ابو تراب
01-02-2011, 12:36 PM
العقود الآجلة للنفط الأمريكي الخفيف
تباطأ الاتجاه الصاعد لسعر برميل النفط هذا اليوم بعد يومين من الارتفاع القوي الذي اكتسب من خلاله سعر النفط حوالي 7.7% بتأثير من حالة عدم الاستقرار في مصر. المتداولون غير مرتاحون في ظل الاتجاه نحو طلب تنحّي الرئيس مبارك عن منصبه حيث أن هذا يقلقهم من أن تزداد حالة عدم الاستقرار في المنطقة و كذلك الدول المحيطة المنتجة للنفط و هذا أيضاً يرافقه القلق تجاه انخفاض التزويد من قناة السويس. يتداول سعر النفط في بعض الانخفاض هذا اليوم حيث أن بيانات مؤشر معهد التزويد الصناعي من الصين أشارت كانت ما دون التوقعات مما أعطى توقعات بأن يكون المستهلك الأكبر في العالم بالنسبة للنفط قد تنخفض طلباته و هذا ما سبب موجة من جني الأرباح من قبل المضاربين في النفط خصوصاً و نحن نرى قرابة المليون مصري اشتركوا في المظاهرات و هذا ما يبقي على التوتر جراء توقعات التطورات المستقبلية. البيانات الاقتصادية لم تتغير بعد بالنسبة للنفط، خصوصاً و نحن نرى احتمال ارتفاع في المخزون و كذلك حالة التعافي الاقتصادي الضعيف الذي يؤثر على توقعات الطلب المستقبلي، و غداً نحن في انتظار بيانات من المتوقع أن تشير إلى ارتفاع في المخزون الأمريكي. لذلك، قد تبقى التداولات المضطربة ملحوظة في أسواق الطاقة و تزداد مع ازدياد التوتّر في مصر لكن بشكل عام يبدو بأن سعر النفط من المرشّح أن يعود للانخفاض من جديد بعد زوال التأثيرات التي يراها البعض مؤقتة.
http://www.ecpulse.com/ecpulse.com/MainForms/ReportImages/oil01_02_2011pulse.gif تحديثاً لتحليلنا الفني لسعر النفط الخام، وتحديداً في التاسع عشر من الشهر الحالي، نجد بأن السعر يحافظ على تداولاته فوق مستوى المقاومة المخترق والذي يعتبر أكثر المستويات حساسية للاتجاه قصير الأمد عند 87.00. نلاحظ بأن هناك محاولة لكسر هذا المستوى الذي يتحول الآن إلى دعم، لكن وبعد تحقيق أدنى مستوى حول 85.00، اندفع السعر من جديد ليغلق تداولات الأسبوع الماضي فوق 87.00، وهذا ما يبقي على الميل الصاعد قائماً. هذا الاتجاه الصاعد يتأثر بالتداول داخل القناة الرئيسية الصاعدة والتي تحمل التداولات من مستوى القاع 35.13، مع الإشارة بأن الاتجاه الصاعد متوسط الأمد لا يزال عبارة عن تصحيح صاعد لكامل الاتجاه الهابط الكبير الذي بدأ من مستوى القمة المسجل عند 147.85. يجري السعر حالياً محاولات لتخطي حاجز 91.40 - 50% فيبوناتشي لهذا الهبوط-، وفي حال نجح السعر بتحقيق إغلاق أسبوعي فوقه، فإننا نعتقد بأن المهمة ستكون أسهل للوصول إلى الهدف الرئيسي التالي عند مستوى الحاجز النفسي 100.00 دولار للبرميل. المتوسط المتحرك 50 بدوره يدعم الاتجاه الصاعد متوسط الأمد ويدفع السعر من الأسفل. بشكل إجمالي، نحن نعتقد بأن الفرصة متاحة أمام تحقيق مزيد من الاتجاه الصاعد على المدى القصير والمتوسط، لكن يجب الانتباه إلى أهمية تحقيق مجموعة من العوامل لضمان تحقيق هذه التوقعات، وأهمها:
الثبات بإغلاق أسبوعي فوق مستوى 91.40
اختراق مستوى المقاومة التالي والمتواجد حول 93.42 – قمة تداولات الشهر الماضي-.
