الدورة السلوكية للاسعار
---------------------------------
دراسة الدورة السلوكية هى جوهر التحليل الفنى ومرت بالعديد من المراحل لداستها والتعرف على نماذجها وتوقعاتها وفى سبيل ذلك
تطور دراسة الدورة السلوكية للاسعار مر ب 4 مراحل رئيسيةوهى تعتبر مراحل تكون منهج التحليل الفنى بوجه عام
*******************************
المرحلة الاولى
----------------------------
وهى تعتبر مرحلة نشاة التحليل الفنى بوجة عام والقاعدة الاولية لدراسة السلوك السعرى وبدائت على يد تشارلز داو بنظريته الشهيرة باسم نظرية داو والذى يعتبر وضع المبداء العام للدورة السلوكية بجانب حجر الاساس لللتحليل الفنى واستكمل مسيرته وايكوف والذى يعتبر فسر مراحل تكوين الدورة السلوكية والتى تعتبر المبداء الرئيسى لنظرية السلوك السعرى
----------------------------------------
نظرية السلوك السعرى
Price Action theory
---------------------------------
نقدر نلخص نظرية السلوك السعرى فى 4 مبادئ تمثل الاطار العام للنظرية
اولا: مبداء الانعكاس :
--------------------------
حركة الاسواق تعكس كلا من جميع قرارات وعواطف المتاجرين فى السوق بجانب انها تعكس الاداء الاقتصادى وتستوعب الكوارث والاحداث المفاجئة لحظيا بناء على قواعد العرض و الطلب ويعتبر المبداء الرئيسى الذى يبنى عليه جميع نظريات التحليل الفنى والتحليل الاساسى
---------------------------
ثانيا مبداء التداخل :
-------------------------
ترتبط وتداخل جميع الاسواق فيما بينها بحيث يؤثر كل قطاع اقتصادى على الاخر ويرتبط معه بناء على مبادئ الدورة الاقتصادية
ويعتبر هذا المبداء الذى يبنى عليه
1- تحليل تداخل الاسواق المالية intermarket analysis
2- تكوين المؤاشرات الرئيسية للبورصات و قطاعات الاعمال Indexes
3-دراسة العلاقة بين بيانات التحليل الاساسى واثرها على تحرك سلوك الاسعار ويعتبر اساس منهجFT Analysis
-------------------------
ثالثا: مبداء الدورة السلوكية
---------------------------
يتحرك السوق فى دورة غير منتهية من التقلبات فى المستويات السعرية نتيجة التغير فى ميزان العرض والطلب طبقا لمبداء الانعكاس حيث تتكون الدورة السلوكية من اربع مراحل سلوكية قياسية بحيث تتكون من نظام موجى ثنائى الموجة الاتجاهية والموجة الغير اتجاهية وذلك للتقلبات الناتجة من العرض والطلب طبقا للمعادلة التجارية
----------------------------
رابعا: مبداء التطور :
----------------------
يتطور حركة السوق مع تطور اداءة المشاركين فيه وذلك بناء على مبداء الانعكاس
ويعتبر ده السبب الرئيسى المانع لوجود استراتيجية او طريقة لا تخسر ابدا
وخصوصا ان السوق تحول من المتاجر البشرى الى المتاجر الالى
-----------------------------------------------
المرحلة الثانية
--------------------------------------
بدائت المرحلة الثانية على يد رالف نيلسون اليوت ويعتبر من الاوائل الدارسين بعمق التكون السلوكى للدورة السلوكية والاب الروحىلنظرية التحليل الموجى
Wave Theory نقدر نلخص انجازات اليوت الى انجازات
1- تحديد النماذج القياسية والغير قياسية للدورات السلوكية
2- التفريق بين خواص الموجات الحافزة والموجات التصحيحية
3- انشاء القاعدة الموجية و التى تنص على ان جميع الموجات من نفس الدرجة الزمنية ترتبط فيما بينها بقواعد رياضية وكانت حجر الاساس لانشاء مبداء التدرج والقواعد النسبية والتى استخدم فيها نسب فايبوناتشى
4- يعتبر اول من اكتشف ان حركة السوق تعمل بنظام الفراكتل طبقا لمبداء التدرج
