~¤§¦ * أنواع شركات الوساطة المالية Brokers *¦§¤~!

[snowwhite]

~¤§¦ * أنواع شركات الوساطة المالية Brokers *¦§¤~!

http://www.marketsmena.com/wp-content/uploads/2013/06/marketsMENA1-590x218.png

[snowwhite]

العديد من المتداولين المبتدئين قد لا يعرف أن هناك اكثر من نوع لشركات الوساطة المالية وذلك قد يتسبب في اختيار شركة وهمية او غير موثوق بها وغير ذلك.
ولتوضيح الرؤية للمتداولين الجدد وربما بعض المتداولين ذو الخبرة .. احب ان استعرض لكم أنواع شركات الوساطة المالية في السوق و اهم الفروق بينها.
تصنف شركات الوساطة المالية بعدة اشكال ولكن سأحاول بإذن الله شرح أكثر الأنواع معرفة في السوق و سأتعرض لأكثر التصانيف شيوعاً.
بعون الله نبدأ.

[snowwhite]

دلو المتاجر Bucket Shops
هذا النوع من الوساطة المالية ليس له اتصال واقعي ومباشر مع سوق الفروكس الحقيقي حيث انه لا ينفذ أي صفقة بشكل مباشر ولا تتم أي معاملة بين المتداول والسوق حيث تذهب المعاملة في (الدلو) ولا يتم تنفيذها مطلقا ، بل في الواقع يقوم هذا الوسيط بمثل المراهنة ضد صفقة المتداول.
على كل حال ، هذا النوع من شركات الوساطة موضع شك ويفضل تجنبه. ويعتبر غير قانوني في الولايات المتحدة.

[snowwhite]

صناع الحجز Book Makers
هذا النوع من شركات الوساطة يشبه الى حد كبير النوع الأول من حيث أنه لا تتم الصفقة مع سوق الفوركس مباشرة بل أن الصفقة تكون معلقة ( أو محجوزة ) لحين تحقق أحد الامرين الربح أو الخسارة و تجني الشركة ارباحها من فرق السبريد.
هذا النوع من الشركات محظور في الولايات المتحدة وبعض الدول الأخرى.
تعرف ايضا هذه الشركات بإسم Spread Betters أو ٍSpread Betting Companies اي شركات المراهنة.
أحد الامثلة عن هذا النوع من الشركات شركة دلتا اندكس

[snowwhite]

شركات البيع بالتجزئة - Retail Market Maker
هي شركات الوساطة المالية الأكثر انتشارا ومعرفة في وسط عالم الفوركس وهي شركات متصلة بسوق الفوركس وتتم الصفقات مباشرة بالاتصال بالسوق وتختلف طريقة الاتصال هذه من شركة الى أخرى بالاضافة الى أن كل شركة تقدم خدمات تتشابه وتختلف عن باقي الشركات.
هذه الشركات مناسبة للمبتدئين مع الوضع في الاعتبار الخدمات المقدمة من كل شركة مثل الحسابات الاسلامية وفروق السبريد و الرافعة و الدعم الفني والايداع والسحب وغيرلك.
من أمثلة هذه الشركات شركة FXCM وشركة FXSOL الشهيرتين.

[snowwhite]

مؤسسة صناع السوق Institutional Market Maker
هي شركات قريبة جدا من سوق الفوركس وتتصل به عن طريق قنوات اسرع وافضل من شركات البيع بالتجزئة المعروفة وهي مناسبة جدا لكل المتداولين سواء المبتدئين او المخضرمين ولكنها تشترط البدء بمبلغ مرتفع عن باقي شركات الوساطة السابقة الذكر.
من أمثلة مؤسسة صناع السوق شركة اف اكس أْل.

[snowwhite]

مؤسسة فوركس Institutional Forex
هي عبارة عن مؤسسة تضم حوالي 200 بنك عالمي وتعتبر من الركائز الاساسية لسوق الفوركس حيث تكون على اتصال مباشر بالسوق وتتم التداولات بين البنوك داخلها ولذلك فهي لا تسمح بتداول الافراد وانما فقط البنوك.
مثال على مثل هذه المؤسسات شركة آي سي ايه بي ICAP

[snowwhite]

انظمة شركات الوساطة
mm - STP - ECN

[snowwhite]

فالنظام الاول وهو نظام mm ويطلق عليه نظام market makers
وهذا النظام به غرف عمليات dealing desk وفي هذه الغرفة يتم استقبال جميع اوامر العملاء ومعالجتها ومن ثم ارسالها الى البنك لتنفيذها وبالتالي مراقبة جميع عمليات العملاء
والشركات التي تعمل بهذا النظام تربح من فرق الاسبريد الذي يتم اقتطاعه آليا من كل صفقة حيث تاتي الاسعار الحقيقة من البنوك ويتم اعادة تسعيرها على حسب الاسبريد المتفق عليه بين الشركة وبين العميل .

[snowwhite]

والنظام الثاني هو نظام STP ويطلق عليه نظام Straight Through Processing
وهو نظام التنفيذ المباشر وهذا النظام لا يوجد بها غرفة عمليات NDD) no dealing desk)
و يتم فيها ارسال الاوامر مباشرة الى البنك بدون تدخل غرفة العمليات وبدون مراقبة لما يقوم به العميل وهي تستفيد فقط من الاسبريد الذي يتم اقتطاعه آليا مع كل صفقة .

