جمال الصوفي
12-08-2012, 03:34 AM
دائما اي مستثمر اومضارب يعيش في حالات القلق والتفكير المزمن بين التحقيق للارباح والمتابعةاليومية لصفقاته وبين البحث عن فرص مجزيةاخرى واسواق جديده وهادئه لتنويع محفظته الاستثمارية ...الخ .
لكن نبداء اليوم في شي جديد نقدمه لمضارب اومستثمرقد يكون ربما مدمن على اللهث في اسواق العملات والمضاربة السريعه في تلك الاسواق (اسواق الفوركس) وهذا الشي الجديد الذي يتمتع( بالهدوء الكبير وبدون مخاطركبيرة اي معقولة وبنسبه صغيرة جدا)وهي نفس النظرة التحليليه التي يتمتع بها المحلل او المتداول مع الاسواق المالية الاخرى .
في العالم الجديد اليوم ستلاحظ ان هناك تنوع كبير في الفرص الاستثمارية وسهلة اذا تمت الرغبة لديك _وخاصة مع التطور التكنولوجي وتقنيات الاتصالات الحديثه وانبعاث افكارجديده (عولمة العالم ) المتميزه ببقاء الاقوى والذكي من يتعلم مع الاقوياء -
اولا/نبداءنتعرف على قيم الاصول الاستثمارية المتعدده منها(كالاسهم -والسندات-والسلع - وكذلك العملات الاجنبية للبلد الاقوى),
وبالتالي ستجد ان هناك تعدد كبيرللفرص الاستثمارية وخاصة مع انتشار اسواق العقودات لتلك الاصول الاستثمارية , ومن تلك الاسواق التي لابد ان تفهمهاوتتعلمهاقبل التوسع في استثمارتك.
والتي تعرف بانها عقود تشتق قيمتها من قيمة الاصوال الاستثمارية المعروفه وهذه المشتقات لها انواع عديده سوف نطرحها لكم بوضوح مفصل كمقارنة تحليلية لهما للمعرفة والتميزبتلك الاسواق وهي كالتالي :
1- عقود الخيارات 2-عقود المستقبليات 3-عقود الاجلات .
4-عقود المقايضات او المبادلات .
اولا/ عقـــــــــود الخيارات(الاوبشن)
تلك العقود المعروفة بسوق الاوبشن وهي تمثل اتفاقيات تجري بين شخصين بغرض التداول في اصول حقيقيه استثمارية في سلع مختلفة ,منها قدتكون تخيلية يعني ادوات مالية كأسهم شركات -او سندات ذات عوائد ثابته -او عملات اجنبية
كما انها تمثل مؤشرات سوقية المعروفة عالميا مثل مؤشر ستاندراندبور500....وهذه العقود المبرمه بين الطرفين تنفذ في وقت لاحق بسعريتفق علية الطرفان الذي يعرف بسعر الخيار او التسليم.
-ومن اجل ان نوضح اكثر عن الخيارات او الاوبشن لابد ان نعدد انواع هذه الخيارات وهـــــــي كالتالي :
1)- الخيارات الامريكية والخيارات الاوربيه: بين هذه الخيارات المسمائه لكم مميزات معينه, فالخيارات الامريكية تتميز بانها تستمر في ممارستها او تعاملها حتى نهاية فترة التعاقدعليها اي بانتهاء صلاحية العقد .
بينما الخيارات الاوربية لايتم تعاملها الافي نهاية فترة صلاحيتها .
2)-خيارات الشراء call وخيارات البيع put:
تمنح خيارات الشراء لمالك الاصل الاستثماري حق الاقتناء من مكتتب الخيارات في وقت مستقبلي والذي يتوقع مالك الاصل بان سعر سلعته او اداته المالية سيرتفع خلال فترة التعاقد وربما قد يتجاوز سعر التعاقد او سعر الخيار .
وعلية عند ارتفاع سعر الاصل او الاداة ترتفع قيمة الخيار وبالتالي يستطيع المستثمر ان يحقق فرصة اضافية لبيعة بربح قبل انتهاء حق الخيار.
اما خيارات البيع فهي عملية تقابل خيارات الشراء اي انها تكون عملية متعلقة بالامل او التوقع او التحليل بان الاصل اوالاداة المالية سيهبط سعرها ويتراجع وبالتالي سيكون اتخاذ قرارك بعد تملكها لفترة بموجب العقدبييعها اي بيع الاصل بانه قرار حكيم لان الخيارات اصبحت مربحة خلال فترة العقد وانتهاء الفترة .
