سنقوم بدراسة توقع حركة العقود الآجلة للنفط الأمريكي الخفيف من وجهة النظر الكلاسيكية المبسطة، مع التنبيه إلى أهمية مراعاة تدوير العقود الآجلة الذي يتم شهرياً على أسعار عقود النفط الآجلة. هذا التحليل مبني على دراسة العقود الآجلة لشهر كانون ثاني \ يناير 2011. يظهر لنا الرسم البياني الأسبوعي أدناه الهبوط الحاد الذي حققه السعر من مستويات القمة التاريخية حول 147.85 وصولاً إلى القاع المسجل عند 35.12، ونلاحظ بأن السعر بدأ اتجاهاً تصحيحياً صاعداً بعد تسجيل القاع المذكور، هذا الاتجاه التصحيحي يمثل الاتجاه متوسط الأمد الصاعد. في طريق التصحيح الصاعد، تمكن السعر من تخطي مستوى 23.6% فيبوناتشي أولاً ومن ثم بناء قاعدة دعم على هذا المستوى بعد تأكيد اختراقه، تبعه اختراق مستوى 38.2% فيبوناتشي حول 78.00 دولار وتذبذب حوله استمر لأكثر من عام كامل. يقترب السعر الآن من مستوى 50% فيبوناتشي لهذا الاتجاه الهابط الكبير، حيث يتواجد التصحيح عند 91.35، وهو الهدف التالي المنتظر ملامسته، لكن بتدقيق النظر في الرسم البياني للسعر، نجد بأن السعر في طريق نحو الأعلى قد تخطي مستوى مقاومة مهم جداً في تحديد مصير الاتجاه متوسط الأمد، يتواجد هذا المستوى عند 87.00 يمثل هذا المستوى خط رقبة لنموذج فني صاعد، تم التأكيد على اختراقه بإغلاق أسبوعي فوقه، وهو ما يعطي فرصاً قوية لدفع السعر نحو مزيد من الارتفاع تصل أهدافه بعيداً إلى مستويات حول 120.00 دولار للبرميل. لكن يجب أن نشير إلى تواجد مستويات مقاومة محورية ونعتقد بأنها ستؤثر على الاتجاه الصاعد وقد تجبر السعر على التوجه هبوطاً لإجراء بعض التصحيح والتخلص من السلبية المتوقع أن تظهر على مؤشرات العزم، تبدأ هذه المستويات عند 104.55 – 61.8% فيبوناتشي- ثم 112.00 – مستوى مقاومة القناة الرئيسية الصاعدة والذي من المحتمل أن يسبب بعض الاتجاه الهابط على المدى القصير عند ملامسته وقد يصل هذا الارتداد الهابط نحو مستويات 90.00 دولار للبرميل. مؤشر ستوكاستيك يقدم لنا إشارة تقاطع إيجابية تدعم التوقعات بمواصلة الاتجاه الصاعد المقترح، إلى جانب المتوسط المتحرك الذي يواصل دعم الاتجاه الصاعد من الأسفل ويحميه، لكن يجب الانتباه إلى أهمية صمود مستويات دعم محورية للحفاظ على فرص استمرار الاتجاه الصاعد المتوقع: أولاً: ثبات الإغلاق الأسبوعي فوق مستوى 87.00 يبقي على فرص استمرار الاتجاه قصير الأمد الصاعد قوية. ثانياً: ثبات الإغلاق الشهري فوق مستوى 78.00 يبقي على الاتجاه متوسط الأمد الصاعد قائماً. بالمقابل، يرى فريق من المحللين لدينا بأن السعر سينعطف هبوطاً من مستويات قريبة من المستويات الحالية لمهاجمة المستوى الحرج بالنسبة للاتجاه متوسط الأمد عند 78.00، لنلقي نظرة على الرسم البياني من منظور الفريق صاحب التوقعات بالاتجاه الهابط: هذه النظرة تعتمد على انحصار تداولات سعر النفط داخل خطي دعم ومقاومة متعاقدين منذ أن بدأ الاتجاه التصحيحي الصاعد من القاع المذكور عند 35.12، وبالتالي فإن مستوى مقاومة هذه الوتد يلتقي تقريباً مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%، مما يضيف قوة إلى هذا التصحيح الأمر الذي من المتوقع أن يجبر السعر على الاتجاه هبوطاً في محاولة لمهاجمة مستوى الدعم الحساس 78.00. يدعم هذه النظرة الفنية العزم السلبي الذي يظهر على مؤشر ستوكاستيك والذي من المتوقع أن يضيف قوة إلى مستويات المقاومة الحالية وخصوصاً حاجز التسعين دولار للبرميل، وفي حال نجح السعر بتحقيق الانعطاف الهابط ومهاجمة مستوى 78.00 وكسره، فإننا سنكون على موعد مع اتجاه هابط على المدى القصير والمتوسط تصل أهدافه حول 61.00 دولار للبرميل. المستويات الواجب مراقبتها بشكل حذر جداً تتمثل في المقاومة 90.00 والدعم 78.00. تحياتى