Mohamed_tarek
20-11-2013, 11:57 AM
شركات الوساطة الموجودة بالسوق وانواعها والفرق بينها :-
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
DD (مكتب تداول) وهو عبارة عن مكتب يكون فيه موظفي الشركة المتخصصين في هذا المجال ويقوموا بتنفيذ هذه الاوردرات او ما يسموه (التغطية) و اللذي هو عبارة انه يشتري منك و يبيع لك، وليس ان يحول اوردرك مباشرة للبنك، لذلك فهو يصنع لك انت السوق.
نظرا لأنه الطرف المضاد لك، فتجد ان في هذه الشركات يتكرر فيها الـ Re-quote او إعادة التسعير، وهي ان وجد البروكر ان السعر اللذي طلبته يتجه في اتجاه الربح لك فيقوم باعطائك سعر اسوأ لأنه باختصار دائما يتاجر ضدك، نعم لا تندهش هذا النوع يتاجر دائما ضد العميل و من مصلحته ان يرفع عليه الاسبريد و ان يعطيه اسوأ سعر، وأي شيء يؤدي بالعميل ان يخسر لأن خسارته ستكون هي مكسبه (عرفت الآن من اين يأتوا بتكاليف الدعايا الباهظة؟)
!لذلك ستجد دائما ان هناك بطيء كبير في تنفيذ الاورامر والاورادت من هذة الشركات لانهم بيتمهلوا قبل تنفيذ الاورد لتاكد من ان تنفيذ هذا الامر لم يضر بارباح الشركة المكونة .
شركة فوركس
(http://fx-arabia.com/vb/forumdisplay.php?f=38) عامة نرجع لموضوعنا… حتى هذا النوع السيء ينقسم من وجهة نظري الى نوعين، الاول هو ما ذكرته سابقا و اللذي اذا خسرت يقوم باخذ خسارتك له و اذا ربحت يقوم بتمرير الاوردر للبنك اللذي يقوم بتغطيته، وهذا الكلام بالمختصر المفيد لأن موضوع التغطيه يطول شرحه وممل، لذلك فلنركز حديثنا على الشق المهم بالنسبة لنا.
بالفعل لدينا للاسف امثلة كثيرة علي مثل هذا النواع من الشركات التي تربح من خسائر العملاء المسجلين لديها ,والاغلبية العزمي من هذة الرشكات تكون خارج نطاق الرقابة وليست مسجلة ولا حتي معترف بها من قبل اي من الهيئات الرقبائية والتنظيمة الشهيرة في السوق مثل NFA FSA وحتي لو كانت مسجلة فستجدها مرخصة من جان ب هيئات رقابئية ضعيفة وليس نعروفة وربما تكون متواطئة معها ولم تسكيع ان تاخد م الشركة في حال التلاعب باموالك اي حق ولا باطل ، فهذه الشركات تعرف انها لو لعبت دورها جيدا ستكون هي الرابح الاكبر في النهاية، و الكلام في هذا الموضوع يطول لصفحات لكن اظن ان الفكرة وصلت لكم جيمعا
شركة فوركس
(http://fx-arabia.com/vb/forumdisplay.php?f=38)
.
NDD نسبة لـ No Dealing Desk هذا النوع معناه انه يعمل بدون غرفة تداول
هذا النوع من الشركات هو افضل بكثير جدا من النوع الاول الذي سبق شؤحة من حيث التعامل الامان والموثقية والمصداقية والشفافية والسرعة في تنفيذ الاوردات والتعامل مع البنوك مزودي السيولة ,حيث ان هذة الشركات اغلبها تكون شركات كبيرة ومعروفة ومشهورة تتميع بسمعة جيدة بين اوساط المتاجرين في السوق ولها شعبية جيدة مما يحتم عليها عدم التلاعب علي الاطلاق باموال العملاء والالتزام الكامل بتمكرير العقود الي البنوك مباشرة في ضوء القواعد واللوائح والاجرءات التي تفرضها الهيئات التنظمية التي منحت التراخييص لتلك الشركات .
وغالبا ما ستجد ان الاسبريت لدي هذا النوع من الوسطاء منخفض بعض اليئي مقارنة بالسبريد المقدم من الشركات صناع السوق
فغالبا مايكون 5 دولار للعقد الاستناندر فوبيكون متغير بمقدار 0.1 نمقطة حسب سيولة السوق والاخبار التي تصدر اثناء جلسات التدول المتعاقبة في حين ان الاسبريت في شركات الماركت ميكر يكن ثابت ويتراوح ما بين 2-3 نقاط علي ازواج اليورو دولار ويختلف قليلا بالنسبة الي ازواج العملات الاخري .
فوركس
(http://www.fx-arabia.com/index.php/2012-12-09-17-05-50/2012-12-13-16-03-57/item/452-%D9%85%D8%A7-%D9%87%D9%88-%D8%A7%D9%84%D9%81%D9%88%D8%B1%D9%83%D8%B3)
هذه الشركات تقسم الى قسمين رئيسيين:
أولا: شركات :STP
فوركس (http://www.fx-arabia.com/index.php/2012-12-09-17-05-50/2012-12-13-16-03-57/item/452-%D9%85%D8%A7-%D9%87%D9%88-%D8%A7%D9%84%D9%81%D9%88%D8%B1%D9%83%D8%B3)
إختصارا لجملة Straight Through Processing، أي مباشرة نحو التنفيذ!
وهذا بالضبط ما تقوم به هذه الشركات حيث انها تأخذ الاوردر الخاص بك و تقوم بتنفيذه عن طريق البنك او البروكر الاكبر اللذي يقوم بتغطيه Clearing هذه الاوردرات في وقتها دون ان يقوموا هم بتغطيتها لك بان يشتروا منك او يبيعوا لك كما في حاله الماركت ميكر، لذلك فهنا لا يوجد تضارب مصالح على الاطلاق.
يتربح هذا النوع غالبا بأن يقوم بعمل فرق سعر في الاسبريد، بمعنى…. ان البنك اللذي يقوم بتغطيته او البروكر الكبير يزوده بالاسبريد الخاص به و اللذي يكون متغيرا (لا يوجد سبريد ثابت في السوق الحقيقية) وعليه فان صاحب الشركة الـ STP يقوم باضافة نصف نقطة او نقطة كاملة او ايا ماكان، و هذه الامكانية متاحة لديه في برنامج الميتا تريدر حيث كل ما عليه ان يحدد القيمة و بعد ذلك فان برنامج الميتا تريدر يقوم باظهار السعر للعملاء المتاجرين بعد اضافة العمولة.
لكن هذا لا يمنع ان يأخذ هذا النوع من الشركات عمولة بجانب الاسبريد، فهذا حسب حجم الحسابات او سياسة الشركة، وهو امر غير ثابت و يختلف من شركة لشركة.
http://www.fx-arabia.com/images/467.png
ثانيا: شركات ECN:
إختصارا لـ Electronic Communications Network، أي شبكة الاتصالات الالكترونية.
هنا الفرق كبير في كل شيء! فالشركة اللتي تكون ECN تقوم بربطك بشبكة التداول الرئيسية، اي انك تتاجر مع كل البنوك المتاحة في السوق و تأخذ افضل سعر متاح من اجمالي المطروح ولا يفرض عليك سعر بنك واحد كما في الامثلة السابقة. لذلك يكون الاسبريد اقل بكثير و التنفيذ اسرع و افضل لأن السيولة اعلى.
و لكي نوضح بشكل اكبر، فان هذه النظام يقوم بإعطاءك افضل سعر BID متاح من كامل الشبكة مع افضل سعر ASK في نفس الوقت، ولا يشترط ان يكون من نفس البنك كلاهما! لذلك فانت لديك الامكانية ان تتاجر بافضل سعر متاح في السوق على الاطلاق!
