المساعد الشخصي الرقمي

مشاهدة النسخة كاملة : تغطية لحديث ماريو دراجي رئيس المركزي الاوروبي

معاذ عودات
27-09-2018, 04:05 PM
السلام عليكم



اعضاء وزوار منتديات اف اكس ارابيا الكرام



https://www.fx-arabia.com/vb/uploaded/39_11538053484.png


نعود أليكم بأحدى تغطياتنا الحصرية لأهم الاحداث الاقتصادية التي تمر علينا اسبوعياً

بعد اقل من نصف ساعة سيكون هناك خطاب

لماريو دراجي رئيس المركزي الاوروبي



افتتاحية في المؤتمر السنوي لمجلس المخاطر النظامية الأوروبي ، في فرانكفورت ؛


نراكم بعد قليل
معاذ عودات
27-09-2018, 04:23 PM
البث المباشر من هنا


3rd ESRB annual conference - Welcome Address by Mario Draghi - YouTube (https://www.youtube.com/watch?v=I0Dh5xkHYoI)
معاذ عودات
27-09-2018, 04:34 PM
بدأ المؤتمر
معاذ عودات
27-09-2018, 04:35 PM
كلمات ترحيب في المؤتمر السنوي الثالث لل ESRB


لدراجي
معاذ عودات
27-09-2018, 04:35 PM
إنه لمن دواعي سروري أن أرحب بكم في المؤتمر السنوي الثالث لمجلس المخاطر النظامية الأوروبي (ESRB).

ينمو اقتصاد الاتحاد الأوروبي الآن لأكثر من خمس سنوات. من خلال ضمان استقرار الأسعار ، تساهم السياسة النقدية في استمرار هذا النمو. ولكن هناك أيضًا مساهمة مهمة يمكن أن تقدمها السياسة الاحترازية الكلية. من خلال تطبيق الأدوات المناسبة في الوقت المناسب ، يمكن لصانعي السياسة المساعدة في منع التراكم الأولي للخلل المالي.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:36 PM
يلعب ESRB دورًا مهمًا في دعم السياسة الناجتة للاحتلال الكلي في أوروبا. وهو يوفر منتدى لمناقشة التحديات والأخطار الناشئة. علاوة على ذلك ، يمكن للسلطات أن تتعلم من بعضها البعض من خلال تبادل الخبرات باستخدام الأدوات الاحترازية الكلية وبالتالي تمكين التنفيذ الأكثر فعالية.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:36 PM
السلطات على استعداد لاستخدام الأدوات المتاحة لها. ومع ذلك ، لا تزال هناك حاجة للتقدم على بعدين.يتطلب النمو في أهمية القطاع المالي غير المصرفي إضافات متناسبة مع مجموعة أدوات السياسة. يحتاج صانعو السياسات أيضا إلى الوصول إلى - والقدرة على معالجة وفهم - بيانات عالية الجودة لدعم قراراتهم.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:36 PM
استخدام الأدوات الاحترازية على مدى السنوات الأخيرة