5- انشاء اول نظام ترقيم موجى لدراسة الدورة السلوكية وتحدد النموذج الموجى التى تعمل
بها ما يساعد على توقع الحركات المستقبلية للاسعار واهدافها السعرية
وتعتبر نظرية اليوت القاعدة الرئيسية التى تم البناء عليها
مدارس التحليل الموجى المختلفة
نقدر نصنف المدارس الموجية الى 4 مدارس
1- اليوت ويف Elliott Wave
2- النيو ويف Neo Wave
3- هارمونيك ويف Harmonic Wave
4- الموجات الهندسية Geometric Wave
والى يعتبر نماذج الهارمونيكا مدرسة من تطبيقات الموجات الهندسية يعنى الهارمونيك ويف حاجة ونماذج الهارمونيكا حاجة تانية
--------------------------------------------------------------------------
المرحلة الثالثة
------------------------------
تعتبر المرحلة الثالثة الامتداد الطبيعى لدراسة واكتشافات اليوت فى الدورة السلوكية وذلك بعد اكتشاف القاعدة الموجية وظاهرة الفراكتل لحركة السوق فعلى عكس المرحلة الثانية التى اهتمت بدراسة الدورة السلوكية من الناحية السعرية اهتمت المرحلة الثالثة دراسة الدورة السلوكية من الناحية الزمنية والى بنعرفه بتحليل الدورات الزمنية Time Cycle Analysisونقدر نقسم المرحلة الى قسمين
اولا:W D Gann
بحيث درس الدورة السلوكية من ثلاث محور
1- قانون التذبذب عن طريق ربط الدورة السعرية بالدورة الزمنية
فى ناس بتحب تسميه البعد الرابع او Victor او Time price Square
بحيث ان كل درجة زمنية ليها التردد السعرى الخاص بيها
2- استخدم الدورات الفلكية فى اعتقاد انها بتاثر على المحاصيل والانتاج وحركة الملاحة وبالتالى بتاثر على الدورة الاقتصادية
وعن طريق ربط قواعد الدورات الفلكية بقانون التذبذب تقدر تحدد نقطة بداية ونهاية الدورات السلوكية ودورة التكرار الموجى الخاصة بيها ويعتبر
جورج ليندسى اول من ابرز التكرار الموجى ولكنه لم يكن يستخدم مبادئ الدورات الفلكية بل اعتمد على الدورات الزمنية
3- اعتمد جان على استخدام علم التنجيم
Natal Astrology
لدراسة دورة عمر الشركات وتغير اسعر اسهمها
Mundane Astrology
للتنبوء بالكوارث الطبيعة والاحداث المؤثرة على الدولة
وبالتالى درجة تاثر الاسواق المالية والسلعية فيها
Financial Astrology
لدراسة دورة الاعمال والتنبوء بتغيراتها
-------------------------------------------------------------------------------------
ثانيا :Hurst Cycle
حيث اعتمد هارست على دراسة الدورات الزمنية للقمم والقيعان
وربطها بمبادئ التدرج والتداخل الزمنى بهدف استخراج الدورة المركزية لحركة السلوك السعرى وعلاقتها بالدورات الفرعية من حيث النسبية
بمعنى السط هى عملية احصائية لدورات السلوك السعرى
وتعتبر كثير جدا من برامج المتاجرة خصوصا من درجة المستثمر تعتمد على هذا المنهج
خصوصا دورة الاحداث Event Cycle
-------------------------------------------------------------------------
المرحلة الرابعة
-------------------
ظهرت المرحلة الرابعة بعد التطور التكنولوجى الى شهده العالم خلال الثلاثين سنة الاخيرة وده ساعد على تطور
الاسواق المالية وطبعا طبقا لمبداء التطور تغير السلوك السعرى وتطور معه وظهور انظمة تداول جديدة
مثل التداول اليومى وتطوره والاسكالبينج وانظمة التداول ذات التردد العالىية HFT بجانب ظاهرة العولمة والتى طورت انظمة
Arbitrageوتعتبر نظرية المزايدة السوقية Market Auction Theory ومن اهم ادواتها الماركت بروفايل وتحليلات السيولة
------------------------------------
وبكده نكون خلصنا الاساسيات وفلسفة النظام التحليلى المستخدم فى الورشة والتى تحدثنا عنها فى نبذة فى بداية ورشة العمل