صمود مستوى 87.00 أمام أي محاولة للكسر والتداول دونه.
البلاتين
ارتفع سعر البلاتين للجلسة الثانية على التوالي، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي و حالة عدم الارتياح تجاه مستقبل الاقتصاد الدولي، فيما نرى بأن طلبات الملاذ الآمن أثّرت إيجاباً في البلاتين بدعم من المخاوف تجاه أزمة مصر. بيانات الشركات التي صدرت ليست سلبية بشكل كبير، و نرى استمرار نمو قطاع التصنيع في العالم و هذا ما يزيد الطلب على المعدن مع الوقت. الثقة المختلطة في الأسواق المالية تلعب دوراً كبيراً في التداولات المضطربة في سعر البلاتين، لكن نحن نرى بأن البلاتين يستفيد من طلبات الملاذ الآمن التي أطلقتها حالة عدم الاستقرار في مصر و كذلك ظهور ملامح مشاكل تضخمية في المستقبل و التركيز على المنطقة الأوروبية في ذلك، و البيانات الاقتصادية مع أنها تشير إلى بعض الضعف تجاه النمو لكنها تظهر في الحقيقة استمرار هذا النمو بشكل عام في الاقتصاد الدولي. لذلك، نحن نعتقد بأن سعر البلاتين ما زال أمامه فرصة للاستمرار في الاتجاه الصاعد.
http://www.ecpulse.com/ecpulse.com/MainForms/ReportImages/platinum01_02_2011pulse.gif بدراسة الرسم البياني الأسبوعي لسعر البلاتين، نجد بأن تداولات السعر تنتظم داخل قناة رئيسية صاعدة تمثل حالياً الاتجاه العام الصاعد والذي بدأ من مستوى القاع المسجل عند 745.00. هذا الاتجاه الصاعد بدأ بكونه تصحيحاً صاعداً لكامل الاتجاه الهابط الكبير الذي بدأ من القمة عند 2194.00 إلى القاع المذكور، وكما نلاحظ في الصورة أعلاه، فإن هذه القناة الصاعدة تمكن من دفع السعر ليتخطى مستويات التصحيح الصاعد الرئيسية وآخرها كان مستوى 61.8% فيبوناتشي. هذا الاختراق يعطي إشارات تأكيد على أن الاتجاه العام الهابط قد انتهى وبأن الاتجاه متوسط الأمد وطويل الأمد يذهب نحو الأعلى، لكن في نفس الوقت، يقف السعر أمام عائق أخير، يتمثل في مستوى تصحيح 76.4% فيبوناتشي عند سعر 1848.50، حيث إننا بحاجة لاختراق هذا المستوى لتسهيل مهمة السعر في مواصلة رحلة الاتجاه الصاعد. تأكيد آخر على الارتفاع المحتمل يأتي من خلال النموذج الفني الصاعد الذي اكتمل باختراق خط الرقبة لديه عند مستوى 1755.00، وكما نلاحظ، فإن مستوى 76.4% فيبوناتشي أجبر السعر على العودة لإعادة اختبار خط الرقبة المخترق والذي أتم العملية بنجاح، ويبقى الدور الآن على التخلص من العزم السلبي الذي يظهر على الرسم البياني الأسبوعي لإكساب السعر عزم صاعد يدعم عملية تخطي حاجز المقاومة الأخير عند 1848.50. بشكل إجمالي، نتوقع استمرار الاتجاه الصاعد، على المدى القصير والمتوسط، والأهداف التالية تتواجد حول 2100.00 دولار للأونصة، لكن يجب إلى أن كسر مستوى 1755.00 قد يؤجل تحقيق الأهداف الصاعدة المنتظرة ويقود إلى زيارة مستويات الدعم الرئيسية للاتجاه العام الصاعد حول 1675.00
العقود الآجلة لسندات الخزانة الألمانية