هذا النوع من الشركات يعتمد كليا على العمولات، فهو يأخذ عمولة ثابته لكنها باسوأ تقدير لا تساوي النقطة، و تختلف من شركة لشركة حسب حجمها، ايضا الحد الادنى لفتح الحساب يكون كبير، فهذه الشركات ليست للمبتدئين اللذين يريدون فتح حساب ب 10$ او حتى الف دولار! فالحد الادنى اللذي رأيته حتى الآن 2500$ مع شركة عمولتها كبيرة نوعا ما (7$ للعقد) في حين ان هناك شركة اخرى تعرض عمولة 2$ فقط لكن الحد الادنى لفتح الحساب 50 الف دولار! فهذا النوع من الشركات يعد الامثل للمضارب المحترف وليس للهاوي او المبتديء.
فوركس (http://www.fx-arabia.com/index.php/2012-12-09-17-05-50/2012-12-13-16-03-57/item/452-%D9%85%D8%A7-%D9%87%D9%88-%D8%A7%D9%84%D9%81%D9%88%D8%B1%D9%83%D8%B3)
فوركس (http://www.fx-arabia.com/index.php/2012-12-09-17-05-50/2012-12-13-16-03-57/item/452-%D9%85%D8%A7-%D9%87%D9%88-%D8%A7%D9%84%D9%81%D9%88%D8%B1%D9%83%D8%B3)
و في الختام، وبعد ان عرفنا الفرق بين الشركات الموجودة في السوق و مميزات و عيوب كل منهم، فان اختيارك لأي نوع حسب حجم راس مالك اولا و اخيرا، فاذا كنت تريد تجربه حساب حقيقي بمبلغ 100$ فلا خيار امامك سوى شركات الديلينج ديسك لأنه لا يوجد في السوق الحقيقية عقود مايكرو! اما اذا كان حسابك في حدود الف دولار الى الفين فخيار ال STP يعد الافضل لك، ولا نقاش او شركات ال ECN هي الافضل للمحافظ الكبيرة و حيث ان معظم هذه الحسابات يكون ايضا منفصل عن الشركة Segregated، و جميعنا يذكر شركة ريفكو و نظرا لأن الحسابات لم تكن منفصلة عن رأس مال الشركة، فعندما اعلنت الشركة افلاسها تم دفع الديون من حسابات العملاء و انا شخصيا اعرف شخص كان قد اودع فيها 2 مليون دولار!
لذلك فتسلح دائما بالعلم و اعرف مالك و ما عليك قبل ان تقدم بالتعامل مع اي شركة، خاصة اذا كان مبلغك كبير، اما اذا كان 10-100$ فلا مشكلة هنا.
اعلم ايضا، انه قد يوجد اكثر من نوع في الشركة الواحدة! اي انه لديها حسابات مايكرو (DD) و حسابات ستاندرد (STP) و حسابات ECN لكن هناك من قد يقدم لك ال DD على انه STP او ال STP على انه ECN لذلك يفضل التعامل مع شركة تكون متخصصة و لا تقدم حسابات مايكرو حتى تضمن انها لن تحول حسابك الى نظام ال DD في اي وقت اذا وجدت انك لا تجيد المتاجرة و هناك احتمالية كبيرة ان تخسر. و أود ان اشير انه للأسف معظم الشركات التي يتم التطبيل لها في المنتديات العربية ماهي الا DD و للأسف اسامي كبيرة و رنانة فقط في الوطن العربي! كل هذا لأن هذه الشركات تدفع اكبر عمولة في السوق لهؤلاء المسوقين في حين انك لن تسمع منهم عن اي شركة تقدم عمولة صغيرة حتى ولو كانت جيدة نظرا لأنهم لا يهتمون الا لعمولاتهم فقط! لذلك ليس كل ما يلمع ذهب.
2-
- .والان بعدما تعرفنا علي انواع شركات الوساطة او البروكو الموجودة في السوق وكيفة عملها دجعونا نتعرض الي جزء اخر في منتهي الاهمية لا يقل في اهميتها عن الجزس السابق علية الا وهو اهم الاسئلة التي يجب علينا السؤال عنها قبل فتح اي حساب مع اي من شركات التداول الاموجدة في السوق
http://www.fx-arabia.com/vb/uploaded/12036_11383906532.jpg
على أساس الخصائص والمميزات التي يتمتع بها برامج وأجهزة الحاسب الشخصي للأفراد، فمن المحتمل أن يفضل أحد تطبيق مثبت على الجهاز الشخصي وآخر يفضل تطبيقات جافا المثبة على الموقع الإليكتروني. ويعد معرفة أي نوع من المنصات أكثر ملاءمة لك على النحو الأمثل يعد أمرًا بالغ الأهمية.
ومن المهم أيضًا التأكد من أن منصة التداول لا تتعطل أو يصيبها عطب أو غالبًا ما تتوقف عن العمل، خاصة أثناء أوقات صدور البيانات الاقتصادية العالمية، وهي الأوقات التي يحتاج المتداولون فيها إلى نوع من الاستقرار. ويتعين أن تكون مصداقية منصة التداول الأمر ذو الاهتمام الأكبر أكثر من هيئتها أو مدى انطباع الفرد تجاهها.
ودومًا يجب على المتداول النشط- وهو من يجري عمليات تداول كبيرة ومتكررة- البحث عن منصة مستقرة لا تتعطل أبدًا أو حتى نادرًا ما يحدث لها ذلك. من ناحية أخرى، قد يكون الأمر أكثر سهولة بالنسبة للمتداول الخامل أو المتحفظ، وهم من لايقومون بمراقبة ومتابعة السوق على مدار الساعة.
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
وفيما يتعلق بالتداول، فإن الاستخدام السلس يعني أن وضع أمر أو إغلاق عملية التداول يحدث على الفور. وقد يكون التداول بضغطة واحدة واستخدام أوامر الوقف والحد من الخسائر وغيرها من الأوامر الأخرى من المزايا والخواص التي يتعين على المتداول أخذها في الحسبان. واعتقد ان بامكاننا ان نتاكد من ذلك عن طريق تنزيل برنامج الميتاريدر التجريبي وتجربة المنصة والحكم علي مدي الرسعة في تنفيذ الاوامر والعقود
علاوة على ذلك، من المفيد أن يكون الانتقال عبر منصة التداول والتصفح أمرًا سلس الاستخدام. وإذا كانت منصة التداول تقدم المزيد من الرسوم البيانية والأدوات، فيتعين أن تكون هي الأخرى سهلة على النحو الكافي، بالإضافة إلى سهولة الوصول إليها واستخدامها.
ويعد هذا الأمر بالغ الهمية بالنسبة للمتداول النشط (المتداول على مدار اليوم/ وصائدي الصفقات) والذي يعول كثيرًا على منصة التداول أكثر من المتداول الأكثر تحفظًا.
رسملة الشركة
. الرسملة
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
كما تعلم جيدًا، كلما كان صناع السوق ممولين على نحو جيد، كان هناك الكثير من العلاقات الائتمانية التي يمكن تأسيسها مع مزودي السيولة التابعين لهم، بالإضافة إلى وجود حالة من تنافسية الأسعار التي يمكن أن يحصلوا عليها وتوفيرها لعملائهم أيضًا.
وتجعل طبيعة سوق OTC من الصعب للغاية على الوسيط الحصول على تنافسية سعرية دون ان يكون له هامش مودع في المؤسسة الإقراضية أو البنك. ونتيجة لذلك، فمن المهم للغاية للأفراد المستثمرين بذل جهد كبير لدى اختيار شركة الوساطة التي سيقرروا العمل معها.
وإذا ما أعلنت شركة الوساطة أو الوكيل أنهما آمنين لمباشرة أعمالهما على اعتبار أنهما يتداولان مع سوق الانتربنك، فبالتأكيد أنت تعلم ما الذي يعنيه هذا. فحتى وقتنا الحالي، يعد سوق الانتربنك غير منظم،إذ أنها كتلة غير مترابطة عادة ما تتداول عبر البنوك المركزية والبنوك الاستثمارية والشركات الضخمة.
