التحليل الأساسي للمعادن الثمينة

[التحليلات و الاخبار]

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة

ظروف اقتصادية سيئة قد تدعم سعر الذهب هذا الأسبوع

أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة الماضي بأن الاقتصاد الأمريكي يعاني فعلاً من تباطؤ واضح في قطاعاته، و من هذه القطاعات و تعتبر أحد أهمها، قطاع الوظائف. أظهرت بيانات الوظائف المضافة في القطاعات الغير زراعية توقّفاً عن النمو في الوظائف المستحدثة، حيث شهدنا قيمة صفرية للنتائج يوم الجمعة الماضي و استقر مستوى البطالة عند 9.1%. أن هذه البيانات زادت احتمال أن يتخّذ الفيدرالي الأمريكي خطوة تخفيف كمي جديدة لدعم الاقتصاد الذي أصبح أقرب إلى الانكماش ليهدد مجدداً في الركود.

البيانات السلبية التي صدرت يوم الجمعة الماضية دفعت أسعار المعادن الثمينة للارتفاع، و ذلك بفعل طلب المعادن الثمينة كملاذ آمن. استخدم الذهب كملاذ آمن، و كذلك تم استخدام الذهب لتغطية أي مخاطر قد تنجم من استخدام الفيدرالي الأمريكي لسياسة تخفيف كمي ثالثة، حيث أن هذه السياسة قد تضعف الدولار الأمريكي و قدرته الشرائية، مما يجعل العديد من الجهات تتجه نحو الذهب لتغطية تلك المخاطر. كذلك، سياسة التخفيف الكمي في حال اتخذت قد تكون سبباً لارتفاع في مستوى التضخم، و هذا بالتالي يجذب مزيداً من الطلب نحو أسواق المعادن الثمينة.

خلال جلسة الجمعة الماضي، ارتفع سعر الذهب بمقدار 3.22% و أغلق الجلسة عند مستوى 1884.20 دولار للأونصة و بذلك يكون قد اكتسب 58.80 دولاراً خلالها. بالنسبة لسعر الفضة، فقد ارتفع بمقدار 4.22% و أغلق تداولات الأسبوع الماضي عند سعر 43.25 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فقد ارتفع أيضاً مستفيداً من السيولة التي اتجهت نحو أسواق المعادن الثمينة، و ارتفع سعر البلاتين بمقدار 1.79% و أغلق تداولات الأسبوع الماضي عند 1878.00 دولار للأونصة الواحدة.

في الحقيقة، إن انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الجمعة الماضي كان سبباً في اندفاع مضاربين في السعر السوقي و كذلك مستثمرين في السعر السوقي نحو أسواق المعادن الثمينة، و ظهر تأثيرهم على الفضة التي تشتهر في استقطابها لكثير من هذه الطلبات. أغلق مؤشر داوجونز الأمريكي جلسة الجمعة على خسائر بلغت 2.20%.

جلسة آسيا هذا اليوم كانت سلبية جداً بالنسبة لأسواق الأسهم، فقد شهدنا انخفاض مؤشر نيكاي و أغلق فاقداً 1.88%، و كذلك انخفض مؤشر شنغهاي المركّب بمقدار 1.67%. نرى حالياً مؤشر هانج سينج يتداول بانخفاض يزيد عن 2.60%، و كل هذا يظهر لنا الميل الهابط لأسواق الأسهم في العالم بتأثير من التشاؤم الذي انتشر في الأسواق المالية الدولية بعد بيانات الأسبوع الماضي و التي أظهرت فعلاً بأن الاقتصاديات العظمى تشهد حالة من التباطؤ الكبير، قد يسبب دخول العديد منها في ركود اقتصادي جديد.

رغم استمرار التشاؤم هذا اليوم، إلا أننا نرى موجة تصحيحية في أسعار المعادن الثمينة. رغب بعض المتداولون من المضاربين و المستثمرين في السعر السوقي بجني بعض الأرباح من أسواق المعادن الثمينة مع افتتاح تداولات هذا اليوم. كذلك، الافتتاح الصاعد لسعر صرف الدولار الأمريكي مقابل العديد من العملات الأجنبية كان سبباً في الضغط سلباً على أسواق المعادن الثمينة. نرى مؤشر الدولار الأمريكي هذا اليوم و قد افتتح على ارتفاع، و يتداول في هذه اللحظات حول مستوى 74.90 نقطة بارتفاع من إغلاق الأسبوع الماضي عند 74.72 نقطة، و هذا الارتفاع في سعر صرف الدولار الأمريكي كان مشجّعاً لحصول موجات جني أرباح في أسواق المعادن الثمينة.