تداولت أسعار العقود الآجلة لسندات الخزانة الألمانية في ميل للهبوط خلال الفترة الماضية حيث أن المستثمرين يشعرون في التوتر تجاه استمرار الضغوط على المنطقة جراء أزمة الديون و التي تنتشر في المنطقة. باستمرار البيانات الاقتصادية الإيجابية التي تشير إلى النمو بوتيرة قوية في ألمانيا و كذلك التعافي الذي يشهده اليورو حالياً يقلل الاتجاه نحو السندات مما يدفع في أسعارها للانخفاض و يتجه المتداولون نحو الأصول المرتفعة العائد. نرى اليوم بعض التعافي الذي لحق حالة من الهبوط التي سببها القلق تجاه التوتر في مصر و يعتقد المتداولون بأن هذه الأزمة قد يكون تأثيرها ملحوظاً على الاقتصاد الدولي ككل. لكن في نفس الوقت، نحن نعتقد بأن الضغوط السلبية على الأسعار ما زالت مستمرة بسبب قلق المتداولين من احتمال ارتفاع مستويات التضخم و مع انتظار قرار البنك المركزي الأوروبي المتوقع صدوره هذا الأسبوع تجاه أسعار الفائدة، نرى بأن المتداولون يعتقدون بأن البنك قد يشير إلى احتمالية رفع الفائدة أو تغيير السياسات المالية في المستقبل أو على الأقل أن يتخّذ لهجة شديدة تجاه مستوى التضخم، حتى أن البعض يتجّه إلى توقّع أن يقوم البنك برفع الفائدة في المستقبل القريب حتى مع وجود سياسات المالية الأخرى التي تتجه نحو تسهيل ظروف الائتمان، لذلك يبدو بأن أسعار السندات قد تشهد مزيدا ًمن الضغوط السلبية خلال الفترة القادمة.
http://www.ecpulse.com/ecpulse.com/MainForms/ReportImages/germanbonds01-02-2011--pulse.gif
على الرسم البياني أعلاه، نرى بأن السعر استطاع كسر مستوى دعم الاتجاه الصاعد الرئيسي و هذا ما سبب مزيداً من الاندفاع الهابط. ليس هذا فقط، بل أيضاً نرى بأن السعر استطاع كسر مستوى تصحيح 61.8% للموجة الصاعدة كاملة التي بدأت في الحادي عشر من شهر حزيران عام 2009 و انتهت في 31/آب/2010. هذا التصحيح أيضاً يكافئ تصحيح 76.4% للموجة الصاعدة التي بدأت في الرابع من شهر كانون الثاني/2010 و بذلك أخذنا الفترة منذ القاع الأخير المشار له لتنفيذ قواعد التحليل الفني التوافقي. وجدنا بذلك أننا أمام احتمال تكوين نموذج الوطواط الصاعد، و هذا النموذج أخذ شكلاً قريب من المثالية ( إلى حد ما )، و هذا النموذج لم يكتمل و هو يستهدف مستويات تصحيح 88.6% التابع للضلع XA الموضح في الصورة عند سعر 122.55 تقريباً، و قد نرى اختباراً لمستويات حول تصحيح 76.4% التابعة للموجة الصاعدة كاملة التي بدأت عام 2009، و هذا يعني احتمال اختبار مستويات 121.55. إن هذه الحقائق، و تناسب انطباق نسب فيبوناتشي مع بعضها، يجعلنا نعتقد بأن أي تداول ما دون مستوى 124.45 يبقي على احتمال مزيد من الاتجاه الهابط وصولاً إلى مستوى 122.55 و كسر هذا المستوى و الثبات ما دونه قد يسبب اختبار لمستويات 121.55. لكن ماذا بعد ذلك؟ أشرنا إلى أن النموذج التوافقي هو نموذج صاعد، و بذلك قد تبدأ من أي منطقة بين تلك المستويات موجة صاعدة تصحيحية قد تكون سبباً لاختبار مستويات 124.65 ثم 126.50 و الأخير يعتبر الهدف التوافقي الأول للنموذج. يجب أن نعلم بأن كسر مستوى 120.95 و الثبات ما دونه بإغلاق يومي ( قاع النقطة X ) يفشل الاتجاه الصاعد و يسبب امتداد هابط واضح لاحتمال تحوّل النموذج من نموذج الوطواط إلى نموذج السلطعون