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
وبصفتها عضوًا في هيئة تنظيمية، يجب على شركة الوساطة أن تذعن تمام الإذعان للحد الأدنى من مستوى الرسملة. ولهذه الحقيقة علاقة مباشرة مع القدرة على القدرة على الوفاء بالدين علاوة على أنها تعتبر إشارة لحجم الشركة.
ويبلغ الحد الأدنى لرأس المال المطلوب في الولايات المتحدة حاليًا (يوم التاسع من يناير) 10,000,000 دولارًا. ومن المنتظر زيادة هذا المقدار تدريجيًا إلى 20,000,000 دولار على مدار الشهور المقبلة. وما لم تنشر شركة الوساطة هذه المعلومات، فإنها بمثابة علامة على أنها غير قادرة على الوفاء بديونها.
4هل تعتبر الشركة وسيطًا أم وكيلاً؟
فهم طبيعة الوسيط المالي مقابل مدير التداولات يُعد من أهم المهام التي يجب القيام بها قبل التداول حيث لا تتوافر سوى شركات تعد على الأصابع من الشركات المختلفة التي تقدم خدمة إدارة تداولات العملات (تداولات المنصات OTC)، وهي الشركات التي تتعامل مع الوسطاء الماليين. فالوسيط المالي هو حلقة الوصل بين العميل والسوق ومديري التداولات. يرسل الوسيط المالي _شركة الوساطة) أوامر العميل إلى طرف آخر ليتم تنفيذها بمعرفة طاولة إدارة التداولات في سوق العملات. كما تعتبر الفوارق التي يحصل عليها العميل مستقلة تمامًا عن تعاملات صانعي السوق ومديري التداولات الذين يقوم الوسيط بتوجيه تعاملات العملاء من خلالهم إلى السوق. ومن الممكن أن يفعل الوسيط إما عن طريق نزام ثابت أو متغير. ويتحمل الوسطاء الماليون تكلفة هذه الخدمة و/أو يتم تعويضهم من خلال مبالغ يتلقونها من صانعي السوق عن هذه التعاملات حيث يقوم الوسطاء الماليون بتوجيه هذه التعاملات إلى صانعي السوق ومديري التعاملات في سوق العملات. وأثناء تصريف هذه التعاملات بمعرفة صانعي السوق أو من يسمون بمديري التعاملات بالطريقة التقليدية المطبقة بالبنوك والمؤسسات المالية. كما يوفر صانعو السوق طريقتين للتسعير فيما يتعلق بتعاملات العملاء على مدار اليوم. وأحيانًا ما يتم إعلان هذه الأٍعار على أسس ثابتة لا تتغير على مدار اليوم بينما تستخدم شركات أخرى طرقًا أكثر تغيرًا ودينامية فيما يتعلق بنظم الفوارق الدينامية التي تعني أن الأسعار تتغير وفقًا لمعدل السيولة المتوافر لأزواج عملة محددة، والتي تؤثر بدورها في سعر هذه الأزواج. كما يجري صانعو السوق بإجراء تعاملات مع غيرهم من البنوك صانعة السوق لإدارة صفقاتها في سوق العملات العالمية وإدارة المخاطرة التي تتعرض لها هذه الصفقات حيث يعرض كل واحد من صانعي السوق سعرًا مختلف نسبيًا لأزواج عملة بعينها طبقًا لسجلات سوق العملات العالمية. فالبنوك، البنوك الاستثمارية، الوسطاء الماليون / مديري التداولات ومؤسسات تطبيق دقة خدمات أسواق المال تمثل في مجملها أغلبية هذه الفئة من شركات ومؤسسات الوساطة المالية. ويتم تعويض صانعي السوق من خلال القدرة على إدارة مخاطرة تعاملات العملات الخاصة بها. ومن الممكن أن يتضمن ذلك عائدات الفوارق، تصفية العائدات والعائدات من المضاربات والأرباح والخسائر المتبقية المترتبة على التحويلات التي تندرج تحت نموذج الوساطة المالية. وفيما يتعلق بتداول العملات العالمية على المنصات الإلكترونية، تجري بعض التعديلات على طرق الوساطة "الجهات التنظيمية للتداول الإليكتروني". ولا يجوز الخلط بين هذه الجهات وغيرها من الجهات التي يطلق عليها نفس المصطلح في أسواق الأسهم، فهي طرق مختلفة كليةً حيث يختلف مفهوم بروتوكلات التحكم في التحويلات في سوق العملات العالمية الإليكترونية عنه في أسواق الأسهم مع مماثلته للمفهوم الموضح لهذا المصطلح في النقطة (ب) الكائنة أعلاه فيما عدا الحقيقة التي تشير إلى قوانين التداول الإليكتروني في أسواق المال التي تنص عليها بروتوكولات التحكم في التحويلات والتي توضح كيفية التعامل في إطار هذه السوق لمجموعة متنوعة من الوسطاء الماليين أو مديري التداولات / صانعي السوق. يقوم كل مدير تداولات / صانع سوق بإرسال السعر إلى الجهات التنظيمية بالإضافة إلى أحجام التداول على بعض أزواج العملات والتي تبدو جيدة لكلٍ منهم لتعيد هذه الجهات إرسالها وتوزيعها على العملاء. هذا ولا تقع أي مسئولية على الجهات التنظيمية للتداولات الإليكترونية فيما يتعلق بأي من التحويلات عدا تلك التحويلات الخاصة بالتعاملات التي تتم على يد مديري التداول أو صانعي السوق والتي حُدد فيها السعر. في إطار هذا النظام، يتم تحددي فروق الأسعار في ضوء الفارق بين أفضل عروض الشراء والبيع عند نقطة محددة من الوقت لدى الجهات المنظمة لتداولات سوق العملات العالمية. وفي إطار هذا النموذج، يتم تعويض هذه الجهات من خلال فرض رسوم إضافية على العملاء في شكل خصومات من طاولة إدارة التداولات على أساس حجم التداول أو تدفقات أوامر البيع والشراء التي توفرها الجهات التنظيمية.
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
ويقع على جانبٍ كبيرٍ من الأهمية ما تقوم به منصات التداول التابعة للجهات التنظيمية للتداولات من تحديد نقاط زمنية محددة تظهر فيها أحجام التداول المتوافرة من أزواج العملات وبذلك يتمكن المتداولون من معرفة الحد الأقصى الممكن للتداولات. ويعتبر حجم التداول الذي تظهره إحدى الجهات التنظيمية للتداولات مجرد انعكاس لأي حجم تداول تظهره أي جهة تنظيمية أخرى، لا للسوق بأكمله. ويستمر صانعو السوق في إعداد أحجام التداول وفقًا لما يحقق لها الراحة وتمشيًا مع معدل السيولة المتوافر لديها في وقتٍ محددٍ. ويتحمل صانعو السوق مسئولية توفير السيولة للعميل مهما كان حجمها وتحت أي ظرف
خدمة العملاء
5. خدمة العملاء
من أهم الأمور التي يجب التأكد منها في الوسيط المالي (شركة الوساطة) خدمة الدعم. <فسوق العملات من الأسواق التي تعمل 24 ساعة يوميًا لذلك لابد من أن تختار شركة الوساطة خاصةً فيما يتعلق بما تقدمه الشركة من خدمات الدعم وتوافرها طوال الوقت. هل هذه الشركة توفر خدمة دعم بلغتك؟
والتي تعتبر وسيطًا يستخدم للاتصال لتلقي المساعدة من طاقم الدعم، تلقي رسائل بريد إليكتروني، تلقي خدمة الحديث أو هل يمكنك الاتصال هاتفيًا بالدعم؟ هل يبدو ممثل الدعم على دراية بالمجال؟ كيف يستجيب فريق الدعم إلى أسئلتك، هل يمكنك حساب مدى استجابتهم لك في مواقف حقيقية. .