في هذه اللحظات، نستطيع أن نرى سعر الذهب يتداول حول مستوى 1876.80 دولار للأونصة، منخفضاً بمقدار 0.39% ، و سعر الذهب اليوم تعرّض لضغوط سلبية مضاربية و من ارتفاع سعر صرف الدولار، و ليس بسبب الاستغناء عن الملاذ الآمن. كذلك، انخفض سعر الفضة خلال جلسة اليوم لنراه الآن يتداول حول مستوى 43.07 دولار للأونصة فاقداً حوالي 0.42%، بينما البلاتين، فقد كان أكثر المعادن الثمينة انخفاضاً هذا اليوم، و البلاتين هو المعدن الأكثر ارتباطاً في الصناعة ضمن المعادن الثلاث، و هذا سبب لحصول انخفاض في سعره في ظل استمرار التباطؤ الاقتصادي الدولي، و يتداول سعر البلاتين الآن عند مستوى 1866.00 دولار بانخفاض مقداره 0.64%.

يتداول سعر الذهب الآن في مستويات أعلى من سعر البلاتين، و هذه الحالة تظهر لنا مدى القلق في الاقتصاد الدولي، فالذهب يتم طلبه كملاذ آمن و تحوّط من مخاطر تباطؤ أو ركود الاقتصاديات العظمى، كذلك أزمة الديون الأوروبية تجبر العديد من الجهات على اتخاذ الذهب كاحتياطي لتخفيض مخاطر السندات الأوروبي، بل أيضاً يستخدم الذهب كبديل عن عديد منها. فيما البلاتين، فنراه يعاني من حالة القلق في الأسواق المالية تجاه احتمال ركود قطاعات الصناعة أو تباطؤ حاد يضربها يقلل طلبه و بذلك نرى الذهب يتفوّق على البلاتين بمراحل، و هذا ما يسبب تداول سعر الذهب فوق سعر البلاتين هذا اليوم.

إنه لمن المرجّح أن نرى استمراراً في الإيجابية العامة لسعر الذهب هذا الأسبوع، فرغم الضعف الذي بدأت فيه المعادن الثمينة هذا الأسبوع، إلا أن بيانات اقتصادية و تصريحات وقرارات من بنوك مركزية في العالم منتظرة هذا الأسبوع. من أستراليا غداً، و كندا يوم الأربعاء، و الخميس مع بريطانيا و أوروبا، كل هذه الدول سوف نسمع من بنوكها المركزية قراراً هذا الأسبوع. و لا يجب أيضاً أن ننسى بأننا أمام بيانات اقتصادية هامة جداً مرتبطة في النمو من معظم الدول العظمى في العالم رغم أننا اليوم نعيش في مرحلة هدوء نسبي وسط غياب الولايات المتحدة عن الأسواق.

ارتفاع سعر الذهب عموماً هذا الأسبوع أمر متوقع، فالظروف الاقتصادية تزداد سوءاً في العالم، و احتمالات قيام الفيدرالي في سياسة تخفيف كمي ثالثة بدأ يرتفع أكثر. أزمة الديون الأوروبية لا تجد لها مستقراً، و حتى الدول التي كان المتداولون و المتابعون الاقتصاديون ينتظرون منها أنت دعم الاقتصاد الدولي، ها هي تظهر لنا ضعفاً شديداً في الاقتصاد من خلال بياناتها كما شهدنا اليوم من الصين التي أظهرت لنا بيانات إحصائية HSBC للخدمات عن شهر آب، و الذي أشار إلى انخفاض في مؤشر الخدمات من 53.5 إلى 50.6 ليقترب من الحد الفاصل بين النمو و الانكماش.

[التحليلات و الاخبار]

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة

ظروف اقتصادية سيئة قد تدعم سعر الذهب هذا الأسبوع

أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة الماضي بأن الاقتصاد الأمريكي يعاني فعلاً من تباطؤ واضح في قطاعاته، و من هذه القطاعات و تعتبر أحد أهمها، قطاع الوظائف. أظهرت بيانات الوظائف المضافة في القطاعات الغير زراعية توقّفاً عن النمو في الوظائف المستحدثة، حيث شهدنا قيمة صفرية للنتائج يوم الجمعة الماضي و استقر مستوى البطالة عند 9.1%. أن هذه البيانات زادت احتمال أن يتخّذ الفيدرالي الأمريكي خطوة تخفيف كمي جديدة لدعم الاقتصاد الذي أصبح أقرب إلى الانكماش ليهدد مجدداً في الركود.

البيانات السلبية التي صدرت يوم الجمعة الماضية دفعت أسعار المعادن الثمينة للارتفاع، و ذلك بفعل طلب المعادن الثمينة كملاذ آمن. استخدم الذهب كملاذ آمن، و كذلك تم استخدام الذهب لتغطية أي مخاطر قد تنجم من استخدام الفيدرالي الأمريكي لسياسة تخفيف كمي ثالثة، حيث أن هذه السياسة قد تضعف الدولار الأمريكي و قدرته الشرائية، مما يجعل العديد من الجهات تتجه نحو الذهب لتغطية تلك المخاطر. كذلك، سياسة التخفيف الكمي في حال اتخذت قد تكون سبباً لارتفاع في مستوى التضخم، و هذا بالتالي يجذب مزيداً من الطلب نحو أسواق المعادن الثمينة.

