[mohamed_eltaweil]

هشرحلك الموضوع بشكل اوضح بس ياريت يبقى عندك صبر للاخر وصدقنى مش هتندم انك قريت المشاركة للاخر
و هتفهم سوق الفوركس دة عامل ازاى
يارب ما اكونش نسيت حاجة بس وان شاء الله هتلاقى اجابة لكل سؤال يدور فى بالك جوه المشاركة دية
روح اعمل كوباية شاى كدة فى الخامسينة وتعالى مزج وانت بتقرا الكلام الجامد دة
ولا اسألك غير الدعاء
سوق تداول العملات مكون من الاتى:
1-البنوك المركزية
2-البنوك الاستثمارية
3-مؤسسات مالية
4-صغار المستثمرين
5-مزودى السيولة
6-شركات الوساطة المالية
هنفصل كل طرف لواحده
1-البنوك المركزية (النقطة دية تفصيلها كتير بس مهمه جدا)
كل دولة لازم يكون عندها بنك مركزى مسؤل عن صك النقود وطباعتها و تحديد السياسات النقدية زى رفع اسعار الفايدة او خفضها متابعه التضخم و اقرار التحفيز النقدر والتسهيلات الكمية مثلا لتنشيط الاقتصاد ومتابعه اسعار الصرف فى الدولة ...الخ
من ضمن مهام البنوك المركزية هو متابعه ميزان المدفوعات الخاص بالدولة بمعنى ان كل دولة تحب ان يحصل فائض فى ميزان المدفوعات يعنى صادرتها تزيد عن استيرادها و طبعا لما الصادارات تزيد عن الواردات دة معناه ان البلد فيها انتاج و نشاط و زيادة فى معدلات التوظيف و تقليل من البطالة
طبعا هتستغرب ان بقولك كل دة ليه
الاجابة : عاوز اوصلك الى ان اى دولة بتسعى الى تخفيض سعر عملتها علشان يبقى سهل الحصول عليها علشان لما تلاقى عمله الدولة رخيصة تقدر تصدر منتجات اكتر زى ما الاخ ذكر فى المشاركة السابقة وسياسة البنك المركزى اليابانى فى اضعاف الين مقابل كل العملات ،بالتالى البنك المركزى اليابانى هيضح ين كتير فى السوق عن طريق بيعه وشراء اى عمله مقابل الين ودة سر ضعف الين فى الفترة السابقة بعد وصوله لمرحلة من الارتفاع مهدده الاقتصاد
عاوز اقولك ان البنوك المركزية لما بتدخل على عملتها مش بترحم ومفيش توقف الا بعد مئات النقاط لعمل تصحيح بسيط ودة بيكون بسبب المؤسسات المالية او الهوامير بيبقوا حققوا هدفهم من صفقة معين فيبدأ التصحيح يظهر لنقاط بسيطة (روح شوف شارت المجنون "الباوند ين" مثلا ) صعود اكثر من 2700 فى اقل من اربع شهور من نصف اغسطس 2013 الى نهاية ديسمبر 2013
مثال تانى :بنك الاحتياطى الفدرالى الامريكى"بنك امريكا المركزى"
بعد الازمة العالمية فى 2008 وسقوط بنوك كثيرة زى ليمان برازاز وخسارات فادحة فى بنوك التمويل العقارى اضطر بنك الاحتياطى الفيدرالى لعمل خطه لدفع عجلة الاقتصاد و مساعده البنوك الخاسرة علشان الاقتصاد ميحصلوش انهيار تام ، فعمل حاجة اسمها التسهيل الكمى QE ودة بالبلدى كدة عبارة عن طباعه مليارات الدولارات شهريا وضخها للبنوك وعمل حاجة اسمها خطة شراء السندات من الحكومة ، يعنى الحكومة تصدر سندات بسعر فايدة معين و المركزة يطبع فلوس علشان الحكومة يبقى فى ايدها فلوس تصرف على الخدمات العامه زى التعليم و الصحة و انشاء الانفاق والكبارى و رصف الطرق ..الخ وكل ما بيحصل تقدم فى عجلة الاقتصاد البنك المركزى بيبدأ يعمل خفض لخطط التحفيز بشكل تدريجى و يقلل الفلوس اللى بيضخها فى السوق
طبعا هتقولى انت بتحكيلى كل الكلام دة لية ودة ماله بالفوركس
انا هقولك السبب
التسهيل الكمى مثلا معناه سيولة كتير فى السوق وعلى مثال الدولار فكل ما كان فى تسهيل كمى كل ما كان فى ضعف للدولار لان المعروض منه كتير بالتالى سعره امام باقى العملات بيقل فلما نسمع ان البنك الفيدرالى الامريكى هيزود التسهيل الكمى معناه انى اشترى اى عمله قدام الدولار وبالتالى هبيعه لانه ضعيف ولما اسمع من رئيسه الاحتياطى الفدرالى الحالية جانيت يلن بتقول اننا هنقلل التحفيز بكشل تدريجى فى اجتماع لجنه السوق المفتوح ويحدد مثلا 10 مليار نقص كل شهر او عشرين مليار دة مؤشر ان الاقتصاد اتحسن و بالتالى الدولار قوى فأبدأ افكر فى بيع اى عمله مقابلة للدولار لانه الاقوى فى الفترة الحالية
ودية بعض من مهام البنوك المركزية