حيث تواجه دائمًا مشكلات فنية أثناء تداولاتك. لذلك، حاول أن تتوقع هذه المواقف الحرجة وأن تقوم بعمل محاكاة لهذه الأسئلة والطلبات ووجهها إلى شركة الوساطة التي تتعامل معها. يمكنك القيام بذلك وأنت تتداول على الحساب التجريبي.
كما يجب أن يشرح لك الموقع الإليكتروني هذه الأمور بوضوح، ولكن احرص على أن تتطلع بنفسك على مستوى الجودة >والكفاءة التي تتلقاها من الشركة قبل فتح حساب حقيقي.
التكاليف
6-التكاليف: أنماط الرسوم والعمولة
على النقيض من جميع أسواق المال، لسوق العملات طبيعة فريدة بعض الشيء حيث تجتذب هذه السوق المتداولين من خلال قطع الوعود على نفسها بعدم تحصيل رسوم تداول من المتداولين أو فرض رسوم دورية عليهم وإعفاءهم من أي رسوم لجمع البيانات، والأفضل من كل ذلك أنها لا تستدعي سداد أية عمولاتي. وقد تطرقنا في الفصل السابق إلى هذه الميزة التي يجب أن نفهمها جيدًا لأنك عندما تكون بصدد حساب تكلفة التداول، فسوف يعتمد ذلك على الأرقام التي تتداول بها مثل أرقام التكرار، المعدلات وغير ذلك من الإحصائيات ذات الصلة بالأداء.
هناك ثلاثة أنواع من عمولات تستخدمها شركات الوساطة بصورة رئيسة:
فروق الأسعار الثاتبة
الفارق السعري المتغير
العمولة المطلوبة تحتسب على أساس النسبة المئوية لفارق الأسعار
بمجرد استخدام مذكر سريع: يمكن حساب الفارق بالنقاط، الذي يمثل الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع.
وهو ما يعتبر أفضل الخيارات؟
من جهة، ويمكنك أيضًا أن تعتقد أنه fixed spread الخيار الصحيح. لأنه يوجهك بالضبط إلى ما يمكن أن تتوقعه. من جهةٍ أخرى، يمكنك أن تعتقد أنك تعقد صفقة جيدة حيث تقوم بسداد فارق أقل.
أولًا، يجب الأخذ في الاعتبار أن الصفقة الأفضل هي التي تتم من خلال اختيار شركة وساطة مرموقة ذات رأس مال يعتمد عليه علاوةً على توافر علاقات قوية بين هذه الشركة وبين البنوك العاملة في تداول العملات الأجنبية والتي تستطيع توفير السيولة التي تحتاجها للتداول الجيد. ثانيًا، تحتاج أيضًا إلى حساب أثر جميع هياكل الرسوم المحتملة في نموذج التداول الخاص بك لتتعرف على أي هذه الشركات هي الأصلح لك.
هناك بعض شركات الوساطة التي لا تضيف عمولات على الرسوم الخاصة بالتداولات لديها، لذلك يتمثل جميع ما تجنيه من أموال في فارق السعر. فكلما قل عدد النقاط المطلوبة لكل صفقة يجريها من خلال شركة الوساطة وكلما عظُمت الأرباح الافتراضية التي من الممكن أن يحصل عليها المتداول. وبمقارنة فارق النقاط المطبق لدى نصف دستة من شركات الوساطة يمكن الكشف عن التكاليف المختلفة للتعاملات.
ففي حالة شركات الوساطة التي تقدم فارق متغير ، ويمكنك توقع فارق، في بعض الاوقات، يصل إلى نقطة واحدة كحد أدنى أو إلى 7 نقاط كحد اقصى بالنسبة للأزواج الرئيسة، وذلك اعتمادًا على مستوى التذبذب في السوق. وبينما يوفر صانعو السوق أسعار في إطار زمني يومين للعملاء على مدار اليوم. وهذه الأسعار يتم إعلانها على أساس ثابت مما يشير إلى أنها لا تتحرك على مدار اليوم. على الرغم من ذلك، يمكن لهذه الشركات استخدام نظام فارق دينامي، وهو ما يشير إلى أن الأسعار تتغير وفقًا لتحرك مستويات السيولة في بعض الأزواج بعينها.
بينما يوفر صانعو السوق للعميل طريقة ثنائية الاتجاه للتسعير على مدار اليوم، يمكن إعلان هذه الأسعار على أسس ثابتة مما يعني أنهها لا تتحرك على مدار اليوم. مع ذلك، يمكن لهذه الشركات أن تستخدم نظام فارق دينامي (متغير)، وهو ما يشير إلى أن الأسعار تتغير بتغير معدل السيولة في أزواج معينة. .
لذا فالأوضاع ضعيفة التذبذب أو قوية التذبذب من الممكن أن تجبر شركة الوساطة لتطبيق خفض الأسعار. فالخفض أو ما يمكن تسميته بإعادة التسعير، يتم تطبيقه بعيدًا عن السعر الذي عرض عليمك من قبل، عندما تتوقف عن دفع المزيد من النقاط لتدفع- عدد نقاط أقل من متوسط الفارق. وربما يرجع ذلك إلى أن التكلفة التي تتحملها ولا تريد أن تفعل ذلك في حالة تداولك على إطار زمني قصير جدًا أو عندما تتداول على الأخبار.
ويمكن سؤال شركة الوساطة الخاصة بك عن كيفية تعاملها مع الأخبار وعما إذا كانت لديهم أداة تحميك من الهبوط المفاجيء فسوف تكون فكرة رائعة. ومن الممكن أن تتخذ القرار بشأن التداول مقابل فارق ثابت حتى إذا أكبر من متوسط الفارق الذي تتلقاه، في المقابل، سوف تقوم بإجراء صفقاتك بشكل فوري بالسعر المناسب.
في نفس الوقت، تقوم بعض شركات الوساطة بتخييرك بين الفارق الثابت والمتغير. .
بينما يقوم البعض الآخر، مثل شركات وساطة نظام التحكم في التحويلات، بتحميلك سداد عمولة , صغيرة وهو ما يحدث عادةً بواقع عشري نقطة. وسواءً كنت مطالبًا لعمولة غيرة أم لا يعتمد ذلك على ما يمكن للوسيط المالي أن يقدم لك. فعلى سبيل المثال، من الممكن أن يمرر الوسيط المالي أوامرك إلى صانع سوق أكبر ليتم تداولها على أساس مختلط. ويمكنك أن تختار هذه الإجراءات إذا كنت تبحث عن فارق مقيد، وهو ما يمكن ممارسته فقط من جانب كبار المستثمرين
ا7. أنواع الحساب
تقدم الكثير من شركات الوساطة نوعين أو أكثر من الحسابات. ويمكن أن تكون تلك الحسابات مصغرة للغاية أو حسابات مايكرو أو حسابات عادية ستاندرد، وذلك على اعتبار العقود التي يتم تداولها. ويسمى العقد الذي يحتوي على 100,000 وحدة بالعقد العادي ستاندرد، أما العقد المكون من 10,000 وحدة فيسمى عقد مصغر، ويسمى العقد الأخير المتكون من 1000 وحدة فقط بعقد مايكرو. وتعرض بعض شركات الوساطة أحجام أكثر صغرًا تسمح لك بإجراء صفقات بالحجم الذي ترغب فيه.
ويتيح لك العقد المايكرو أو المصغر أن تتداول بحد أدنى من رأس المال، فيما يتطلب العقد العادي غالبًا حدًا أدنى أكبر من رأس المال الأولي، ويتنوع هذا الحد من سركة وساطة إلى أخرى.
وكما ترى، تتباين أنواع الحسابات بين بعضها البعض وفقًا للحد الأدنى من متطلبات حجم التداول. ويجب أن يكون تحديد واختيار نوع حساب بعينه متوافقًا مع حجم رأسمالك. وقد يبدو هذا الأمر غامضًا قليلاً بالنسبة لك حال البدء في عمليات التداول، إلا أن الجميع يؤكدون أن جميع الأمور ستتضح لك بمجرد معرفتك بكيفية إدارة الأموال والرافعة المالية..
