strongman9999
11-06-2010, 08:05 PM
إنّ حكایة وارن بافیت ھي حكایة رجل حقّق رأسمالا یعادل ١٠٠ ملیار دولار، من دون أن یستفید م ن أيّ إرث، أو
أن یتولّى تجارة عائلیة كنقطة انطلاق، ومن دون معلومات داخلیة أو روابط ممیّزة، أو رات ب كبی ر. یعتب ر مجم وع
ف ي ك لّ م ن كوب ا، وكوری ا الش مالیة، (GDP) الثروة التي أنشأھا بافی ت أھ مّ م ن مجم وع إجم الي الن اتج ال داخلي
متداول ة ف ي بورص ة نیوی ورك ،Berkshire Hathaway والیمن معً ا! إنّ مجموع ة بافی ت ، بركش ایر ھ ذاواي
یعتبر سھماھا من فئتتي (أ) و (ب) أغلى سھمین كلفةً على الإطلاق في الأسواق العالمیة. تحتلّ مجموعة . NYSE
''بركشایر'' الیوم المرتبة ٢٥ لجھة التوظیفات، ویفوق عدد الموظّفین فیھ ٥٦١٠٠٠ شخصًا. لقد حقّق بافیت كلّ
ذلك من دون إجراء صفقات عدائیة، أو تسریحات ضخمة، أو استثمارات ف ي أس واق الاقتص اد الجدی د. عل ى س بیل
المثال، لو استثمرتَ ١٠٫٠٠٠ دولار مع وارن بافیت في العام ١٩٥٦ ، حینما بدأ شراكتھ الاستثماریة، لكانت بلغت
ثروتك الیوم حوالي ٣٠٠ ملیون دولار. فالخبر السعید ال ذي یأتین ا م ن ھ ذا المس تثمر العظ یم ھ و أنّ ھ لا س رّ لبن اء
الثروة. والوعد الذي یقطعھ علینا ھو أنّ كلّ مستثمر ق ادر - عب ر اس تخدام المب ادئ والط رق نفس ھا - عل ى تحقی ق
ثروة، والمحافظة علیھا، وتمریرھا الى الأجیال المستقبلیة.
مبدأ رقم ( ١) إدرس الأفضل لتصبح الأفضل
لم یخترع وارن بافیت أیّة طرق أو ممارس ات جدی دة ف ي حق ل الاس تثمار. وق د تعلّ م مب ادئ الاس تثمار م ن مرش دیھ
وج اء نجاح ھ Ben Graham. ومستخدمیھ السابقین: والده،وسیط في البورصة، وأستاذه الجامعي، بن غراھ ام
الباھر نتیجة لمثابرتھ وثباتھ في تطبیق المبادئ القدیمة التي ترتكز على القیمة وھي، ولو أنّ ذلك قد یب دو غریبً ا،
تعتمد على المنطق السلیم والبداھة، وھي سھلة التعلّم والتطبیق. یدرس بافیت الأفضل في كلّ القطاعات، لأنّھ یعتبر
أنّ الصفات التي تمیّز الأفضل ھي كونیة ویمكن أن تتضاعف.
مبدأ رقم ( ٢) حقّق ثروتك عبر تملّك شركة
یمك ن تحقی ق الث روة عب ر ط رق أرب ع وھ ي: الإرث، أو ال زواج، أو الیانص یب، أو ام تلاك عم ل تج اري. ویج ب
المحافظة على كلّ ثروة، مھما كانت طریقة اكتسابھا، عبر امتلاك شركات تجاریة بشكل مستمرّ وكذلك عبر تقلیص
المصاریف بالنسبة للمداخیل المحقّقة. في الواقع، تنجم ثروة بافیت من تملّك شركات متنوّعة - أوّلا عبر البورصة،
ومن ثمّ عبر شراء شركات وتملّكھا بالكامل. إنّ خبرتھ واطلاعھ وموھبتھ ومھاراتھ تكمن في تقدیر الش ركة بش كل
مناسب، وتحدید قیم الإدارة، وفي شرائھا بسعر منخفض مع حسم على قیمتھا الحقیقی ة، م ع الح رص عل ى تحفی ز
المدراء الموھوبین والإبقاء علیھم. بعد ذلك، یعید تشغیل الرأسمال الفائض لیضاعف ھذه الخطوة مرّة تلو الأخرى
- محقّقًا حلقة رأسمالیة وھمیة بأرقى أشكالھا.
مبدأ رقم ( ٣) حدّد شخصیتك الاستثماریة
علیك أن تبدأّ عملیة الاستثمار بتحلیل ذاتي لكي تطابق مزایاك وصفاتك الشخصیة مع أس لوب الاس تثمار المناس ب.
تساعدك بعض المتغیّرات على تحدید مواصفات المستثمر الذي ینطبق علیك ومنھا: ھل أنت مجازف ومخاطر؟ ھل
أنت متحفّظ؟ ھل تحتاج الى زیادة المدخول أو رأس الم ال؟ ھ ل أن ت مس تثمر ناش ط أم س لبي؟ إنّ الاجاب ة ع ن ھ ذه
الأسئلة تبیّن أھدافك الاستثماریة ودرجة المخاطرة لدیك.
في ما یلي لائحة بالفئات المتعدّدة للمستثمرین:
• العصریون: یریدون معرفة أحدث التیارات.
• الجدولیون: یراجعون الجداول لتحدید التحرّك الممكن لسعر السھم.