-- فخيار الشراء يتحقق عندما يكون سعر الاصل في السوق اعلى من سعر التعاقد او الخيار الاوبشن ---اما خيار البيع سيكون العكس من ذلك والذي يتحقق عندما يكون سعر الاصل في السوق ادنى من سعر التعاقد او الخيار الاوبشن .
== الاستنتاج /:
نستنتج ان مشتري الخيارات له حقوق بعد ان يدفع علاوة الخيار الاوبشن (اوالعمولة)واعطاء الامرللسمسار بالشراء , لكن هذا العقد لايلزم المشتري بانه يستمر في تنفيذبنود العقد, (يعني انه يعطي حرية الاختيارللمشتري في التنفيذ ام لا)
,ولكن هذا العقد يفرض على البائعين الالتزام والاستمراربمعنى انه ملزم بالاستمرا في عملية البيع لاتراجع بعد اعطاء الامربالبيع الخيار .
اخي المتداول / هذا يؤكد لكم بان ارباح المشتري قدتكون غير محدودة , ولكن خسائره سوف تتحدد بمبلغ العلاوة التي دفعها عند اعطاء امر بالشراء للخيار او الاداة المالية والتي تساوي احيانا سعر البيع ناقصا سعر التسليم زائدا سعر الاصل اوالاداة او الخيار.
اما بالنسبة للبائع فان خسائره قد تكون غير محدوده بينما تتحدد ارباحه بمبلغ العلاوة او العمولة التي يحصل عليها من المشتري.
ثالثآ/ خيارات اخرى : هذه الخيارات هي تعتبر من العقود التي ظهرت خلال السنوات الاخيرة وهي تتمثل بمجموعه متعدده من العقود الجديده وهـــــــي كالتالي:
1- عقود خيارات الانتشار اوتسمى بعقود خيارات السبريد:
هذه العقود تحتوي على خيارات الشراء وخيارات البيع , ولكنها تختلف بان السعرفي خيارات الشراء يحدد بسعر الاصل +زائد علاوة بمبلغ معين
خيارات الشراء =سعر الاصل اوالخيار +العلاوة
والسعر في خيارات البيع يحدد= بسعر الاصل ناقصا - العلاوة بمبلغ معين
خيار البيع =سعر الاصل او الاداة -العلاوة
2- عقود الانحياز للسوق :
يحدد فيها سعر العقد (الشراء+ اوالبيع) بسعر السوق للاصل اوالاداة المعتمده للخياراثناء العقد وبالتالي فان هذا التداول يقوم على شراءديناميكي اواليا
لخيارات الشراء ولخيارات البيع لانهما سيكونان بنفس السعروعلى نفس الاداة او الاصل وبنفس الفترة .
3-عقود خيارات اخرى للانحياز
هي عقود تسمى بعقود التوقف على امر واحد ولكنها تضاف معها خيارشراء ثاني ومع خيار البيع تضاف اليه خيار ثاني للبيع.
وومن خلال عملية المقارنه لانواع عقود الخيارات فالفكرة ستوضح اليك اخي المستثمربشكل رائع الان .لمايتمتع به الاوبشن من هدوءتام في التداول والاستقرار النفسي لتداولك في اسواق الخيارات والاسهم الامريكيه الاوبشن ومن مميزات هذا السوق بان عقود الخيارات يمكن ان تحقق هدفين رئيسين:
1- بان عقود الاوبشن تحقق منها عوائد من فروقات الاسعار اثناء تقلبها خلال فترة قصيره .
2- يمكنك من خلال التداول في عقود الاوبشن او الخيارات ان تحقق فيها عملية التحوط اوالهيدج من تقلبات السوق لعدم استقراره اثناء تضارب البيانات والمعلومات عن اقتصاديات دول العالم وبالتالي تستطيع من خلال الاوبشن واستخدام الخيارات المتعدده ان تتجاوز من مخاطر الاسواق المالية المتقلبه , او التخفيف من تلك المخاطر لان اسواق الاوبشن تضمن فيها راس مالك والمحافظه عليه بسبب المرونه في اسعار الخيارات المحدده بحيث يمكنك البيع او الشراء .
=ولنا بقية اخرى سندونها لكم نظريا بالكيفية التي تعطيك الامان في التداول في هذه الخيارات الاوبشن وكيف تتم عملية التوسط او الوساطة في هذه الاسواق لانجاز وتنفيذ العقودات المتفق عليها والمبرمه عبر منصات التداول العالمية
والفرضيات التي تعتمد عليها تلك الاسواق ومقارنتها بعقود المستقبليات تحياتي وتقديري للجميع
لكن نبداء اليوم في شي جديد نقدمه لمضارب اومستثمرقد يكون ربما مدمن على اللهث في اسواق العملات والمضاربة السريعه في تلك الاسواق (اسواق الفوركس) وهذا الشي الجديد الذي يتمتع( بالهدوء الكبير وبدون مخاطركبيرة اي معقولة وبنسبه صغيرة جدا)وهي نفس النظرة التحليليه التي يتمتع بها المحلل او المتداول مع الاسواق المالية الاخرى .
في العالم الجديد اليوم ستلاحظ ان هناك تنوع كبير في الفرص الاستثمارية وسهلة اذا تمت الرغبة لديك _وخاصة مع التطور التكنولوجي وتقنيات الاتصالات الحديثه وانبعاث افكارجديده (عولمة العالم ) المتميزه ببقاء الاقوى والذكي من يتعلم مع الاقوياء -
اولا/نبداءنتعرف على قيم الاصول الاستثمارية المتعدده منها(كالاسهم -والسندات-والسلع - وكذلك العملات الاجنبية للبلد الاقوى),
وبالتالي ستجد ان هناك تعدد كبيرللفرص الاستثمارية وخاصة مع انتشار اسواق العقودات لتلك الاصول الاستثمارية , ومن تلك الاسواق التي لابد ان تفهمهاوتتعلمهاقبل التوسع في استثمارتك.
والتي تعرف بانها عقود تشتق قيمتها من قيمة الاصوال الاستثمارية المعروفه وهذه المشتقات لها انواع عديده سوف نطرحها لكم بوضوح مفصل كمقارنة تحليلية لهما للمعرفة والتميزبتلك الاسواق وهي كالتالي :
1- عقود الخيارات 2-عقود المستقبليات 3-عقود الاجلات .
4-عقود المقايضات او المبادلات .
اولا/ عقـــــــــود الخيارات(الاوبشن)
تلك العقود المعروفة بسوق الاوبشن وهي تمثل اتفاقيات تجري بين شخصين بغرض التداول في اصول حقيقيه استثمارية في سلع مختلفة ,منها قدتكون تخيلية يعني ادوات مالية كأسهم شركات -او سندات ذات عوائد ثابته -او عملات اجنبية
كما انها تمثل مؤشرات سوقية المعروفة عالميا مثل مؤشر ستاندراندبور500....وهذه العقود المبرمه بين الطرفين تنفذ في وقت لاحق بسعريتفق علية الطرفان الذي يعرف بسعر الخيار او التسليم.
-ومن اجل ان نوضح اكثر عن الخيارات او الاوبشن لابد ان نعدد انواع هذه الخيارات وهـــــــي كالتالي :
1)- الخيارات الامريكية والخيارات الاوربيه: بين هذه الخيارات المسمائه لكم مميزات معينه, فالخيارات الامريكية تتميز بانها تستمر في ممارستها او تعاملها حتى نهاية فترة التعاقدعليها اي بانتهاء صلاحية العقد .
بينما الخيارات الاوربية لايتم تعاملها الافي نهاية فترة صلاحيتها .
2)-خيارات الشراء call وخيارات البيع put:
تمنح خيارات الشراء لمالك الاصل الاستثماري حق الاقتناء من مكتتب الخيارات في وقت مستقبلي والذي يتوقع مالك الاصل بان سعر سلعته او اداته المالية سيرتفع خلال فترة التعاقد وربما قد يتجاوز سعر التعاقد او سعر الخيار .
وعلية عند ارتفاع سعر الاصل او الاداة ترتفع قيمة الخيار وبالتالي يستطيع المستثمر ان يحقق فرصة اضافية لبيعة بربح قبل انتهاء حق الخيار.
اما خيارات البيع فهي عملية تقابل خيارات الشراء اي انها تكون عملية متعلقة بالامل او التوقع او التحليل بان الاصل اوالاداة المالية سيهبط سعرها ويتراجع وبالتالي سيكون اتخاذ قرارك بعد تملكها لفترة بموجب العقدبييعها اي بيع الاصل بانه قرار حكيم لان الخيارات اصبحت مربحة خلال فترة العقد وانتهاء الفترة .