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
DD (مكتب تداول) وهو عبارة عن مكتب يكون فيه موظفي الشركة المتخصصين في هذا المجال ويقوموا بتنفيذ هذه الاوردرات او ما يسموه (التغطية) و اللذي هو عبارة انه يشتري منك و يبيع لك، وليس ان يحول اوردرك مباشرة للبنك، لذلك فهو يصنع لك انت السوق.
نظرا لأنه الطرف المضاد لك، فتجد ان في هذه الشركات يتكرر فيها الـ Re-quote او إعادة التسعير، وهي ان وجد البروكر ان السعر اللذي طلبته يتجه في اتجاه الربح لك فيقوم باعطائك سعر اسوأ لأنه باختصار دائما يتاجر ضدك، نعم لا تندهش هذا النوع يتاجر دائما ضد العميل و من مصلحته ان يرفع عليه الاسبريد و ان يعطيه اسوأ سعر، وأي شيء يؤدي بالعميل ان يخسر لأن خسارته ستكون هي مكسبه (عرفت الآن من اين يأتوا بتكاليف الدعايا الباهظة؟)
!لذلك ستجد دائما ان هناك بطيء كبير في تنفيذ الاورامر والاورادت من هذة الشركات لانهم بيتمهلوا قبل تنفيذ الاورد لتاكد من ان تنفيذ هذا الامر لم يضر بارباح الشركة المكونة .
شركة فوركس
(http://fx-arabia.com/vb/forumdisplay.php?f=38) عامة نرجع لموضوعنا… حتى هذا النوع السيء ينقسم من وجهة نظري الى نوعين، الاول هو ما ذكرته سابقا و اللذي اذا خسرت يقوم باخذ خسارتك له و اذا ربحت يقوم بتمرير الاوردر للبنك اللذي يقوم بتغطيته، وهذا الكلام بالمختصر المفيد لأن موضوع التغطيه يطول شرحه وممل، لذلك فلنركز حديثنا على الشق المهم بالنسبة لنا.
بالفعل لدينا للاسف امثلة كثيرة علي مثل هذا النواع من الشركات التي تربح من خسائر العملاء المسجلين لديها ,والاغلبية العزمي من هذة الرشكات تكون خارج نطاق الرقابة وليست مسجلة ولا حتي معترف بها من قبل اي من الهيئات الرقبائية والتنظيمة الشهيرة في السوق مثل NFA FSA وحتي لو كانت مسجلة فستجدها مرخصة من جان ب هيئات رقابئية ضعيفة وليس نعروفة وربما تكون متواطئة معها ولم تسكيع ان تاخد م الشركة في حال التلاعب باموالك اي حق ولا باطل ، فهذه الشركات تعرف انها لو لعبت دورها جيدا ستكون هي الرابح الاكبر في النهاية، و الكلام في هذا الموضوع يطول لصفحات لكن اظن ان الفكرة وصلت لكم جيمعا
شركة فوركس
(http://fx-arabia.com/vb/forumdisplay.php?f=38)
.
NDD نسبة لـ No Dealing Desk هذا النوع معناه انه يعمل بدون غرفة تداول
هذا النوع من الشركات هو افضل بكثير جدا من النوع الاول الذي سبق شؤحة من حيث التعامل الامان والموثقية والمصداقية والشفافية والسرعة في تنفيذ الاوردات والتعامل مع البنوك مزودي السيولة ,حيث ان هذة الشركات اغلبها تكون شركات كبيرة ومعروفة ومشهورة تتميع بسمعة جيدة بين اوساط المتاجرين في السوق ولها شعبية جيدة مما يحتم عليها عدم التلاعب علي الاطلاق باموال العملاء والالتزام الكامل بتمكرير العقود الي البنوك مباشرة في ضوء القواعد واللوائح والاجرءات التي تفرضها الهيئات التنظمية التي منحت التراخييص لتلك الشركات .
وغالبا ما ستجد ان الاسبريت لدي هذا النوع من الوسطاء منخفض بعض اليئي مقارنة بالسبريد المقدم من الشركات صناع السوق
فغالبا مايكون 5 دولار للعقد الاستناندر فوبيكون متغير بمقدار 0.1 نمقطة حسب سيولة السوق والاخبار التي تصدر اثناء جلسات التدول المتعاقبة في حين ان الاسبريت في شركات الماركت ميكر يكن ثابت ويتراوح ما بين 2-3 نقاط علي ازواج اليورو دولار ويختلف قليلا بالنسبة الي ازواج العملات الاخري .
فوركس
(http://www.fx-arabia.com/index.php/2012-12-09-17-05-50/2012-12-13-16-03-57/item/452-%D9%85%D8%A7-%D9%87%D9%88-%D8%A7%D9%84%D9%81%D9%88%D8%B1%D9%83%D8%B3)
هذه الشركات تقسم الى قسمين رئيسيين:
أولا: شركات :STP
فوركس (http://www.fx-arabia.com/index.php/2012-12-09-17-05-50/2012-12-13-16-03-57/item/452-%D9%85%D8%A7-%D9%87%D9%88-%D8%A7%D9%84%D9%81%D9%88%D8%B1%D9%83%D8%B3)
إختصارا لجملة Straight Through Processing، أي مباشرة نحو التنفيذ!
وهذا بالضبط ما تقوم به هذه الشركات حيث انها تأخذ الاوردر الخاص بك و تقوم بتنفيذه عن طريق البنك او البروكر الاكبر اللذي يقوم بتغطيه Clearing هذه الاوردرات في وقتها دون ان يقوموا هم بتغطيتها لك بان يشتروا منك او يبيعوا لك كما في حاله الماركت ميكر، لذلك فهنا لا يوجد تضارب مصالح على الاطلاق.
يتربح هذا النوع غالبا بأن يقوم بعمل فرق سعر في الاسبريد، بمعنى…. ان البنك اللذي يقوم بتغطيته او البروكر الكبير يزوده بالاسبريد الخاص به و اللذي يكون متغيرا (لا يوجد سبريد ثابت في السوق الحقيقية) وعليه فان صاحب الشركة الـ STP يقوم باضافة نصف نقطة او نقطة كاملة او ايا ماكان، و هذه الامكانية متاحة لديه في برنامج الميتا تريدر حيث كل ما عليه ان يحدد القيمة و بعد ذلك فان برنامج الميتا تريدر يقوم باظهار السعر للعملاء المتاجرين بعد اضافة العمولة.
لكن هذا لا يمنع ان يأخذ هذا النوع من الشركات عمولة بجانب الاسبريد، فهذا حسب حجم الحسابات او سياسة الشركة، وهو امر غير ثابت و يختلف من شركة لشركة.
http://www.fx-arabia.com/images/467.png
ثانيا: شركات ECN:
إختصارا لـ Electronic Communications Network، أي شبكة الاتصالات الالكترونية.
هنا الفرق كبير في كل شيء! فالشركة اللتي تكون ECN تقوم بربطك بشبكة التداول الرئيسية، اي انك تتاجر مع كل البنوك المتاحة في السوق و تأخذ افضل سعر متاح من اجمالي المطروح ولا يفرض عليك سعر بنك واحد كما في الامثلة السابقة. لذلك يكون الاسبريد اقل بكثير و التنفيذ اسرع و افضل لأن السيولة اعلى.
و لكي نوضح بشكل اكبر، فان هذه النظام يقوم بإعطاءك افضل سعر BID متاح من كامل الشبكة مع افضل سعر ASK في نفس الوقت، ولا يشترط ان يكون من نفس البنك كلاهما! لذلك فانت لديك الامكانية ان تتاجر بافضل سعر متاح في السوق على الاطلاق!
هذا النوع من الشركات يعتمد كليا على العمولات، فهو يأخذ عمولة ثابته لكنها باسوأ تقدير لا تساوي النقطة، و تختلف من شركة لشركة حسب حجمها، ايضا الحد الادنى لفتح الحساب يكون كبير، فهذه الشركات ليست للمبتدئين اللذين يريدون فتح حساب ب 10$ او حتى الف دولار! فالحد الادنى اللذي رأيته حتى الآن 2500$ مع شركة عمولتها كبيرة نوعا ما (7$ للعقد) في حين ان هناك شركة اخرى تعرض عمولة 2$ فقط لكن الحد الادنى لفتح الحساب 50 الف دولار! فهذا النوع من الشركات يعد الامثل للمضارب المحترف وليس للهاوي او المبتديء.
فوركس (http://www.fx-arabia.com/index.php/2012-12-09-17-05-50/2012-12-13-16-03-57/item/452-%D9%85%D8%A7-%D9%87%D9%88-%D8%A7%D9%84%D9%81%D9%88%D8%B1%D9%83%D8%B3)
فوركس (http://www.fx-arabia.com/index.php/2012-12-09-17-05-50/2012-12-13-16-03-57/item/452-%D9%85%D8%A7-%D9%87%D9%88-%D8%A7%D9%84%D9%81%D9%88%D8%B1%D9%83%D8%B3)
و في الختام، وبعد ان عرفنا الفرق بين الشركات الموجودة في السوق و مميزات و عيوب كل منهم، فان اختيارك لأي نوع حسب حجم راس مالك اولا و اخيرا، فاذا كنت تريد تجربه حساب حقيقي بمبلغ 100$ فلا خيار امامك سوى شركات الديلينج ديسك لأنه لا يوجد في السوق الحقيقية عقود مايكرو! اما اذا كان حسابك في حدود الف دولار الى الفين فخيار ال STP يعد الافضل لك، ولا نقاش او شركات ال ECN هي الافضل للمحافظ الكبيرة و حيث ان معظم هذه الحسابات يكون ايضا منفصل عن الشركة Segregated، و جميعنا يذكر شركة ريفكو و نظرا لأن الحسابات لم تكن منفصلة عن رأس مال الشركة، فعندما اعلنت الشركة افلاسها تم دفع الديون من حسابات العملاء و انا شخصيا اعرف شخص كان قد اودع فيها 2 مليون دولار!
لذلك فتسلح دائما بالعلم و اعرف مالك و ما عليك قبل ان تقدم بالتعامل مع اي شركة، خاصة اذا كان مبلغك كبير، اما اذا كان 10-100$ فلا مشكلة هنا.
اعلم ايضا، انه قد يوجد اكثر من نوع في الشركة الواحدة! اي انه لديها حسابات مايكرو (DD) و حسابات ستاندرد (STP) و حسابات ECN لكن هناك من قد يقدم لك ال DD على انه STP او ال STP على انه ECN لذلك يفضل التعامل مع شركة تكون متخصصة و لا تقدم حسابات مايكرو حتى تضمن انها لن تحول حسابك الى نظام ال DD في اي وقت اذا وجدت انك لا تجيد المتاجرة و هناك احتمالية كبيرة ان تخسر. و أود ان اشير انه للأسف معظم الشركات التي يتم التطبيل لها في المنتديات العربية ماهي الا DD و للأسف اسامي كبيرة و رنانة فقط في الوطن العربي! كل هذا لأن هذه الشركات تدفع اكبر عمولة في السوق لهؤلاء المسوقين في حين انك لن تسمع منهم عن اي شركة تقدم عمولة صغيرة حتى ولو كانت جيدة نظرا لأنهم لا يهتمون الا لعمولاتهم فقط! لذلك ليس كل ما يلمع ذهب.
2-
- .والان بعدما تعرفنا علي انواع شركات الوساطة او البروكو الموجودة في السوق وكيفة عملها دجعونا نتعرض الي جزء اخر في منتهي الاهمية لا يقل في اهميتها عن الجزس السابق علية الا وهو اهم الاسئلة التي يجب علينا السؤال عنها قبل فتح اي حساب مع اي من شركات التداول الاموجدة في السوق
http://www.fx-arabia.com/vb/uploaded/12036_11383906532.jpg
على أساس الخصائص والمميزات التي يتمتع بها برامج وأجهزة الحاسب الشخصي للأفراد، فمن المحتمل أن يفضل أحد تطبيق مثبت على الجهاز الشخصي وآخر يفضل تطبيقات جافا المثبة على الموقع الإليكتروني. ويعد معرفة أي نوع من المنصات أكثر ملاءمة لك على النحو الأمثل يعد أمرًا بالغ الأهمية.
ومن المهم أيضًا التأكد من أن منصة التداول لا تتعطل أو يصيبها عطب أو غالبًا ما تتوقف عن العمل، خاصة أثناء أوقات صدور البيانات الاقتصادية العالمية، وهي الأوقات التي يحتاج المتداولون فيها إلى نوع من الاستقرار. ويتعين أن تكون مصداقية منصة التداول الأمر ذو الاهتمام الأكبر أكثر من هيئتها أو مدى انطباع الفرد تجاهها.
ودومًا يجب على المتداول النشط- وهو من يجري عمليات تداول كبيرة ومتكررة- البحث عن منصة مستقرة لا تتعطل أبدًا أو حتى نادرًا ما يحدث لها ذلك. من ناحية أخرى، قد يكون الأمر أكثر سهولة بالنسبة للمتداول الخامل أو المتحفظ، وهم من لايقومون بمراقبة ومتابعة السوق على مدار الساعة.
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
وفيما يتعلق بالتداول، فإن الاستخدام السلس يعني أن وضع أمر أو إغلاق عملية التداول يحدث على الفور. وقد يكون التداول بضغطة واحدة واستخدام أوامر الوقف والحد من الخسائر وغيرها من الأوامر الأخرى من المزايا والخواص التي يتعين على المتداول أخذها في الحسبان. واعتقد ان بامكاننا ان نتاكد من ذلك عن طريق تنزيل برنامج الميتاريدر التجريبي وتجربة المنصة والحكم علي مدي الرسعة في تنفيذ الاوامر والعقود
علاوة على ذلك، من المفيد أن يكون الانتقال عبر منصة التداول والتصفح أمرًا سلس الاستخدام. وإذا كانت منصة التداول تقدم المزيد من الرسوم البيانية والأدوات، فيتعين أن تكون هي الأخرى سهلة على النحو الكافي، بالإضافة إلى سهولة الوصول إليها واستخدامها.
ويعد هذا الأمر بالغ الهمية بالنسبة للمتداول النشط (المتداول على مدار اليوم/ وصائدي الصفقات) والذي يعول كثيرًا على منصة التداول أكثر من المتداول الأكثر تحفظًا.
رسملة الشركة
. الرسملة
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
كما تعلم جيدًا، كلما كان صناع السوق ممولين على نحو جيد، كان هناك الكثير من العلاقات الائتمانية التي يمكن تأسيسها مع مزودي السيولة التابعين لهم، بالإضافة إلى وجود حالة من تنافسية الأسعار التي يمكن أن يحصلوا عليها وتوفيرها لعملائهم أيضًا.
وتجعل طبيعة سوق OTC من الصعب للغاية على الوسيط الحصول على تنافسية سعرية دون ان يكون له هامش مودع في المؤسسة الإقراضية أو البنك. ونتيجة لذلك، فمن المهم للغاية للأفراد المستثمرين بذل جهد كبير لدى اختيار شركة الوساطة التي سيقرروا العمل معها.
وإذا ما أعلنت شركة الوساطة أو الوكيل أنهما آمنين لمباشرة أعمالهما على اعتبار أنهما يتداولان مع سوق الانتربنك، فبالتأكيد أنت تعلم ما الذي يعنيه هذا. فحتى وقتنا الحالي، يعد سوق الانتربنك غير منظم،إذ أنها كتلة غير مترابطة عادة ما تتداول عبر البنوك المركزية والبنوك الاستثمارية والشركات الضخمة.