2-البنوك الاستثمارية
ودية البنوك اللى بتتاجر فى العملة و بتحدد الاسعار فى نفس الوقت يعنى بتحدد سعر بيع وسعر شراء خاص بيها وفقا للعرض و الطلب قدامها


3-مؤسسات مالية
ودية عبارة عن مؤسسات ضخمة بتكون محافظها كبيرة جدا ودية بتأثر على حركة العملات فى السوق بشكل واضح لانها هى اللى بتعلم العرض و الطلب الاكبر فى السوق فى حالة عدم تدخل البنوك المركزية خاصة وقت الاخبار الهامة و بيدرها كبار المحللين الفنيين و الماليين و من امثلة المؤسسات المالية "صناديق الاستثمار المشتركة " "صناديق التحوط"

4-صغار المستثمرين
اللى هو زى حضرتك وزيى كدة اللى السوق هو اللى بيحركهم ولن يستطيعوا تحرك السوق حتى بيب واحد وحتى لو محفظتك فيها مليون دولار فلن تحرك السوق

5-مزودى السيولة
مزود السيولة دة بقى قصة لواحدة ولكن هختصرها فى كلمتين
دة عبارة شوية ناس كدة معاهم فلوس كتير قوى بيقوم يشتروا العملات و يبعوها من مراكز معينه و بعدين يرجعوا يضخوها لشركات الوساطة اللى حضرتك بتتعامل معاها وهما مش بيتعاموا فى ال retail يعنى ملهمش فى بيع التجزئة ولكن بيبعوا لوكشة واحدة على بعضها خاصة لما تكون شركة الوساطة Market maker مش ECN , وهنشرح معناهم فى النقطة اللى جايه
ودة ما يمنعش ان مزود السيولة انه يتعامل مع شركات ECN


6-شركات الوساطة المالية
ودول بقى حكايتهم حكاية
اولا كدة شركات الوساطة هى شركات وظيفتها ان تكون هى الوسيط بينك وبين الطرف التانى فى الصفقة اللى حضرتك بتفتحها سواء كانت بيع او شراء
و المفروض انها بتتقاضى عمولة او سبريد نظير اتمام الصفقة لحضرتك و انها جابتلك واحد من السوق ينفذ الصفقة ويكون الطرف التانى ليها فى شركات لا تتقاضى عمولات و تكتفى بالاسبريد وغالبا هى ماركت ميكر
وفى شركات بتاخد سبريد و عمولة الاتنين مع بعض طيب اية الفرق ومين احسن
لازم الاول نشرح الفرق بين انواع شركات الوساطة الموجودة بالسوق من ناحية اليه تنفيذ الصفقات
اللى جاى دة مشاركة ليا فى احد المنتديات شرحت بالتفصيل الملل
اسف جدا على التطويل دة ولكن علشان تفهم كل حاجة