منذ دخول القواعد التنظيمية الجديدة للاتحاد الأوروبي للمصارف حيز التنفيذ في بداية عام 2014 ، كان صانعو السياسات نشطين في استخدام الأدوات الاحترازية الكلية لمعالجة المجالات الناشئة من المخاطر.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:37 PM
على وجه الخصوص ، اتخذت الدول الأعضاء خطوات لمعالجة التطورات في قطاع العقارات. في الوقت الحالي ، لدى 21 دولة عضو تدبير واحد على الأقل للحكم الذاتي يستهدف قطاع العقارات السكنية. 11 قاموا بتفعيل السياسات الخاصة بقطاع العقارات التجارية.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:37 PM
تعكس الطبيعة المستهدفة التي يمكن من خلالها تطبيق السياسة الاحترازية الكلية ، نظرت بعض البلدان في تنفيذ مختلف حسب المنطقة الجغرافية ، لتعزيز التأثير على النقاط الساخنة المحلية. وقد ساعدت إجراءات السياسة هذه على تخفيف التحركات في أسعار العقارات.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:37 PM
لقد قامت السلطات بتفعيل أدواتها لتطلب من البنوك زيادة رأس المال. وقد أعلنت سبع دول أعضاء عن زيادة في معدل الوقفة المعاكسة للدورات الاقتصادية منذ بداية هذا العام. وبمجرد بدء نفاذ هذه الإعلانات ، سيطبق معدل عازلة إيجابي في ثماني دول أعضاء.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:37 PM
كما استخدمت أدوات احترازية شاملة للتصدي للمخاطر الهيكلية ، حيث أصبح لدى 12 دولة عضو الآن مخزناً نظامياً للمخاطر. ويمكن أن تختلف المخاطر الهيكلية اختلافاً كبيراً في طبيعتها ، ويوفر هذا المخزن للسلطات أداة مرنة يمكن أن تعالج طائفة واسعة من المخاطر غير الدورية طويلة الأجل. ويختلف استخدامه تبعا لذلك بين الدول الأعضاء ، حيث ينطبق على البعض على جميع البنوك وجميع حالات التعرض ، وفي حالات أخرى على مجموعة فرعية فقط من البنوك أو التعرض المحلي.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:38 PM
تستهدف معظم الأدوات المالية الاحترازية في الاتحاد الأوروبي القطاع المصرفي ، نظراً إلى هيمنة التمويل القائم على البنوك في الوقت الذي تم فيه تصميم الاستجابة الأولية للأزمة المالية العالمية.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:38 PM
غير أن التمويل غير المصرفي يلعب دوراً متزايد الأهمية في تمويل الاقتصاد. يمثل قطاع الظل المصرفي حوالي 40 في المائة من النظام المالي للاتحاد الأوروبي ، حيث يبلغ إجمالي الأصول ما يزيد قليلاً عن 42 تريليون يورو . مع تقدم اتحاد أسواق رأس المال (CMU) ، من المتوقع أن يزداد دور التمويل غير المصرفي.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:38 PM
طبعاً هذا خطاب دراجي الان يلقيه
مهم جداً
معاذ عودات
27-09-2018, 04:39 PM
يحتاج صانعو السياسة إلى مجموعة أدوات شاملة للاحتياطات الكبري للتحرك في حالة وجود مخاطر قائمة تهاجر خارج القطاع المصرفي أو ظهور مخاطر جديدة. وهذا يعني توسيع مجموعة الأدوات بحيث يتمكن صانعو السياسات من مواجهة المخاطر التي تظهر خارج القطاع المصرفي بفعالية. يجب أن تتعامل الأدوات الإضافية مع مخاطر السيولة والمخاطر المرتبطة بالرافعة بين بعض أنواع صناديق الاستثمار. يحتاج مديرو الصناديق أنفسهم أيضاً إلى الحصول على مجموعة أوسع من الأدوات لتحسين إدارة مثل هذه المخاطر.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:39 PM
تشتمل مجموعة الأدوات الأوسع على أدوات تحفيزية كلية للتأمين. في الواقع ، ناقشنا في المجلس العام لبرنامج ESRB هذا الصباح نوع الأدوات التي قد تكمّل بشكل مفيد لائحة التأمين الحالية.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:39 PM
قدرة صانعي السياسات على التصرف يتوقف بشكل حاسم على توافر بيانات عالية الجودة. تسمح البيانات لمقرري السياسات بتحديد المخاطر الناشئة وتقييمها وتحليلها. توفر البيانات أيضًا لصانعي السياسات المعرفة اللازمة حتى يتمكنوا من استهداف أدواتهم ومعايرتها والوعي بالتداعيات المحتملة ، أو محاولات التحايل على الأنظمة.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:40 PM
لكن الثغرات لا تزال قائمة.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:40 PM
إن ندرة البيانات الدقيقة في الوقت المناسب والتي يمكن مقارنتها في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي تعيق تحليل ومراقبة أسواق العقارات. هناك عدة مبادرات جارية لمواءمة التعاريف وتحسين توافر البيانات ، بما في ذلك بعض منها بواسطة ESRB. لكن التقدم أبطأ من المطلوب.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:40 PM
نحتاج إلى فهم أكثر تفصيلاً للعمل الداخلي لأجزاء مهمة من نظام الظل المصرفي الأوروبي لتقييم ما إذا كانت المعاملات مرتبطة بزيادة في المخاطر أو نقاط الضعف. على سبيل المثال ، يمكن للصناديق العقارية استخدام المشتقات ليس فقط لتحوط مخاطر سعر الصرف ولكن أيضا لكسب التعرض للسوق. شرعت بعض البلدان ، ولا سيما أيرلندا ، بجمع بيانات وطنية مفصلة لتعزيز فهمها.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:40 PM
تتضمن مراقبة النظام المالي المترابط توفر بيانات المعاملات التفصيلية والحبيبية. ولكن من أجل الحصول على الصورة الكاملة ، من المهم للغاية أن تكون قادراً على ربط البيانات عبر الأسواق والأدوات والأطراف المقابلة. ويتطلب ذلك تسريع الجهود نحو توحيد أكبر للبيانات على المستوى العالمي ، بالاستناد إلى الاستخدام الناجح لمعرّف الكيان القانوني. يحتاج صانعو السياسات إلى الاستثمار في البنية التحتية الكافية والأدوات التحليلية.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:41 PM
وتظهر بيانات المشتقات المالية التي أصبحت متوفرة من خلال نظام البنية الأساسية للأسواق الأوروبية (EMIR) أهمية هذا الاستثمار. هذه "بيانات كبيرة" ؛ وهو يتكون من حوالي مائة مليون ملاحظة في اليوم ، تحتوي كل منها على ما يقرب من مائتين وخمسين سمة ، تصل إلى حوالي تيرابايت واحد من المعلومات اليومية.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:41 PM
ركز أول غزوة ESRB في هذه الثروة من المعلومات على تحليل البيانات المقدمة من مستودع تجارة واحد ليوم واحد لأكبر ثلاثة أسواق للمشتقات (أسعار الفائدة ، العملات الأجنبية والائتمان). في ذلك الوقت ، استغرق إعداد البيانات وحدها الباحثين المشاركين في هذا العمل عدة أشهر. الاستثمار في التكنولوجيا ، والتعاون بين السلطات الوطنية ، هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس (ESMA) ، البنك المركزي الأوروبي (ECB) و ESRB ، بالإضافة إلى التوحيد القياسي ، يسمح الآن بإعداد البيانات في ثوانٍ.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:42 PM
هذا الاستثمار يؤتي ثماره. تساعدنا دقة بيانات EMIR على فهم ، على سبيل المثال ، الانخفاض الملحوظ في القيمة النظرية غير المسددة لعقود مقايضة العجز الائتماني (CDS) - من 61.2 تريليون دولار أمريكي في نهاية عام 2007 إلى 9.4 تريليون دولار أمريكي في نهاية عام 2017. كشف التحليل عن وجود تركيز عال من المفاهيم النظرية بين عدد قليل من المشاركين في السوق وبنية متماسكة من أسواق المشتقات خارج البورصة. توفر هذه الميزات فرصًا كبيرة للمعاوضة - حيث تم العثور على 75 بالمائة من القيمة النظرية مكونة من صفقات متكررة يمكن تعويضها. وقد تم القضاء على العديد من هذه الصفقات المتكررة على مدى العقد الماضي من خلال ضغط المحفظة ، وهي عملية تقلل من التعرض الإجمالي ، وبالتالي مخاطر الطرف المقابل ، دون تغيير الوضع الصافي.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:42 PM
لزيادة الاستفادة من البيانات ، يقوم ESRB بتوسيع تعاونه خارج مؤسساته الأعضاء. أنشأ البنك المركزي الأوروبي و ESRB برنامجًا لتطوير طرق تحليلية جديدة ولتعزيز التفاعل بين مجتمعات السياسات ومجتمعات البحث.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:42 PM
المزيد من التحليل المتعمق يفيد القطاع الخاص. في حين أن كل شركة تقارير تعرف معاملاتها الخاصة ، لا يوجد لدى أي شركة صورة للسوق ككل. من خلال نشر تحليل بيانات EMIRB ، يوفر ESRB المؤسسات الفردية مع نظرة كاملة للسوق التي تتعامل بها ، وبالتالي تمكين القطاع الخاص للحد من نقاط الضعف في حد ذاتها.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:43 PM
استنتاج

اسمحوا لي أن أختتم.

لقد أثبت صانعو السياسات في جميع أنحاء أوروبا استعدادهم لاستخدام سياسة الاحتراز الكلي للتصدي للمخاطر ومواطن الضعف.

وقد ساعدت هذه التدابير في التصدي لتراكم المخاطر ، ولكن لا يزال من الضروري مواصلة الرصد والتقييم حتى يتسنى لنا اتخاذ الإجراءات المناسبة في الوقت المناسب للحفاظ على الاستقرار المالي.

ومع انتقال النظام المالي إلى استخدام أكبر للتمويل القائم على السوق ، تتطلب السلطات مجموعة متكافئة من البيانات لتحديد المخاطر ومواطن الضعف والأدوات اللازمة لمعالجتها بفعالية.

تحليل الاستقرار المالي يدخل أيضا مجالات جديدة. سوف يبرز هذا المؤتمر أن استخدام بيانات EMIR التي ذكرتها هو جزء من مسعى أوسع لتطبيق الذكاء الاصطناعي وأدوات البيانات الضخمة لتحديد المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي. كما سينظر المؤتمر في دور السياسة الاحترازية الكلية في التمويل المستدام ، بحيث يساهم النظام المالي في النمو المستدام.

آمل أنه عندما تعود إلى مؤسساتك بعد هذا المؤتمر ، سوف تشعر أنك مستوحاة من أساليب التحليل الجديدة والإمكانات التي توفرها الأدوات التحوطية الكلية. في هذا الصدد ، يسرني أن أفتتح هذا المؤتمر السنوي الثالث لمجلس المخاطر النظامية الأوروبي.
معاذ عودات
27-09-2018, 04:45 PM
3rd ESRB annual conference - Welcome Address by Mario Draghi - YouTube (https://www.youtube.com/watch?v=I0Dh5xkHYoI)
معاذ عودات
27-09-2018, 04:47 PM
أنتهى