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
وبصفتها عضوًا في هيئة تنظيمية، يجب على شركة الوساطة أن تذعن تمام الإذعان للحد الأدنى من مستوى الرسملة. ولهذه الحقيقة علاقة مباشرة مع القدرة على القدرة على الوفاء بالدين علاوة على أنها تعتبر إشارة لحجم الشركة.
ويبلغ الحد الأدنى لرأس المال المطلوب في الولايات المتحدة حاليًا (يوم التاسع من يناير) 10,000,000 دولارًا. ومن المنتظر زيادة هذا المقدار تدريجيًا إلى 20,000,000 دولار على مدار الشهور المقبلة. وما لم تنشر شركة الوساطة هذه المعلومات، فإنها بمثابة علامة على أنها غير قادرة على الوفاء بديونها.
4هل تعتبر الشركة وسيطًا أم وكيلاً؟
فهم طبيعة الوسيط المالي مقابل مدير التداولات يُعد من أهم المهام التي يجب القيام بها قبل التداول حيث لا تتوافر سوى شركات تعد على الأصابع من الشركات المختلفة التي تقدم خدمة إدارة تداولات العملات (تداولات المنصات OTC)، وهي الشركات التي تتعامل مع الوسطاء الماليين. فالوسيط المالي هو حلقة الوصل بين العميل والسوق ومديري التداولات. يرسل الوسيط المالي _شركة الوساطة) أوامر العميل إلى طرف آخر ليتم تنفيذها بمعرفة طاولة إدارة التداولات في سوق العملات. كما تعتبر الفوارق التي يحصل عليها العميل مستقلة تمامًا عن تعاملات صانعي السوق ومديري التداولات الذين يقوم الوسيط بتوجيه تعاملات العملاء من خلالهم إلى السوق. ومن الممكن أن يفعل الوسيط إما عن طريق نزام ثابت أو متغير. ويتحمل الوسطاء الماليون تكلفة هذه الخدمة و/أو يتم تعويضهم من خلال مبالغ يتلقونها من صانعي السوق عن هذه التعاملات حيث يقوم الوسطاء الماليون بتوجيه هذه التعاملات إلى صانعي السوق ومديري التعاملات في سوق العملات. وأثناء تصريف هذه التعاملات بمعرفة صانعي السوق أو من يسمون بمديري التعاملات بالطريقة التقليدية المطبقة بالبنوك والمؤسسات المالية. كما يوفر صانعو السوق طريقتين للتسعير فيما يتعلق بتعاملات العملاء على مدار اليوم. وأحيانًا ما يتم إعلان هذه الأٍعار على أسس ثابتة لا تتغير على مدار اليوم بينما تستخدم شركات أخرى طرقًا أكثر تغيرًا ودينامية فيما يتعلق بنظم الفوارق الدينامية التي تعني أن الأسعار تتغير وفقًا لمعدل السيولة المتوافر لأزواج عملة محددة، والتي تؤثر بدورها في سعر هذه الأزواج. كما يجري صانعو السوق بإجراء تعاملات مع غيرهم من البنوك صانعة السوق لإدارة صفقاتها في سوق العملات العالمية وإدارة المخاطرة التي تتعرض لها هذه الصفقات حيث يعرض كل واحد من صانعي السوق سعرًا مختلف نسبيًا لأزواج عملة بعينها طبقًا لسجلات سوق العملات العالمية. فالبنوك، البنوك الاستثمارية، الوسطاء الماليون / مديري التداولات ومؤسسات تطبيق دقة خدمات أسواق المال تمثل في مجملها أغلبية هذه الفئة من شركات ومؤسسات الوساطة المالية. ويتم تعويض صانعي السوق من خلال القدرة على إدارة مخاطرة تعاملات العملات الخاصة بها. ومن الممكن أن يتضمن ذلك عائدات الفوارق، تصفية العائدات والعائدات من المضاربات والأرباح والخسائر المتبقية المترتبة على التحويلات التي تندرج تحت نموذج الوساطة المالية. وفيما يتعلق بتداول العملات العالمية على المنصات الإلكترونية، تجري بعض التعديلات على طرق الوساطة "الجهات التنظيمية للتداول الإليكتروني". ولا يجوز الخلط بين هذه الجهات وغيرها من الجهات التي يطلق عليها نفس المصطلح في أسواق الأسهم، فهي طرق مختلفة كليةً حيث يختلف مفهوم بروتوكلات التحكم في التحويلات في سوق العملات العالمية الإليكترونية عنه في أسواق الأسهم مع مماثلته للمفهوم الموضح لهذا المصطلح في النقطة (ب) الكائنة أعلاه فيما عدا الحقيقة التي تشير إلى قوانين التداول الإليكتروني في أسواق المال التي تنص عليها بروتوكولات التحكم في التحويلات والتي توضح كيفية التعامل في إطار هذه السوق لمجموعة متنوعة من الوسطاء الماليين أو مديري التداولات / صانعي السوق. يقوم كل مدير تداولات / صانع سوق بإرسال السعر إلى الجهات التنظيمية بالإضافة إلى أحجام التداول على بعض أزواج العملات والتي تبدو جيدة لكلٍ منهم لتعيد هذه الجهات إرسالها وتوزيعها على العملاء. هذا ولا تقع أي مسئولية على الجهات التنظيمية للتداولات الإليكترونية فيما يتعلق بأي من التحويلات عدا تلك التحويلات الخاصة بالتعاملات التي تتم على يد مديري التداول أو صانعي السوق والتي حُدد فيها السعر. في إطار هذا النظام، يتم تحددي فروق الأسعار في ضوء الفارق بين أفضل عروض الشراء والبيع عند نقطة محددة من الوقت لدى الجهات المنظمة لتداولات سوق العملات العالمية. وفي إطار هذا النموذج، يتم تعويض هذه الجهات من خلال فرض رسوم إضافية على العملاء في شكل خصومات من طاولة إدارة التداولات على أساس حجم التداول أو تدفقات أوامر البيع والشراء التي توفرها الجهات التنظيمية.
http://www.fx-arabia.com/media/k2/items/cache/09661fddd44609e123a27762f72b3a0e_S.jpg
ويقع على جانبٍ كبيرٍ من الأهمية ما تقوم به منصات التداول التابعة للجهات التنظيمية للتداولات من تحديد نقاط زمنية محددة تظهر فيها أحجام التداول المتوافرة من أزواج العملات وبذلك يتمكن المتداولون من معرفة الحد الأقصى الممكن للتداولات. ويعتبر حجم التداول الذي تظهره إحدى الجهات التنظيمية للتداولات مجرد انعكاس لأي حجم تداول تظهره أي جهة تنظيمية أخرى، لا للسوق بأكمله. ويستمر صانعو السوق في إعداد أحجام التداول وفقًا لما يحقق لها الراحة وتمشيًا مع معدل السيولة المتوافر لديها في وقتٍ محددٍ. ويتحمل صانعو السوق مسئولية توفير السيولة للعميل مهما كان حجمها وتحت أي ظرف
خدمة العملاء
5. خدمة العملاء
من أهم الأمور التي يجب التأكد منها في الوسيط المالي (شركة الوساطة) خدمة الدعم. <فسوق العملات من الأسواق التي تعمل 24 ساعة يوميًا لذلك لابد من أن تختار شركة الوساطة خاصةً فيما يتعلق بما تقدمه الشركة من خدمات الدعم وتوافرها طوال الوقت. هل هذه الشركة توفر خدمة دعم بلغتك؟
والتي تعتبر وسيطًا يستخدم للاتصال لتلقي المساعدة من طاقم الدعم، تلقي رسائل بريد إليكتروني، تلقي خدمة الحديث أو هل يمكنك الاتصال هاتفيًا بالدعم؟ هل يبدو ممثل الدعم على دراية بالمجال؟ كيف يستجيب فريق الدعم إلى أسئلتك، هل يمكنك حساب مدى استجابتهم لك في مواقف حقيقية. .