تباطأ الاتجاه الصاعد لسعر برميل النفط هذا اليوم بعد يومين من الارتفاع القوي الذي اكتسب من خلاله سعر النفط حوالي 7.7% بتأثير من حالة عدم الاستقرار في مصر. المتداولون غير مرتاحون في ظل الاتجاه نحو طلب تنحّي الرئيس مبارك عن منصبه حيث أن هذا يقلقهم من أن تزداد حالة عدم الاستقرار في المنطقة و كذلك الدول المحيطة المنتجة للنفط و هذا أيضاً يرافقه القلق تجاه انخفاض التزويد من قناة السويس. يتداول سعر النفط في بعض الانخفاض هذا اليوم حيث أن بيانات مؤشر معهد التزويد الصناعي من الصين أشارت كانت ما دون التوقعات مما أعطى توقعات بأن يكون المستهلك الأكبر في العالم بالنسبة للنفط قد تنخفض طلباته و هذا ما سبب موجة من جني الأرباح من قبل المضاربين في النفط خصوصاً و نحن نرى قرابة المليون مصري اشتركوا في المظاهرات و هذا ما يبقي على التوتر جراء توقعات التطورات المستقبلية. البيانات الاقتصادية لم تتغير بعد بالنسبة للنفط، خصوصاً و نحن نرى احتمال ارتفاع في المخزون و كذلك حالة التعافي الاقتصادي الضعيف الذي يؤثر على توقعات الطلب المستقبلي، و غداً نحن في انتظار بيانات من المتوقع أن تشير إلى ارتفاع في المخزون الأمريكي. لذلك، قد تبقى التداولات المضطربة ملحوظة في أسواق الطاقة و تزداد مع ازدياد التوتّر في مصر لكن بشكل عام يبدو بأن سعر النفط من المرشّح أن يعود للانخفاض من جديد بعد زوال التأثيرات التي يراها البعض مؤقتة.
http://www.ecpulse.com/ecpulse.com/MainForms/ReportImages/oil01_02_2011pulse.gif تحديثاً لتحليلنا الفني لسعر النفط الخام، وتحديداً في التاسع عشر من الشهر الحالي، نجد بأن السعر يحافظ على تداولاته فوق مستوى المقاومة المخترق والذي يعتبر أكثر المستويات حساسية للاتجاه قصير الأمد عند 87.00. نلاحظ بأن هناك محاولة لكسر هذا المستوى الذي يتحول الآن إلى دعم، لكن وبعد تحقيق أدنى مستوى حول 85.00، اندفع السعر من جديد ليغلق تداولات الأسبوع الماضي فوق 87.00، وهذا ما يبقي على الميل الصاعد قائماً. هذا الاتجاه الصاعد يتأثر بالتداول داخل القناة الرئيسية الصاعدة والتي تحمل التداولات من مستوى القاع 35.13، مع الإشارة بأن الاتجاه الصاعد متوسط الأمد لا يزال عبارة عن تصحيح صاعد لكامل الاتجاه الهابط الكبير الذي بدأ من مستوى القمة المسجل عند 147.85. يجري السعر حالياً محاولات لتخطي حاجز 91.40 - 50% فيبوناتشي لهذا الهبوط-، وفي حال نجح السعر بتحقيق إغلاق أسبوعي فوقه، فإننا نعتقد بأن المهمة ستكون أسهل للوصول إلى الهدف الرئيسي التالي عند مستوى الحاجز النفسي 100.00 دولار للبرميل. المتوسط المتحرك 50 بدوره يدعم الاتجاه الصاعد متوسط الأمد ويدفع السعر من الأسفل. بشكل إجمالي، نحن نعتقد بأن الفرصة متاحة أمام تحقيق مزيد من الاتجاه الصاعد على المدى القصير والمتوسط، لكن يجب الانتباه إلى أهمية تحقيق مجموعة من العوامل لضمان تحقيق هذه التوقعات، وأهمها:
الثبات بإغلاق أسبوعي فوق مستوى 91.40
اختراق مستوى المقاومة التالي والمتواجد حول 93.42 – قمة تداولات الشهر الماضي-.