	هناك نوعان من الشركات اولها شركات او شبكات الاتصالات الالكترونية "ECN" ثانيها الماركت ميكر او صانع السوق MMS تنوية بسيط بخصوص تلك الشركات : شركات الماركت ميكر او صانع السوق هى الشركات التى تحوى على غرفة تداول Dealing Room او Dealing Desk توضيح الفارق بين الاثنين: بمنتهى البساطة حين تعمل مع شركة ECN "electronic communications networks فان الشركة او الوسيط يزودك بالاسعار بشكل مباشر من البنوك دون اى تدخل منها او دون عمل معالجات او اعادة تسعير و بالتالى فانك تسفيد من حركة اسعار حية ليست وهميه خاصة اوقات الزخم الشديد و التداول عالى السيولة وقت الاخبار فان الاسعار تتحرك وقتها بقوة فاى سعر تدخل عليه فطمئن نفسك بأنك تتداول على سعر حقيقى و هذا النوع من الشبكات يتواجد عليه بنوك و شركات مالية ومتداولون اشخاص طبيعيين اما شركات الماركت ميكر فأن السعر يمر اولا على غرفة التداول او بالاحرى نستطيع القول ان الشركات تحصل على مراكز بيع و وشراء بكميات كبيرة من السوق الحقيقى وبعدها تقوم الشركة بتزويدك بتلك الاسعار بيعا وشراءا بما يتوافق مع مصلحتها حيث انها تحرك الاسعار فى الاتجاة المعاكس الذى يدخل عليه اغلب متداولى تلك الشركة وذلك بما يتوافق مع مصلحتها فانت لا تعلم هل دخلت على سعر السوق الحقيقى ام انها اسعار وهميه خصوصا وقت الاخبار فان الشركة قد تعيد تسعير نقطة دخولك على الصفقة لصالحها و ذلك لان شركة الماركت ميكر تكون طرف الصفة المقابل لك بمعنى اذا كنت انت داخل شراء على زوج الكيبل مثلا فان طرف الصفقة الاخر هو الشركة وتقوم ببيع الزوج لك فاى تحرك او نقاط اعلى سوف تأخر الشركة تنفيذ الصفقة ثوانى اذا كان فى صالحها حتى تصل لسعر اعلى تقوم الشركة ببيعه لك لان اى نقاط صعود تضيف الى ربحيه الشركة و بالتالى فربحك هو خسارة للشركة وخسارتك هى ربح للشركة و سوف تجد ان شركات الماركت ميكر تضع لك قيود وقت الاخبار فلن تستطيع فى بعض الشركات ان تضع ستوب لوز او تيك بروفت قريب من السعر السائد وقتها و فى بعض الشركات لن تسمح لك بالتداول بالاسكابيلنج . والان نعود لاعادة التسعير بالطبع سيقول لك البعض ان اعادة التسعير وقت الاخبار تكون خارجه عن ارده الشركة وان "الريكوت" هو امر خارج عن سيطرتها و حدوث الجابات والانزلاقات السعرية امر طبيعى ولكنى شخصيا لااثق فى ذلك الحديث حينما يكون الامر مع الماركت ميكر دعنى اقول لك ان هذا خلط بالامور ، لن اختلف معك ان الانزلاقات السعرية موجودة فى الاسواق الحية ولكن لن تجد من يجمد لك المنصة حتى لا تستطيع التداول على الاعملات مثلما يفعلون فى الماركت ميكر فلن تطيع اغلاق صفقتك اثناء الجابات خاصة اذا سار السعر عكس اتجه صفقتك وحتى ولو وضعت ستوب لوز وحتى لو انتهى الهامش المتاح او الهامش الحر لدى حسابك فان الشركة سوف تقتتطع من الهامش المحجوز حتى وصول السعر الى الاستقرار اما اذا كانت الشركة ECN فثق تماما انه يتم تزويدك باسعار حيه من البنوك بخصوص الفوائد او المميزات من الماركت ميكر و كذلك الاى سى ان اذا كنت مع شركة ماركت ميكر فانك تحصل على ميزة الاسبريد الثابت اما الاى سى ان فأنك لن تحصل على سبريد ثابت فأنه يرتفع و ينخفض وينعدم احيانا حيث ان السوق عندها اهو عرض وطلب وهى تزودك وقتها بافضل سعر معروض سواء كان سعر بيع او سعر شراء فمن المنطقى ان الفرق بين سعر الشراء و سعر البيع ان يكون متغير لان المتداوليين سواء بنوك او مؤسسات مالية لن يستطيعوا تزويد الاسعار بفرق هامش ثابت او سبريد ثابت لان الامر عرض و طلب و اسعار البيع مع الشراء لابد ان تتقارب فترة و تتباعد فترة و تتساوى فترة وهذا اجمل مع فى الاى سى ان الامر الثانى شركات الماركت ميكر غالبا ما تققل الحد الادنى لفتح الحساب لديها لانها تتصيد صغار المسثمرين الذين قد يكونوا مبتدئين فى السوق و بالتالى فأن اى مبلغ سوف يوضع فى حساب تلك الشركات فاعلم انك من ال 90% الخاسرين بالسوق لان الجديد بالسوق لن يكون على علم بادارة راس المال الجيده و بالتالى مرجنه الحسابات تكون اسهل بكثير خصوصا اذا كان ضرب الاستوب على نقطة او اثنين بالطبع الماركت ميكر طرف صفقة اخر فهو يلعب على صغار المستثمرين لو المتداولين الذين لا يجدون التعامل مع مثل تلك الشركات مما سبق نستنتج ونلخص الاتى: مميزات شركات الماركت سبريد ثابت فتح حسابات مصغرة لمن لا يستطيعون الدخول بالسوق بمبالغ كبيرة دوما الصفقات التى تقوم بفتحها سوف تنفذ على الفور لان الشركة هة الطرف الاخر العيوب الاسعار المزودة بالمنصات غير حقيقية الشركة تسعى دوما لخسارتك لان خسارتها من ربحك وربحك من خسارتها قد لا تسمح لك بعض الشركات بعمل صفقات سريعه "سكابلينج قد لا تسمح لك بعض الشركات بالمتاجرة اثناء الاخبار تتحكم الشركة بالاسعار بما يتناسب مع مصلحتها وعكس التوجه السائد لجموع المتداولين داخل الشركة اما شركات ECN مميزات اسعار حقيقية من مصادر عدة لا مشكلة فى المتاجرة اوقات الاخبار لا مشكلة فى المتاجرة السريعة يمكنك وضع نطاق سعر لتنفيذ عملية بيع على زوج معين ان لم تجد احد ينفذ لك الصفقة عند النقطة المححدة من قبلك قلما حين تجد صفقة غير منفذه عند سعر تحدده بسبب السيولة العالية بالسوق فان لم يتم تنفيذ الصفقة سوف يطلب منك تحديد نطاق لتنفيذ الصفقة العيوب قد تحتاج الى مبلغ كبير نسبيا حتى تبدأ مع بنك او شركة من هذا النوع قد لا تزودك بعض الشركات بالاخبار او الادوات التحليلية قد لا تزودك بعض الشركات بمنصات تداول ولكن الاغلب المعروف يزود بمنصات مجانية فى بعض الحالات فان الشبكات التى يتم فيها تنفيذ صفقات ذات سبريد منخفض او منعدم فقد تفرض الشركة بعض العمولات اما الشبكات التى تحتوى على فارق سبريد مرتفع قليلا فلا تفرض عمولات

	شركات السمسرة او البروكر (شركات الوساطة) وهو سؤالك الذى تستفسر عنه هناك نوعان رئيسيان من الشركات النوع الاول Dealing Desk Broker او اسمها ايضا Market maker Broker شركات الماركت ميكر وهى ما تحدثنا عنها سلفا فى الاقتباس السابق ------------------------------------- النوع الثانى No Dealing Desk I((NDD))I وهى تنقسم الى نوعان النوع الاول STP >>straight Through Processing النوع الثانى STP & ECN ----------------------- النوع الاول STP وهى شركات تقوم بادخالك السوق الحى ولكن مع مزودى السيولة فقط سوف نفترض ان شركة XYZ تتعامل مع اثنين او ثلاثة من مزودى السيولة من البنوك و احدى الشركات المتخصصة فى توفير السيولة للعملات مثلا ستاندرد شاردت بنك و جيه بى مورجان تشيس و بنك اوف اميركا وميرال لينش او مرجان ستانلى او شركة يو بى اس او شركة باركليز كابيتال وهى احدى الشركات الخاضعة لبنك باركليز الانجليزى على سبيل المثال اذا اردت بيع زوج اليور دولار فان البروكر يبحث لك عن افضل سعر موجود مع مزودى السيولة الذين تتعامل معهم الشركة وبالتالى فانها سوف تبحث عن اعلى سعر فى الثلاث بنوك و الشركة و تقوم بتنفيذ الصفقة فى الحال و تتقاضى الشركة فى ذلك الوقت سبريد منخفض جدا او يكون الاسبريد صفر مقابل عمولة يكون الاتفاق عليها مسبقا مقابل تلك الخدمة اما النوع الثانىECN &STP وهو شركات STP وفى نفس الوقت ECN وما يزيد فى هذا النوع من شركات الوساطة هو انها تسمح لك بالتعامل مع كافة الاطراف فى السوق حيث انك تستطيع شراء او بيع الكيبل مثلا من البنوك او الشركات المزودة للسيولة او الماركت ميكر او شخص مثلك يتداول مع شركة ECN وليس مع Market maker لان المتداول الموهوم لا يدخل السوق الحى من الاساس وانما شركته(الماركت ميكر) تشترى منك او تبيع لك ثم تعيد التسعير و تشترى او تبيع لمتداولها الموهوم يعنى هذا النوع من الشركات توسع لك المجال فى السوق لكى تحصل على افضل سعر من مصادر كثيرة بدلا من ان يكون لك تعامل مع اثنين او ثلاثة من مزودى السيولة و بالتالى الفرص التنافسية للاسعار تكون اقل و تزيد كلما زادت المصادر وبذلك ECN & STP افضل من STP فقط اذا فى النهاية نلخص ان النو ديلج ديسك هو النوع الافضل فى اى حال من الاحوال سواء كانت STP اوECN&STP و المقابل لهذا النوع من الشركات هو Market Makers MMS فأى نوع تحب ان تتعامل معه؟! اسف جدا جدا على الاطالة ولكن اردت افادتك بالصورة كاملة تقبل مرورى ودى وتقديرى

[mohamed_eltaweil]

هشرحلك الموضوع بشكل اوضح بس ياريت يبقى عندك صبر للاخر وصدقنى مش هتندم انك قريت المشاركة للاخر
و هتفهم سوق الفوركس دة عامل ازاى
يارب ما اكونش نسيت حاجة بس وان شاء الله هتلاقى اجابة لكل سؤال يدور فى بالك جوه المشاركة دية
روح اعمل كوباية شاى كدة فى الخامسينة وتعالى مزج وانت بتقرا الكلام الجامد دة
ولا اسألك غير الدعاء
سوق تداول العملات مكون من الاتى:
1-البنوك المركزية
2-البنوك الاستثمارية
3-مؤسسات مالية
4-صغار المستثمرين
5-مزودى السيولة
6-شركات الوساطة المالية
هنفصل كل طرف لواحده
1-البنوك المركزية (النقطة دية تفصيلها كتير بس مهمه جدا)
كل دولة لازم يكون عندها بنك مركزى مسؤل عن صك النقود وطباعتها و تحديد السياسات النقدية زى رفع اسعار الفايدة او خفضها متابعه التضخم و اقرار التحفيز النقدر والتسهيلات الكمية مثلا لتنشيط الاقتصاد ومتابعه اسعار الصرف فى الدولة ...الخ
من ضمن مهام البنوك المركزية هو متابعه ميزان المدفوعات الخاص بالدولة بمعنى ان كل دولة تحب ان يحصل فائض فى ميزان المدفوعات يعنى صادرتها تزيد عن استيرادها و طبعا لما الصادارات تزيد عن الواردات دة معناه ان البلد فيها انتاج و نشاط و زيادة فى معدلات التوظيف و تقليل من البطالة
طبعا هتستغرب ان بقولك كل دة ليه
الاجابة : عاوز اوصلك الى ان اى دولة بتسعى الى تخفيض سعر عملتها علشان يبقى سهل الحصول عليها علشان لما تلاقى عمله الدولة رخيصة تقدر تصدر منتجات اكتر زى ما الاخ ذكر فى المشاركة السابقة وسياسة البنك المركزى اليابانى فى اضعاف الين مقابل كل العملات ،بالتالى البنك المركزى اليابانى هيضح ين كتير فى السوق عن طريق بيعه وشراء اى عمله مقابل الين ودة سر ضعف الين فى الفترة السابقة بعد وصوله لمرحلة من الارتفاع مهدده الاقتصاد
عاوز اقولك ان البنوك المركزية لما بتدخل على عملتها مش بترحم ومفيش توقف الا بعد مئات النقاط لعمل تصحيح بسيط ودة بيكون بسبب المؤسسات المالية او الهوامير بيبقوا حققوا هدفهم من صفقة معين فيبدأ التصحيح يظهر لنقاط بسيطة (روح شوف شارت المجنون "الباوند ين" مثلا ) صعود اكثر من 2700 فى اقل من اربع شهور من نصف اغسطس 2013 الى نهاية ديسمبر 2013
مثال تانى :بنك الاحتياطى الفدرالى الامريكى"بنك امريكا المركزى"
بعد الازمة العالمية فى 2008 وسقوط بنوك كثيرة زى ليمان برازاز وخسارات فادحة فى بنوك التمويل العقارى اضطر بنك الاحتياطى الفيدرالى لعمل خطه لدفع عجلة الاقتصاد و مساعده البنوك الخاسرة علشان الاقتصاد ميحصلوش انهيار تام ، فعمل حاجة اسمها التسهيل الكمى QE ودة بالبلدى كدة عبارة عن طباعه مليارات الدولارات شهريا وضخها للبنوك وعمل حاجة اسمها خطة شراء السندات من الحكومة ، يعنى الحكومة تصدر سندات بسعر فايدة معين و المركزة يطبع فلوس علشان الحكومة يبقى فى ايدها فلوس تصرف على الخدمات العامه زى التعليم و الصحة و انشاء الانفاق والكبارى و رصف الطرق ..الخ وكل ما بيحصل تقدم فى عجلة الاقتصاد البنك المركزى بيبدأ يعمل خفض لخطط التحفيز بشكل تدريجى و يقلل الفلوس اللى بيضخها فى السوق
طبعا هتقولى انت بتحكيلى كل الكلام دة لية ودة ماله بالفوركس
انا هقولك السبب
التسهيل الكمى مثلا معناه سيولة كتير فى السوق وعلى مثال الدولار فكل ما كان فى تسهيل كمى كل ما كان فى ضعف للدولار لان المعروض منه كتير بالتالى سعره امام باقى العملات بيقل فلما نسمع ان البنك الفيدرالى الامريكى هيزود التسهيل الكمى معناه انى اشترى اى عمله قدام الدولار وبالتالى هبيعه لانه ضعيف ولما اسمع من رئيسه الاحتياطى الفدرالى الحالية جانيت يلن بتقول اننا هنقلل التحفيز بكشل تدريجى فى اجتماع لجنه السوق المفتوح ويحدد مثلا 10 مليار نقص كل شهر او عشرين مليار دة مؤشر ان الاقتصاد اتحسن و بالتالى الدولار قوى فأبدأ افكر فى بيع اى عمله مقابلة للدولار لانه الاقوى فى الفترة الحالية
ودية بعض من مهام البنوك المركزية

2-البنوك الاستثمارية
ودية البنوك اللى بتتاجر فى العملة و بتحدد الاسعار فى نفس الوقت يعنى بتحدد سعر بيع وسعر شراء خاص بيها وفقا للعرض و الطلب قدامها


3-مؤسسات مالية
ودية عبارة عن مؤسسات ضخمة بتكون محافظها كبيرة جدا ودية بتأثر على حركة العملات فى السوق بشكل واضح لانها هى اللى بتعلم العرض و الطلب الاكبر فى السوق فى حالة عدم تدخل البنوك المركزية خاصة وقت الاخبار الهامة و بيدرها كبار المحللين الفنيين و الماليين و من امثلة المؤسسات المالية "صناديق الاستثمار المشتركة " "صناديق التحوط"

4-صغار المستثمرين
اللى هو زى حضرتك وزيى كدة اللى السوق هو اللى بيحركهم ولن يستطيعوا تحرك السوق حتى بيب واحد وحتى لو محفظتك فيها مليون دولار فلن تحرك السوق

5-مزودى السيولة
مزود السيولة دة بقى قصة لواحدة ولكن هختصرها فى كلمتين
دة عبارة شوية ناس كدة معاهم فلوس كتير قوى بيقوم يشتروا العملات و يبعوها من مراكز معينه و بعدين يرجعوا يضخوها لشركات الوساطة اللى حضرتك بتتعامل معاها وهما مش بيتعاموا فى ال retail يعنى ملهمش فى بيع التجزئة ولكن بيبعوا لوكشة واحدة على بعضها خاصة لما تكون شركة الوساطة Market maker مش ECN , وهنشرح معناهم فى النقطة اللى جايه
ودة ما يمنعش ان مزود السيولة انه يتعامل مع شركات ECN


6-شركات الوساطة المالية
ودول بقى حكايتهم حكاية
اولا كدة شركات الوساطة هى شركات وظيفتها ان تكون هى الوسيط بينك وبين الطرف التانى فى الصفقة اللى حضرتك بتفتحها سواء كانت بيع او شراء
و المفروض انها بتتقاضى عمولة او سبريد نظير اتمام الصفقة لحضرتك و انها جابتلك واحد من السوق ينفذ الصفقة ويكون الطرف التانى ليها فى شركات لا تتقاضى عمولات و تكتفى بالاسبريد وغالبا هى ماركت ميكر
وفى شركات بتاخد سبريد و عمولة الاتنين مع بعض طيب اية الفرق ومين احسن
لازم الاول نشرح الفرق بين انواع شركات الوساطة الموجودة بالسوق من ناحية اليه تنفيذ الصفقات
اللى جاى دة مشاركة ليا فى احد المنتديات شرحت بالتفصيل الملل
اسف جدا على التطويل دة ولكن علشان تفهم كل حاجة

	هناك نوعان من الشركات اولها شركات او شبكات الاتصالات الالكترونية "ECN" ثانيها الماركت ميكر او صانع السوق MMS تنوية بسيط بخصوص تلك الشركات : شركات الماركت ميكر او صانع السوق هى الشركات التى تحوى على غرفة تداول Dealing Room او Dealing Desk توضيح الفارق بين الاثنين: بمنتهى البساطة حين تعمل مع شركة ECN "electronic communications networks فان الشركة او الوسيط يزودك بالاسعار بشكل مباشر من البنوك دون اى تدخل منها او دون عمل معالجات او اعادة تسعير و بالتالى فانك تسفيد من حركة اسعار حية ليست وهميه خاصة اوقات الزخم الشديد و التداول عالى السيولة وقت الاخبار فان الاسعار تتحرك وقتها بقوة فاى سعر تدخل عليه فطمئن نفسك بأنك تتداول على سعر حقيقى و هذا النوع من الشبكات يتواجد عليه بنوك و شركات مالية ومتداولون اشخاص طبيعيين اما شركات الماركت ميكر فأن السعر يمر اولا على غرفة التداول او بالاحرى نستطيع القول ان الشركات تحصل على مراكز بيع و وشراء بكميات كبيرة من السوق الحقيقى وبعدها تقوم الشركة بتزويدك بتلك الاسعار بيعا وشراءا بما يتوافق مع مصلحتها حيث انها تحرك الاسعار فى الاتجاة المعاكس الذى يدخل عليه اغلب متداولى تلك الشركة وذلك بما يتوافق مع مصلحتها فانت لا تعلم هل دخلت على سعر السوق الحقيقى ام انها اسعار وهميه خصوصا وقت الاخبار فان الشركة قد تعيد تسعير نقطة دخولك على الصفقة لصالحها و ذلك لان شركة الماركت ميكر تكون طرف الصفة المقابل لك بمعنى اذا كنت انت داخل شراء على زوج الكيبل مثلا فان طرف الصفقة الاخر هو الشركة وتقوم ببيع الزوج لك فاى تحرك او نقاط اعلى سوف تأخر الشركة تنفيذ الصفقة ثوانى اذا كان فى صالحها حتى تصل لسعر اعلى تقوم الشركة ببيعه لك لان اى نقاط صعود تضيف الى ربحيه الشركة و بالتالى فربحك هو خسارة للشركة وخسارتك هى ربح للشركة و سوف تجد ان شركات الماركت ميكر تضع لك قيود وقت الاخبار فلن تستطيع فى بعض الشركات ان تضع ستوب لوز او تيك بروفت قريب من السعر السائد وقتها و فى بعض الشركات لن تسمح لك بالتداول بالاسكابيلنج . والان نعود لاعادة التسعير بالطبع سيقول لك البعض ان اعادة التسعير وقت الاخبار تكون خارجه عن ارده الشركة وان "الريكوت" هو امر خارج عن سيطرتها و حدوث الجابات والانزلاقات السعرية امر طبيعى ولكنى شخصيا لااثق فى ذلك الحديث حينما يكون الامر مع الماركت ميكر دعنى اقول لك ان هذا خلط بالامور ، لن اختلف معك ان الانزلاقات السعرية موجودة فى الاسواق الحية ولكن لن تجد من يجمد لك المنصة حتى لا تستطيع التداول على الاعملات مثلما يفعلون فى الماركت ميكر فلن تطيع اغلاق صفقتك اثناء الجابات خاصة اذا سار السعر عكس اتجه صفقتك وحتى ولو وضعت ستوب لوز وحتى لو انتهى الهامش المتاح او الهامش الحر لدى حسابك فان الشركة سوف تقتتطع من الهامش المحجوز حتى وصول السعر الى الاستقرار اما اذا كانت الشركة ECN فثق تماما انه يتم تزويدك باسعار حيه من البنوك بخصوص الفوائد او المميزات من الماركت ميكر و كذلك الاى سى ان اذا كنت مع شركة ماركت ميكر فانك تحصل على ميزة الاسبريد الثابت اما الاى سى ان فأنك لن تحصل على سبريد ثابت فأنه يرتفع و ينخفض وينعدم احيانا حيث ان السوق عندها اهو عرض وطلب وهى تزودك وقتها بافضل سعر معروض سواء كان سعر بيع او سعر شراء فمن المنطقى ان الفرق بين سعر الشراء و سعر البيع ان يكون متغير لان المتداوليين سواء بنوك او مؤسسات مالية لن يستطيعوا تزويد الاسعار بفرق هامش ثابت او سبريد ثابت لان الامر عرض و طلب و اسعار البيع مع الشراء لابد ان تتقارب فترة و تتباعد فترة و تتساوى فترة وهذا اجمل مع فى الاى سى ان الامر الثانى شركات الماركت ميكر غالبا ما تققل الحد الادنى لفتح الحساب لديها لانها تتصيد صغار المسثمرين الذين قد يكونوا مبتدئين فى السوق و بالتالى فأن اى مبلغ سوف يوضع فى حساب تلك الشركات فاعلم انك من ال 90% الخاسرين بالسوق لان الجديد بالسوق لن يكون على علم بادارة راس المال الجيده و بالتالى مرجنه الحسابات تكون اسهل بكثير خصوصا اذا كان ضرب الاستوب على نقطة او اثنين بالطبع الماركت ميكر طرف صفقة اخر فهو يلعب على صغار المستثمرين لو المتداولين الذين لا يجدون التعامل مع مثل تلك الشركات مما سبق نستنتج ونلخص الاتى: مميزات شركات الماركت سبريد ثابت فتح حسابات مصغرة لمن لا يستطيعون الدخول بالسوق بمبالغ كبيرة دوما الصفقات التى تقوم بفتحها سوف تنفذ على الفور لان الشركة هة الطرف الاخر العيوب الاسعار المزودة بالمنصات غير حقيقية الشركة تسعى دوما لخسارتك لان خسارتها من ربحك وربحك من خسارتها قد لا تسمح لك بعض الشركات بعمل صفقات سريعه "سكابلينج قد لا تسمح لك بعض الشركات بالمتاجرة اثناء الاخبار تتحكم الشركة بالاسعار بما يتناسب مع مصلحتها وعكس التوجه السائد لجموع المتداولين داخل الشركة اما شركات ECN مميزات اسعار حقيقية من مصادر عدة لا مشكلة فى المتاجرة اوقات الاخبار لا مشكلة فى المتاجرة السريعة يمكنك وضع نطاق سعر لتنفيذ عملية بيع على زوج معين ان لم تجد احد ينفذ لك الصفقة عند النقطة المححدة من قبلك قلما حين تجد صفقة غير منفذه عند سعر تحدده بسبب السيولة العالية بالسوق فان لم يتم تنفيذ الصفقة سوف يطلب منك تحديد نطاق لتنفيذ الصفقة العيوب قد تحتاج الى مبلغ كبير نسبيا حتى تبدأ مع بنك او شركة من هذا النوع قد لا تزودك بعض الشركات بالاخبار او الادوات التحليلية قد لا تزودك بعض الشركات بمنصات تداول ولكن الاغلب المعروف يزود بمنصات مجانية فى بعض الحالات فان الشبكات التى يتم فيها تنفيذ صفقات ذات سبريد منخفض او منعدم فقد تفرض الشركة بعض العمولات اما الشبكات التى تحتوى على فارق سبريد مرتفع قليلا فلا تفرض عمولات