-- فخيار الشراء يتحقق عندما يكون سعر الاصل في السوق اعلى من سعر التعاقد او الخيار الاوبشن ---اما خيار البيع سيكون العكس من ذلك والذي يتحقق عندما يكون سعر الاصل في السوق ادنى من سعر التعاقد او الخيار الاوبشن .
== الاستنتاج /:
نستنتج ان مشتري الخيارات له حقوق بعد ان يدفع علاوة الخيار الاوبشن (اوالعمولة)واعطاء الامرللسمسار بالشراء , لكن هذا العقد لايلزم المشتري بانه يستمر في تنفيذبنود العقد, (يعني انه يعطي حرية الاختيارللمشتري في التنفيذ ام لا)
,ولكن هذا العقد يفرض على البائعين الالتزام والاستمراربمعنى انه ملزم بالاستمرا في عملية البيع لاتراجع بعد اعطاء الامربالبيع الخيار .
اخي المتداول / هذا يؤكد لكم بان ارباح المشتري قدتكون غير محدودة , ولكن خسائره سوف تتحدد بمبلغ العلاوة التي دفعها عند اعطاء امر بالشراء للخيار او الاداة المالية والتي تساوي احيانا سعر البيع ناقصا سعر التسليم زائدا سعر الاصل اوالاداة او الخيار.
اما بالنسبة للبائع فان خسائره قد تكون غير محدوده بينما تتحدد ارباحه بمبلغ العلاوة او العمولة التي يحصل عليها من المشتري.
ثالثآ/ خيارات اخرى : هذه الخيارات هي تعتبر من العقود التي ظهرت خلال السنوات الاخيرة وهي تتمثل بمجموعه متعدده من العقود الجديده وهـــــــي كالتالي:
1- عقود خيارات الانتشار اوتسمى بعقود خيارات السبريد:
هذه العقود تحتوي على خيارات الشراء وخيارات البيع , ولكنها تختلف بان السعرفي خيارات الشراء يحدد بسعر الاصل +زائد علاوة بمبلغ معين
خيارات الشراء =سعر الاصل اوالخيار +العلاوة
والسعر في خيارات البيع يحدد= بسعر الاصل ناقصا - العلاوة بمبلغ معين
خيار البيع =سعر الاصل او الاداة -العلاوة
2- عقود الانحياز للسوق :
يحدد فيها سعر العقد (الشراء+ اوالبيع) بسعر السوق للاصل اوالاداة المعتمده للخياراثناء العقد وبالتالي فان هذا التداول يقوم على شراءديناميكي اواليا
لخيارات الشراء ولخيارات البيع لانهما سيكونان بنفس السعروعلى نفس الاداة او الاصل وبنفس الفترة .
3-عقود خيارات اخرى للانحياز
هي عقود تسمى بعقود التوقف على امر واحد ولكنها تضاف معها خيارشراء ثاني ومع خيار البيع تضاف اليه خيار ثاني للبيع.
وومن خلال عملية المقارنه لانواع عقود الخيارات فالفكرة ستوضح اليك اخي المستثمربشكل رائع الان .لمايتمتع به الاوبشن من هدوءتام في التداول والاستقرار النفسي لتداولك في اسواق الخيارات والاسهم الامريكيه الاوبشن ومن مميزات هذا السوق بان عقود الخيارات يمكن ان تحقق هدفين رئيسين:
1- بان عقود الاوبشن تحقق منها عوائد من فروقات الاسعار اثناء تقلبها خلال فترة قصيره .
2- يمكنك من خلال التداول في عقود الاوبشن او الخيارات ان تحقق فيها عملية التحوط اوالهيدج من تقلبات السوق لعدم استقراره اثناء تضارب البيانات والمعلومات عن اقتصاديات دول العالم وبالتالي تستطيع من خلال الاوبشن واستخدام الخيارات المتعدده ان تتجاوز من مخاطر الاسواق المالية المتقلبه , او التخفيف من تلك المخاطر لان اسواق الاوبشن تضمن فيها راس مالك والمحافظه عليه بسبب المرونه في اسعار الخيارات المحدده بحيث يمكنك البيع او الشراء .
=ولنا بقية اخرى سندونها لكم نظريا بالكيفية التي تعطيك الامان في التداول في هذه الخيارات الاوبشن وكيف تتم عملية التوسط او الوساطة في هذه الاسواق لانجاز وتنفيذ العقودات المتفق عليها والمبرمه عبر منصات التداول العالمية
والفرضيات التي تعتمد عليها تلك الاسواق ومقارنتها بعقود المستقبليات تحياتي وتقديري للجميع