[snowwhite]

والنظام الثالث هو نظام ECN ويطلق عليه نظام Electronic Communication Network
وهذا النظام يجعل العميل يتعامل مباشرة مع البنك وبامكان العميل ان يرى افضل عشرة اوامر عرض وافضل عشرة اوامر طلب موجودة حاليا في السوق تماما كما نراها في سوق الاسهم وهذه الشركات ليس لديها اسبريد ثابت نظرا للتعامل المباشر مع الاسعار الواردة من البنوك والاسبريد الموجود في هذه النظام يكون منخفض جدا جدا فيمكنك مثلا على اليورو دولار ان تحصل على سبريد 0.1 نقطة .
لكن لكي تتمتع بميزة هذا الاسبريد المنخفض فان هذه الانظمة تشترط حد ادنى لفتح الحساب فبعض الشركات تطلب 10000 دولار لفتح الحساب وهناك شركات تطلب 50000 دولار واكثرهم يطلب 25000 دولار وهناك شركات تطلب 250000 دولار .
ايضا يعيب هذا النظام ان معظم الشركات التي تتعامل بهذا النظام لا توفر حسابات خاليه من الفوائد

[snowwhite]

اقوي الأنظمة هي ECN و STP وأضعفها في القائمة هي MM .

تحرص شركات الstp وشركات الecn على ان ينجح العميل ولا يخسر وتحرص على ان يعمل العميل اكبر قدر من العمليات لانه كلما كانت عملياته كثيرة كلما ربحت الشركة معه سواء من العمولة او من فرق الاسبريد .

اذا الفرق الأساسي بين هذه الأنظمة الثلاثة ( ECN, STP, MM ) هي كمية السيولة المتوفرة للتداول إضافة إلي القوة التنافسية في عرض الأسعار لأدني الفروقات (الاسبريد) حيث يزيد عدد البنوك والجهات التي تنفذ الطلبات .

[snowwhite]

اقوي الأنظمة هي ECN و STP وأضعفها في القائمة هي MM .

تحرص شركات الstp وشركات الecn على ان ينجح العميل ولا يخسر وتحرص على ان يعمل العميل اكبر قدر من العمليات لانه كلما كانت عملياته كثيرة كلما ربحت الشركة معه سواء من العمولة او من فرق الاسبريد .

اذا الفرق الأساسي بين هذه الأنظمة الثلاثة ( ECN, STP, MM ) هي كمية السيولة المتوفرة للتداول إضافة إلي القوة التنافسية في عرض الأسعار لأدني الفروقات (الاسبريد) حيث يزيد عدد البنوك والجهات التي تنفذ الطلبات .

[snowwhite]

طرق تنفيذ الصفقات
لمعرفة كيف تقوم شركة وساطة ما تنفيذ صفقتك فسأستعرض في هذه الفقرة أهم طرق تنفيذ الصفقات.

توجد طريقتين رئيسيتين و شهيرتين لتنفيذ الصفقات والتي تستخدمها شركات الوساطة بأنواعها


الطريقة أو الاسلوب نو ديلينج ديسك
No Dealing Desk - NDD

هذه الشركات ( بغض النظر عن نوعها ) هي شركات تنقل الصفقات مباشرة الى البنوك والمؤسسات الاكبر المتصلة بها.

والشركات التي تعمل بهذا الاسلوب يفترض ان توفر اسعار ممتازة وفروق اسعار ممتازة ايضا كما ان الشركات المحترمة التي تعمل بهذا الاسلوب لا تقوم باعادة تسعير re-quote الاسعار سواء وقت الاخبار او غيره.

يجب التذكير مرة ثانية ان هذه الشركات يمكن ان تكون من اي نوع ولكن كونها تتعامل مع البنوك بشكل مباشر وفي كل صفقة فإنها تتميز عن غيرها في هذه النقطة. ولكن هذا لا يعني انها لا تدخل ضد المتداول في صفقاته.

ومن الجدير ذكره أن هذه الشركات تستخدم اسلوب Straight Through Processing أو STP في تمرير الصفقات الى البنوك الكبيرة أوالمؤسسات المالية الاكبر وايضا البروكزر الاخرى ( قد يطلق على المؤسسات المالية و البنوك الكبيرة معا بمصطلح الانتربانك Interbank )

اضافة الى ذلك فإن الشركات التي تعمل بأسلوب NDD ليس بالضرورة أن تكون من شركات صناع السوق فقد تكون من ضمن شركات شبكات الاتصال الالكتروني للتداول ECN trading.

[snowwhite]

الأسلوب او الطريقة ديلنج ديسك
Dealing Desk -DD

هذه الشركات تقوم بتنفيذ الصفقات محليا أي داخل الشركة وبالطبع تدخل الشركة ضد المتداول وتنتظر نتيجة الصفقة .. اذا كانت خاسرة بالنسبة للمتداول فإن هذا ربح للشركة وتنتهي رحلة الصفقة الى هذه النقطة. اما اذا كانت نتيجة الصفقة ربح للمتداول فإن الشركة هنا خاسرة وعليها تمرير الصفقة الى البنوك او المؤسسات الاكبر المتصلة بها لاكمال الصفقة.

بالطبع هذا النوع من الشركات يسعى لخسارة العميل وقد يلجأ لاساليب غير شرعية للحصول على الربح مثل رفع الاسعار و رفع السبريد رغم ان معظم هذه الشركات تثبت السبريد الا في اوقات الاخبار ولكن هذا لا يمنعها من تحريك السعر لينزلق 20 او 30 نقطة او اكثر مرة واحدة.

هذه الشركات بالطبع لا تعمل بالاسلوب FTP أي Straight Through Processing مع صفقات العملاء لانها لا تمرر الصفقة مباشرة للانتربانك ( البنوك والمؤسسات المالية والبروكرز الاكبر )

كما ان هذه الشركة لا يمكن ان تكون من ضمن شبكات الاتصال الالكتروني للتداول ECN trading

[omarfx1981]

يعطيك العافية , معلومات مفيدة , طيب شركة NSFX هي من أي نوع؟:1: