التحليل الفني و الأساسي
الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأمريكي
يتداول سعر صرف الدولار النيوزلندي بقليل من الانخفاض منذ ساعات الصباح الباكر لكن بالرغم من هذا ما زلنا نرى بأنه يتداول قريباً من أعلى مستويات له هذه السنة بعد أن شهدنا بيانات قللت من المخاوف تجاه النمو خلال الربع الرابع الماضي بعد أن أظهرت بيانات الوظائف خلال ذلك الربع احتمالية أن يكون الاقتصاد بقي مستقراً حيث أن مستويات الدخل بقيت ثابتة و قد تكون الشركات إثر ذلك حققت أداء إيجابي جداً. ارتفعت قابلية الاستثمار في الدولار النيوزلندي بالاعتماد على الاتجاه الصاعد الذي اتخذته مؤشرات الأسهم و السلع في العالم و كذلك بيانات الشركات الإيجابية التي ظهرت. قابلية المخاطرة الجيدة في السوق تبقي على العزم الصاعد للدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأمريكي حيث أن التفاؤل بدأ ليعود تجاه التعافي الاقتصادي الدولي و تم احتواء أزمة مصر و تأثيرها على المنطقة و الاقتصاد الدولي ككل مما زاد في الثقة في الاقتصاد الدولي دافعاً المستثمرين لطلب الأصول المرتفعة العائد. التداول المضطرب جداً من المتوقع استمراره قبل إصدار بيانات الوظائف للربع الرابع الماضي في نيوزلندا و التوقعات تشير إلى أن البطالة ربما ارتفعت إلى مستوى 6.5% و هذا ما قد يسبب ضغوطاً سلبية على الدولار النيوزلندي. لكن من جهة أخرى، نحن نعتقد بأن التوقعات المستقبلية ما زالت تميل لصالح الدولار النيوزلندي حيث أن هنالك ملامح تعافي اقتصادي رغم كل المشاكل التي تعرّضت لها نيوزلندا ممل يعطي احتمال أن نرى الدولار النيوزلندي يستمر في اتجاهه الصاعد العام بفعل استمرار الإيجابية في تداولات السلع و كذلك توقعات أن يقوم البنك النيوزلندي برفع الفائدة في وقت أقرب من التوقعات السابقة بعد كل الإشارات الإيجابية التي ظهرت و من المتوقع ظهورها.
كنا قد أشرنا في تحليلنا السابق للزوج كيف أن التداولات تنحصر داخل نموذج مثلث متماثل، هذا المثلث موضح بالصورة أعلاه ومظلل باللون الأصفر. هذا النموذج ذو الطبيعة الاستمرارية تم اختراق مستوى المقاومة لديه، وبالتالي فإن هذا يعتبر إشارة قوية على أن الزوج في طريقه لاستئناف رحلة الاتجاه الصاعد التي بدأت من مستوى القاع المسجل عند 0.4885 داخل القناة الرئيسية الصاعدة التي تظهر في الصورة. إلى جانب ذلك، فإن تأثير النموذج الفني الصاعد الذي اكتمل سابقاً باختراق خط الرقبة لديه عند 0.7320 لا يزال قائماً، مما يضيف نقطة إيجابية في صالح استمرار الاتجاه الصاعد قصير الأمد ومتوسط الأمد. المتوسط المتحرك 50 يلعب دوراً أساسياً في حماية التداولات داخل القناة الرئيسية الصاعدة وبالتالي فإن التداول فوقه عامل إيجابي إضافي لاستمرار الاتجاه الصاعد. من كل ما سبق، فإننا نعتقد بأن الزوج سيواصل الارتفاع على الأنظمة الزمنية قصيرة الأمد ومتوسطة الأمد، الأهداف الرئيسية المتوقعة تبدأ بتخطي مستوى الحاجز النفسي عند 0.8000 للتوجه نحو 0.8200. بالمقابل، يجب الانتباه إلى أن الثبات فوق مستوى 0.7450 مهم جداً للحفاظ على فرص استمرار الاتجاه الصاعد المقترح.العقود الآجلة للغاز الطبيعي
تتداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي في تذبذب واضح لكن في نطاق ضيق حيث أن الأسواق المالية متوترة تجاه التزويد من الغاز الطبيعي و كفايته في ظل ارتفاع الطلب عليه. انخفض سعر الغاز الطبيعي يوم أمس بسبب انخفاض التوتر في العالم تجاه أزمة مصر خصوصاً و أن مصر تعتبر مزوداً مهماً للعالم للغاز الطبيعي خصوصاً إلى الدول الأوروبية. لكن في نفس الوقت، نرى بأن التركيز ينصب على النمو الاقتصادي الأمريكي و بيانات النمو الجيدة التي تصدر من الاقتصاد و لا يجب أن ننسى أيضاً الطقس البارد الذي يؤثر على الطلب إيجاباً. لذلك، نحن نعتقد بأن الطلب قد يتحسّن مما يبقي على الاتجاه الصاعد قائماً بشكل عام.
نرى في الصورة أعلاه بأن السعر ارتد هبوطاً من مستويات قريبة من تصحيح 78.6% الموضح في الصورة أعلاه، هذا التصحيح في كثير من الأحيان يكون جزء من نموذج فني توافقي سوف يتم مناقشته لاحقاً. بنظرة كلاسيكية، تم كسر مستوى الدعم الرئيسي لاتجاه صاعد اتخذ شكلاً قريباً من نموذج الوتد الصاعد، و هذا النموذج يبشّر بأن السعر قد يشهد انخفاضاً خلال الفترة المقبلة. الاتجاه الهابط قد يكون سبباً لان نرى وصولاً إلى مستويات بين تصحيح 61.8% و 78.6%. منذ كسر مستوى الدعم الرئيسي و إعادة اختباره هذا الأسبوع، أصبح أي تداول ما دون سعر 4.50 دولار يشير إلى احتمال اختبار مستويات 3.85 و 3.60 دولار و الأخير مرجّح اختباره بشكل كبير لتتناسب تصحيحات فيبوناتشي مع الترابط التوافقي بينها. مؤشر MACD يدخل السلبية بشكل تدريجي فيما مؤشر القوّة النسبية مستقر ما دون مستويات 50 نقطة مما يؤكد توقعاتنا في الاتجاه الهابط. هذه النظرة تحتاج لاستقرار التداول ما دون 4.85. لماذا نعتقد بأننا أمام تشكيل نموذج فني توافقي؟ ذلك لأن الانخفاض المتوقع حصوله قد يتم فيه اختبار مستوى المقاومة الرئيسي للاتجاه الهابط الذي تم اختراقه سابقاً ( موضح في اللون الأخضر ) و بعد ذلك قد نرى عودة الاتجاه الصاعد من جديد قد يصل بنا إلى مستويات بين 5.70 و 5.85 دولار ، لنتابع معاً سحر التحليل الفني التوافقي عندما يتم دمجه مع التحليل الكلاسيكي !العقود الآجلة لمؤشر داودجونز يورو ستوكس إكس
استمرت التداولات الإيجابية في مؤشرات الأسهم الأوروبية بشكل عام بدعم من البيانات الاقتصادية الإيجابية التي تصدر و التي تؤكد أن التعافي الاقتصادي ما زال قائماً رغم أزمة الديون الأوروبية مما خفف القلق تجاه تلك الأزمة. الأسواق المالية متفائلة الآن و الأسهم تتداول بإيجابية بتأثير من البيانات الإيجابية و النتائج التي حققتها الشركات و كذلك توقعات استمرار التعافي الاقتصادي في العالم و كذلك بداية حالة الاستقرار في الاتحاد الأوروبي و المنطقة الأوروبية ككل. بالرغم من هذا، فالتداولات المضطربة من المتوقع حصولها في انتظار قرار البنك المركزي الأوروبي غداً خصوصاً يبدو التركيز واضحاً على هذا القرار و التصريح اللاحق له بسبب ظهور ملامح الضغوط التضخمية من جديد، و هذا يرافقه كبح جماح خطط شراء أدوات الدين لأول مرّة منذ ثلاث أشهر كما شهدنا خلال الأسبوع الماضي و هذا ما دفع في تذبذب حاد في الأسواق المالية الأوروبية. من التوقع