	شركات السمسرة او البروكر (شركات الوساطة) وهو سؤالك الذى تستفسر عنه هناك نوعان رئيسيان من الشركات النوع الاول Dealing Desk Broker او اسمها ايضا Market maker Broker شركات الماركت ميكر وهى ما تحدثنا عنها سلفا فى الاقتباس السابق ------------------------------------- النوع الثانى No Dealing Desk I((NDD))I وهى تنقسم الى نوعان النوع الاول STP >>straight Through Processing النوع الثانى STP & ECN ----------------------- النوع الاول STP وهى شركات تقوم بادخالك السوق الحى ولكن مع مزودى السيولة فقط سوف نفترض ان شركة XYZ تتعامل مع اثنين او ثلاثة من مزودى السيولة من البنوك و احدى الشركات المتخصصة فى توفير السيولة للعملات مثلا ستاندرد شاردت بنك و جيه بى مورجان تشيس و بنك اوف اميركا وميرال لينش او مرجان ستانلى او شركة يو بى اس او شركة باركليز كابيتال وهى احدى الشركات الخاضعة لبنك باركليز الانجليزى على سبيل المثال اذا اردت بيع زوج اليور دولار فان البروكر يبحث لك عن افضل سعر موجود مع مزودى السيولة الذين تتعامل معهم الشركة وبالتالى فانها سوف تبحث عن اعلى سعر فى الثلاث بنوك و الشركة و تقوم بتنفيذ الصفقة فى الحال و تتقاضى الشركة فى ذلك الوقت سبريد منخفض جدا او يكون الاسبريد صفر مقابل عمولة يكون الاتفاق عليها مسبقا مقابل تلك الخدمة اما النوع الثانىECN &STP وهو شركات STP وفى نفس الوقت ECN وما يزيد فى هذا النوع من شركات الوساطة هو انها تسمح لك بالتعامل مع كافة الاطراف فى السوق حيث انك تستطيع شراء او بيع الكيبل مثلا من البنوك او الشركات المزودة للسيولة او الماركت ميكر او شخص مثلك يتداول مع شركة ECN وليس مع Market maker لان المتداول الموهوم لا يدخل السوق الحى من الاساس وانما شركته(الماركت ميكر) تشترى منك او تبيع لك ثم تعيد التسعير و تشترى او تبيع لمتداولها الموهوم يعنى هذا النوع من الشركات توسع لك المجال فى السوق لكى تحصل على افضل سعر من مصادر كثيرة بدلا من ان يكون لك تعامل مع اثنين او ثلاثة من مزودى السيولة و بالتالى الفرص التنافسية للاسعار تكون اقل و تزيد كلما زادت المصادر وبذلك ECN & STP افضل من STP فقط اذا فى النهاية نلخص ان النو ديلج ديسك هو النوع الافضل فى اى حال من الاحوال سواء كانت STP اوECN&STP و المقابل لهذا النوع من الشركات هو Market Makers MMS فأى نوع تحب ان تتعامل معه؟! اسف جدا جدا على الاطالة ولكن اردت افادتك بالصورة كاملة تقبل مرورى ودى وتقديرى