صمود مستوى 87.00 أمام أي محاولة للكسر والتداول دونه.
البلاتين
ارتفع سعر البلاتين للجلسة الثانية على التوالي، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي و حالة عدم الارتياح تجاه مستقبل الاقتصاد الدولي، فيما نرى بأن طلبات الملاذ الآمن أثّرت إيجاباً في البلاتين بدعم من المخاوف تجاه أزمة مصر. بيانات الشركات التي صدرت ليست سلبية بشكل كبير، و نرى استمرار نمو قطاع التصنيع في العالم و هذا ما يزيد الطلب على المعدن مع الوقت. الثقة المختلطة في الأسواق المالية تلعب دوراً كبيراً في التداولات المضطربة في سعر البلاتين، لكن نحن نرى بأن البلاتين يستفيد من طلبات الملاذ الآمن التي أطلقتها حالة عدم الاستقرار في مصر و كذلك ظهور ملامح مشاكل تضخمية في المستقبل و التركيز على المنطقة الأوروبية في ذلك، و البيانات الاقتصادية مع أنها تشير إلى بعض الضعف تجاه النمو لكنها تظهر في الحقيقة استمرار هذا النمو بشكل عام في الاقتصاد الدولي. لذلك، نحن نعتقد بأن سعر البلاتين ما زال أمامه فرصة للاستمرار في الاتجاه الصاعد.
http://www.ecpulse.com/ecpulse.com/MainForms/ReportImages/platinum01_02_2011pulse.gif بدراسة الرسم البياني الأسبوعي لسعر البلاتين، نجد بأن تداولات السعر تنتظم داخل قناة رئيسية صاعدة تمثل حالياً الاتجاه العام الصاعد والذي بدأ من مستوى القاع المسجل عند 745.00. هذا الاتجاه الصاعد بدأ بكونه تصحيحاً صاعداً لكامل الاتجاه الهابط الكبير الذي بدأ من القمة عند 2194.00 إلى القاع المذكور، وكما نلاحظ في الصورة أعلاه، فإن هذه القناة الصاعدة تمكن من دفع السعر ليتخطى مستويات التصحيح الصاعد الرئيسية وآخرها كان مستوى 61.8% فيبوناتشي. هذا الاختراق يعطي إشارات تأكيد على أن الاتجاه العام الهابط قد انتهى وبأن الاتجاه متوسط الأمد وطويل الأمد يذهب نحو الأعلى، لكن في نفس الوقت، يقف السعر أمام عائق أخير، يتمثل في مستوى تصحيح 76.4% فيبوناتشي عند سعر 1848.50، حيث إننا بحاجة لاختراق هذا المستوى لتسهيل مهمة السعر في مواصلة رحلة الاتجاه الصاعد. تأكيد آخر على الارتفاع المحتمل يأتي من خلال النموذج الفني الصاعد الذي اكتمل باختراق خط الرقبة لديه عند مستوى 1755.00، وكما نلاحظ، فإن مستوى 76.4% فيبوناتشي أجبر السعر على العودة لإعادة اختبار خط الرقبة المخترق والذي أتم العملية بنجاح، ويبقى الدور الآن على التخلص من العزم السلبي الذي يظهر على الرسم البياني الأسبوعي لإكساب السعر عزم صاعد يدعم عملية تخطي حاجز المقاومة الأخير عند 1848.50. بشكل إجمالي، نتوقع استمرار الاتجاه الصاعد، على المدى القصير والمتوسط، والأهداف التالية تتواجد حول 2100.00 دولار للأونصة، لكن يجب إلى أن كسر مستوى 1755.00 قد يؤجل تحقيق الأهداف الصاعدة المنتظرة ويقود إلى زيارة مستويات الدعم الرئيسية للاتجاه العام الصاعد حول 1675.00
العقود الآجلة لسندات الخزانة الألمانية