حيث تواجه دائمًا مشكلات فنية أثناء تداولاتك. لذلك، حاول أن تتوقع هذه المواقف الحرجة وأن تقوم بعمل محاكاة لهذه الأسئلة والطلبات ووجهها إلى شركة الوساطة التي تتعامل معها. يمكنك القيام بذلك وأنت تتداول على الحساب التجريبي.
كما يجب أن يشرح لك الموقع الإليكتروني هذه الأمور بوضوح، ولكن احرص على أن تتطلع بنفسك على مستوى الجودة >والكفاءة التي تتلقاها من الشركة قبل فتح حساب حقيقي.
التكاليف
6-التكاليف: أنماط الرسوم والعمولة
على النقيض من جميع أسواق المال، لسوق العملات طبيعة فريدة بعض الشيء حيث تجتذب هذه السوق المتداولين من خلال قطع الوعود على نفسها بعدم تحصيل رسوم تداول من المتداولين أو فرض رسوم دورية عليهم وإعفاءهم من أي رسوم لجمع البيانات، والأفضل من كل ذلك أنها لا تستدعي سداد أية عمولاتي. وقد تطرقنا في الفصل السابق إلى هذه الميزة التي يجب أن نفهمها جيدًا لأنك عندما تكون بصدد حساب تكلفة التداول، فسوف يعتمد ذلك على الأرقام التي تتداول بها مثل أرقام التكرار، المعدلات وغير ذلك من الإحصائيات ذات الصلة بالأداء.
هناك ثلاثة أنواع من عمولات تستخدمها شركات الوساطة بصورة رئيسة:
فروق الأسعار الثاتبة
الفارق السعري المتغير
العمولة المطلوبة تحتسب على أساس النسبة المئوية لفارق الأسعار
بمجرد استخدام مذكر سريع: يمكن حساب الفارق بالنقاط، الذي يمثل الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع.
وهو ما يعتبر أفضل الخيارات؟
من جهة، ويمكنك أيضًا أن تعتقد أنه fixed spread الخيار الصحيح. لأنه يوجهك بالضبط إلى ما يمكن أن تتوقعه. من جهةٍ أخرى، يمكنك أن تعتقد أنك تعقد صفقة جيدة حيث تقوم بسداد فارق أقل.
أولًا، يجب الأخذ في الاعتبار أن الصفقة الأفضل هي التي تتم من خلال اختيار شركة وساطة مرموقة ذات رأس مال يعتمد عليه علاوةً على توافر علاقات قوية بين هذه الشركة وبين البنوك العاملة في تداول العملات الأجنبية والتي تستطيع توفير السيولة التي تحتاجها للتداول الجيد. ثانيًا، تحتاج أيضًا إلى حساب أثر جميع هياكل الرسوم المحتملة في نموذج التداول الخاص بك لتتعرف على أي هذه الشركات هي الأصلح لك.
هناك بعض شركات الوساطة التي لا تضيف عمولات على الرسوم الخاصة بالتداولات لديها، لذلك يتمثل جميع ما تجنيه من أموال في فارق السعر. فكلما قل عدد النقاط المطلوبة لكل صفقة يجريها من خلال شركة الوساطة وكلما عظُمت الأرباح الافتراضية التي من الممكن أن يحصل عليها المتداول. وبمقارنة فارق النقاط المطبق لدى نصف دستة من شركات الوساطة يمكن الكشف عن التكاليف المختلفة للتعاملات.
ففي حالة شركات الوساطة التي تقدم فارق متغير ، ويمكنك توقع فارق، في بعض الاوقات، يصل إلى نقطة واحدة كحد أدنى أو إلى 7 نقاط كحد اقصى بالنسبة للأزواج الرئيسة، وذلك اعتمادًا على مستوى التذبذب في السوق. وبينما يوفر صانعو السوق أسعار في إطار زمني يومين للعملاء على مدار اليوم. وهذه الأسعار يتم إعلانها على أساس ثابت مما يشير إلى أنها لا تتحرك على مدار اليوم. على الرغم من ذلك، يمكن لهذه الشركات استخدام نظام فارق دينامي، وهو ما يشير إلى أن الأسعار تتغير وفقًا لتحرك مستويات السيولة في بعض الأزواج بعينها.
بينما يوفر صانعو السوق للعميل طريقة ثنائية الاتجاه للتسعير على مدار اليوم، يمكن إعلان هذه الأسعار على أسس ثابتة مما يعني أنهها لا تتحرك على مدار اليوم. مع ذلك، يمكن لهذه الشركات أن تستخدم نظام فارق دينامي (متغير)، وهو ما يشير إلى أن الأسعار تتغير بتغير معدل السيولة في أزواج معينة. .
لذا فالأوضاع ضعيفة التذبذب أو قوية التذبذب من الممكن أن تجبر شركة الوساطة لتطبيق خفض الأسعار. فالخفض أو ما يمكن تسميته بإعادة التسعير، يتم تطبيقه بعيدًا عن السعر الذي عرض عليمك من قبل، عندما تتوقف عن دفع المزيد من النقاط لتدفع- عدد نقاط أقل من متوسط الفارق. وربما يرجع ذلك إلى أن التكلفة التي تتحملها ولا تريد أن تفعل ذلك في حالة تداولك على إطار زمني قصير جدًا أو عندما تتداول على الأخبار.
ويمكن سؤال شركة الوساطة الخاصة بك عن كيفية تعاملها مع الأخبار وعما إذا كانت لديهم أداة تحميك من الهبوط المفاجيء فسوف تكون فكرة رائعة. ومن الممكن أن تتخذ القرار بشأن التداول مقابل فارق ثابت حتى إذا أكبر من متوسط الفارق الذي تتلقاه، في المقابل، سوف تقوم بإجراء صفقاتك بشكل فوري بالسعر المناسب.
في نفس الوقت، تقوم بعض شركات الوساطة بتخييرك بين الفارق الثابت والمتغير. .
بينما يقوم البعض الآخر، مثل شركات وساطة نظام التحكم في التحويلات، بتحميلك سداد عمولة , صغيرة وهو ما يحدث عادةً بواقع عشري نقطة. وسواءً كنت مطالبًا لعمولة غيرة أم لا يعتمد ذلك على ما يمكن للوسيط المالي أن يقدم لك. فعلى سبيل المثال، من الممكن أن يمرر الوسيط المالي أوامرك إلى صانع سوق أكبر ليتم تداولها على أساس مختلط. ويمكنك أن تختار هذه الإجراءات إذا كنت تبحث عن فارق مقيد، وهو ما يمكن ممارسته فقط من جانب كبار المستثمرين
ا7. أنواع الحساب
تقدم الكثير من شركات الوساطة نوعين أو أكثر من الحسابات. ويمكن أن تكون تلك الحسابات مصغرة للغاية أو حسابات مايكرو أو حسابات عادية ستاندرد، وذلك على اعتبار العقود التي يتم تداولها. ويسمى العقد الذي يحتوي على 100,000 وحدة بالعقد العادي ستاندرد، أما العقد المكون من 10,000 وحدة فيسمى عقد مصغر، ويسمى العقد الأخير المتكون من 1000 وحدة فقط بعقد مايكرو. وتعرض بعض شركات الوساطة أحجام أكثر صغرًا تسمح لك بإجراء صفقات بالحجم الذي ترغب فيه.
ويتيح لك العقد المايكرو أو المصغر أن تتداول بحد أدنى من رأس المال، فيما يتطلب العقد العادي غالبًا حدًا أدنى أكبر من رأس المال الأولي، ويتنوع هذا الحد من سركة وساطة إلى أخرى.
وكما ترى، تتباين أنواع الحسابات بين بعضها البعض وفقًا للحد الأدنى من متطلبات حجم التداول. ويجب أن يكون تحديد واختيار نوع حساب بعينه متوافقًا مع حجم رأسمالك. وقد يبدو هذا الأمر غامضًا قليلاً بالنسبة لك حال البدء في عمليات التداول، إلا أن الجميع يؤكدون أن جميع الأمور ستتضح لك بمجرد معرفتك بكيفية إدارة الأموال والرافعة المالية..