• النادبون: یتّخذ شخصآخر القرارات الیومیة نیابة عنھم فیما یتعلّق بنشاطات محفظة سنداتھم
أن یتولّى تجارة عائلیة كنقطة انطلاق، ومن دون معلومات داخلیة أو روابط ممیّزة، أو رات ب كبی ر. یعتب ر مجم وع
ف ي ك لّ م ن كوب ا، وكوری ا الش مالیة، (GDP) الثروة التي أنشأھا بافی ت أھ مّ م ن مجم وع إجم الي الن اتج ال داخلي
متداول ة ف ي بورص ة نیوی ورك ،Berkshire Hathaway والیمن معً ا! إنّ مجموع ة بافی ت ، بركش ایر ھ ذاواي
یعتبر سھماھا من فئتتي (أ) و (ب) أغلى سھمین كلفةً على الإطلاق في الأسواق العالمیة. تحتلّ مجموعة . NYSE
''بركشایر'' الیوم المرتبة ٢٥ لجھة التوظیفات، ویفوق عدد الموظّفین فیھ ٥٦١٠٠٠ شخصًا. لقد حقّق بافیت كلّ
ذلك من دون إجراء صفقات عدائیة، أو تسریحات ضخمة، أو استثمارات ف ي أس واق الاقتص اد الجدی د. عل ى س بیل
المثال، لو استثمرتَ ١٠٫٠٠٠ دولار مع وارن بافیت في العام ١٩٥٦ ، حینما بدأ شراكتھ الاستثماریة، لكانت بلغت
ثروتك الیوم حوالي ٣٠٠ ملیون دولار. فالخبر السعید ال ذي یأتین ا م ن ھ ذا المس تثمر العظ یم ھ و أنّ ھ لا س رّ لبن اء
الثروة. والوعد الذي یقطعھ علینا ھو أنّ كلّ مستثمر ق ادر - عب ر اس تخدام المب ادئ والط رق نفس ھا - عل ى تحقی ق
ثروة، والمحافظة علیھا، وتمریرھا الى الأجیال المستقبلیة.
مبدأ رقم ( ١) إدرس الأفضل لتصبح الأفضل
لم یخترع وارن بافیت أیّة طرق أو ممارس ات جدی دة ف ي حق ل الاس تثمار. وق د تعلّ م مب ادئ الاس تثمار م ن مرش دیھ
وج اء نجاح ھ Ben Graham. ومستخدمیھ السابقین: والده،وسیط في البورصة، وأستاذه الجامعي، بن غراھ ام
الباھر نتیجة لمثابرتھ وثباتھ في تطبیق المبادئ القدیمة التي ترتكز على القیمة وھي، ولو أنّ ذلك قد یب دو غریبً ا،
تعتمد على المنطق السلیم والبداھة، وھي سھلة التعلّم والتطبیق. یدرس بافیت الأفضل في كلّ القطاعات، لأنّھ یعتبر
أنّ الصفات التي تمیّز الأفضل ھي كونیة ویمكن أن تتضاعف.
مبدأ رقم ( ٢) حقّق ثروتك عبر تملّك شركة
یمك ن تحقی ق الث روة عب ر ط رق أرب ع وھ ي: الإرث، أو ال زواج، أو الیانص یب، أو ام تلاك عم ل تج اري. ویج ب
المحافظة على كلّ ثروة، مھما كانت طریقة اكتسابھا، عبر امتلاك شركات تجاریة بشكل مستمرّ وكذلك عبر تقلیص
المصاریف بالنسبة للمداخیل المحقّقة. في الواقع، تنجم ثروة بافیت من تملّك شركات متنوّعة - أوّلا عبر البورصة،
ومن ثمّ عبر شراء شركات وتملّكھا بالكامل. إنّ خبرتھ واطلاعھ وموھبتھ ومھاراتھ تكمن في تقدیر الش ركة بش كل
مناسب، وتحدید قیم الإدارة، وفي شرائھا بسعر منخفض مع حسم على قیمتھا الحقیقی ة، م ع الح رص عل ى تحفی ز
المدراء الموھوبین والإبقاء علیھم. بعد ذلك، یعید تشغیل الرأسمال الفائض لیضاعف ھذه الخطوة مرّة تلو الأخرى
- محقّقًا حلقة رأسمالیة وھمیة بأرقى أشكالھا.
مبدأ رقم ( ٣) حدّد شخصیتك الاستثماریة
علیك أن تبدأّ عملیة الاستثمار بتحلیل ذاتي لكي تطابق مزایاك وصفاتك الشخصیة مع أس لوب الاس تثمار المناس ب.
تساعدك بعض المتغیّرات على تحدید مواصفات المستثمر الذي ینطبق علیك ومنھا: ھل أنت مجازف ومخاطر؟ ھل
أنت متحفّظ؟ ھل تحتاج الى زیادة المدخول أو رأس الم ال؟ ھ ل أن ت مس تثمر ناش ط أم س لبي؟ إنّ الاجاب ة ع ن ھ ذه
الأسئلة تبیّن أھدافك الاستثماریة ودرجة المخاطرة لدیك.
في ما یلي لائحة بالفئات المتعدّدة للمستثمرین:
• العصریون: یریدون معرفة أحدث التیارات.
• الجدولیون: یراجعون الجداول لتحدید التحرّك الممكن لسعر السھم.
• النادبون: یتّخذ شخصآخر القرارات الیومیة نیابة عنھم فیما یتعلّق بنشاطات محفظة سنداتھم