تداولت أسعار العقود الآجلة لسندات الخزانة الألمانية في ميل للهبوط خلال الفترة الماضية حيث أن المستثمرين يشعرون في التوتر تجاه استمرار الضغوط على المنطقة جراء أزمة الديون و التي تنتشر في المنطقة. باستمرار البيانات الاقتصادية الإيجابية التي تشير إلى النمو بوتيرة قوية في ألمانيا و كذلك التعافي الذي يشهده اليورو حالياً يقلل الاتجاه نحو السندات مما يدفع في أسعارها للانخفاض و يتجه المتداولون نحو الأصول المرتفعة العائد. نرى اليوم بعض التعافي الذي لحق حالة من الهبوط التي سببها القلق تجاه التوتر في مصر و يعتقد المتداولون بأن هذه الأزمة قد يكون تأثيرها ملحوظاً على الاقتصاد الدولي ككل. لكن في نفس الوقت، نحن نعتقد بأن الضغوط السلبية على الأسعار ما زالت مستمرة بسبب قلق المتداولين من احتمال ارتفاع مستويات التضخم و مع انتظار قرار البنك المركزي الأوروبي المتوقع صدوره هذا الأسبوع تجاه أسعار الفائدة، نرى بأن المتداولون يعتقدون بأن البنك قد يشير إلى احتمالية رفع الفائدة أو تغيير السياسات المالية في المستقبل أو على الأقل أن يتخّذ لهجة شديدة تجاه مستوى التضخم، حتى أن البعض يتجّه إلى توقّع أن يقوم البنك برفع الفائدة في المستقبل القريب حتى مع وجود سياسات المالية الأخرى التي تتجه نحو تسهيل ظروف الائتمان، لذلك يبدو بأن أسعار السندات قد تشهد مزيدا ًمن الضغوط السلبية خلال الفترة القادمة.
http://www.ecpulse.com/ecpulse.com/MainForms/ReportImages/germanbonds01-02-2011--pulse.gif
على الرسم البياني أعلاه، نرى بأن السعر استطاع كسر مستوى دعم الاتجاه الصاعد الرئيسي و هذا ما سبب مزيداً من الاندفاع الهابط. ليس هذا فقط، بل أيضاً نرى بأن السعر استطاع كسر مستوى تصحيح 61.8% للموجة الصاعدة كاملة التي بدأت في الحادي عشر من شهر حزيران عام 2009 و انتهت في 31/آب/2010. هذا التصحيح أيضاً يكافئ تصحيح 76.4% للموجة الصاعدة التي بدأت في الرابع من شهر كانون الثاني/2010 و بذلك أخذنا الفترة منذ القاع الأخير المشار له لتنفيذ قواعد التحليل الفني التوافقي. وجدنا بذلك أننا أمام احتمال تكوين نموذج الوطواط الصاعد، و هذا النموذج أخذ شكلاً قريب من المثالية ( إلى حد ما )، و هذا النموذج لم يكتمل و هو يستهدف مستويات تصحيح 88.6% التابع للضلع XA الموضح في الصورة عند سعر 122.55 تقريباً، و قد نرى اختباراً لمستويات حول تصحيح 76.4% التابعة للموجة الصاعدة كاملة التي بدأت عام 2009، و هذا يعني احتمال اختبار مستويات 121.55. إن هذه الحقائق، و تناسب انطباق نسب فيبوناتشي مع بعضها، يجعلنا نعتقد بأن أي تداول ما دون مستوى 124.45 يبقي على احتمال مزيد من الاتجاه الهابط وصولاً إلى مستوى 122.55 و كسر هذا المستوى و الثبات ما دونه قد يسبب اختبار لمستويات 121.55. لكن ماذا بعد ذلك؟ أشرنا إلى أن النموذج التوافقي هو نموذج صاعد، و بذلك قد تبدأ من أي منطقة بين تلك المستويات موجة صاعدة تصحيحية قد تكون سبباً لاختبار مستويات 124.65 ثم 126.50 و الأخير يعتبر الهدف التوافقي الأول للنموذج. يجب أن نعلم بأن كسر مستوى 120.95 و الثبات ما دونه بإغلاق يومي ( قاع النقطة X ) يفشل الاتجاه الصاعد و يسبب امتداد هابط واضح لاحتمال تحوّل النموذج من نموذج الوطواط إلى نموذج السلطعون