جداً أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بالحفاظ على سعر الفائدة عند نفس المستوى و قد لا يتم رفع الفائدة في الاجتماع، لكن لهجة السيد تريشيه تجاه التضخم قد تكون مهمة جداً و قد يكون الاتجاه الكبير نحو الإشارة إلى ارتفاع الضغوط التضخمية، سبباً لأن نرى موجة هابطة في المؤشر إثر نشوء توقعات حصول تصعيب في شروط الائتمان لو فعلاً اتخذ تريشيه محافظ البنك الأوروبي لهجة واضحة تجاه قلقه من مستويات التضخم المحتملة مستقبلاً، لكن بسبب استمرار التعافي الاقتصادي في أوروبا و احتواء أزمة الديون الأوروبي فقد نرى الأسواق المالية و منها المؤشر تتجه نحو مزيد من الارتفاع.
يظهر لنا الرسم البياني الأسبوعي للمؤشر كيف أن التداولات لا تزال منتظمة داخل القناة الصاعدة التي تحمل التداولات منذ أن تم تسجيل مستوى القاع عند 1760، هذه القناة الصاعدة تمثل الاتجاه التصحيحي الصاعد الذي بدأه المؤشر بعد الهبوط الكبير الذي بدأ فعلياً من مستوى القمة 4515. بعد ملامسة مستوى دعم هذه القناة مؤخراً، يندفع المؤشر نحو الأعلى بشكل طبيعي داخل قناة فرعية صاعدة أيضاً، وفي الصورة أعلاه نلاحظ بأن هناك مستوى مقاومة أفقي يعتبر أحد المفاتيح المهمة في تحقيق مزيد من الاتجاه الصاعد. هذا المستوى يمثل خط رقبة مفترض لنموذج فني صاعد عبارة عن قاع مزدوج، وفي حال نجح المؤشر باختراقه فإننا سنكون على موعد مع اتجاه صاعد تصل أهدافه الكاملة حول 4300. نشير إلى أن تحقيق هذا الهدف الكامل سيمر عبر بوابة مستوى التصحيح الأكثر أهمية للمدى المتوسط عند 61.8% فيبوناتشي عند 3460، وهذا ما سيسبب تأكيد على استمرار الاتجاه متوسط الأمد الصاعد إلى جانب إشارات على تحول الاتجاه طويل الأمد نحو الارتفاع. كخلاصة لما سبق، فإننا نعتقد بأن الفرص قوية لتحقيق مزيد من الاتجاه الصاعد على المدى القصير والمتوسط، لكن يجب الإشارة إلى بعض العوامل المهمة لتحقيق هذا السيناريو:1- اختراق واضح وإغلاق أسبوعي فوق مستوى 3035
2- سلبية مؤشرات العزم قد تعيق مهمة المؤشر في اختراق خط الرقبة المنتظر وتسبب بعض الميل التصحيحي الهابط البسيط
3- مستويات مقاومة قوية قد تعيق الموجة الصاعدة الحالية، تبدأ عند 3135 -50% فيبوناتشي- ثم 3460 -61.8% فيبوناتشي.
المتوسط المتحرك يدعم الاتجاه الصاعد المقترح، في حين يجب الانتباه إلى أهمية ثبات التداولات فوق مستوى 2750 للحفاظ على استمرار التداولات داخل القناة الرئيسية الصاعدة.