خلال جلسة الجمعة الماضي، ارتفع سعر الذهب بمقدار 3.22% و أغلق الجلسة عند مستوى 1884.20 دولار للأونصة و بذلك يكون قد اكتسب 58.80 دولاراً خلالها. بالنسبة لسعر الفضة، فقد ارتفع بمقدار 4.22% و أغلق تداولات الأسبوع الماضي عند سعر 43.25 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فقد ارتفع أيضاً مستفيداً من السيولة التي اتجهت نحو أسواق المعادن الثمينة، و ارتفع سعر البلاتين بمقدار 1.79% و أغلق تداولات الأسبوع الماضي عند 1878.00 دولار للأونصة الواحدة.

في الحقيقة، إن انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الجمعة الماضي كان سبباً في اندفاع مضاربين في السعر السوقي و كذلك مستثمرين في السعر السوقي نحو أسواق المعادن الثمينة، و ظهر تأثيرهم على الفضة التي تشتهر في استقطابها لكثير من هذه الطلبات. أغلق مؤشر داوجونز الأمريكي جلسة الجمعة على خسائر بلغت 2.20%.

جلسة آسيا هذا اليوم كانت سلبية جداً بالنسبة لأسواق الأسهم، فقد شهدنا انخفاض مؤشر نيكاي و أغلق فاقداً 1.88%، و كذلك انخفض مؤشر شنغهاي المركّب بمقدار 1.67%. نرى حالياً مؤشر هانج سينج يتداول بانخفاض يزيد عن 2.60%، و كل هذا يظهر لنا الميل الهابط لأسواق الأسهم في العالم بتأثير من التشاؤم الذي انتشر في الأسواق المالية الدولية بعد بيانات الأسبوع الماضي و التي أظهرت فعلاً بأن الاقتصاديات العظمى تشهد حالة من التباطؤ الكبير، قد يسبب دخول العديد منها في ركود اقتصادي جديد.

رغم استمرار التشاؤم هذا اليوم، إلا أننا نرى موجة تصحيحية في أسعار المعادن الثمينة. رغب بعض المتداولون من المضاربين و المستثمرين في السعر السوقي بجني بعض الأرباح من أسواق المعادن الثمينة مع افتتاح تداولات هذا اليوم. كذلك، الافتتاح الصاعد لسعر صرف الدولار الأمريكي مقابل العديد من العملات الأجنبية كان سبباً في الضغط سلباً على أسواق المعادن الثمينة. نرى مؤشر الدولار الأمريكي هذا اليوم و قد افتتح على ارتفاع، و يتداول في هذه اللحظات حول مستوى 74.90 نقطة بارتفاع من إغلاق الأسبوع الماضي عند 74.72 نقطة، و هذا الارتفاع في سعر صرف الدولار الأمريكي كان مشجّعاً لحصول موجات جني أرباح في أسواق المعادن الثمينة.

في هذه اللحظات، نستطيع أن نرى سعر الذهب يتداول حول مستوى 1876.80 دولار للأونصة، منخفضاً بمقدار 0.39% ، و سعر الذهب اليوم تعرّض لضغوط سلبية مضاربية و من ارتفاع سعر صرف الدولار، و ليس بسبب الاستغناء عن الملاذ الآمن. كذلك، انخفض سعر الفضة خلال جلسة اليوم لنراه الآن يتداول حول مستوى 43.07 دولار للأونصة فاقداً حوالي 0.42%، بينما البلاتين، فقد كان أكثر المعادن الثمينة انخفاضاً هذا اليوم، و البلاتين هو المعدن الأكثر ارتباطاً في الصناعة ضمن المعادن الثلاث، و هذا سبب لحصول انخفاض في سعره في ظل استمرار التباطؤ الاقتصادي الدولي، و يتداول سعر البلاتين الآن عند مستوى 1866.00 دولار بانخفاض مقداره 0.64%.

يتداول سعر الذهب الآن في مستويات أعلى من سعر البلاتين، و هذه الحالة تظهر لنا مدى القلق في الاقتصاد الدولي، فالذهب يتم طلبه كملاذ آمن و تحوّط من مخاطر تباطؤ أو ركود الاقتصاديات العظمى، كذلك أزمة الديون الأوروبية تجبر العديد من الجهات على اتخاذ الذهب كاحتياطي لتخفيض مخاطر السندات الأوروبي، بل أيضاً يستخدم الذهب كبديل عن عديد منها. فيما البلاتين، فنراه يعاني من حالة القلق في الأسواق المالية تجاه احتمال ركود قطاعات الصناعة أو تباطؤ حاد يضربها يقلل طلبه و بذلك نرى الذهب يتفوّق على البلاتين بمراحل، و هذا ما يسبب تداول سعر الذهب فوق سعر البلاتين هذا اليوم.

إنه لمن المرجّح أن نرى استمراراً في الإيجابية العامة لسعر الذهب هذا الأسبوع، فرغم الضعف الذي بدأت فيه المعادن الثمينة هذا الأسبوع، إلا أن بيانات اقتصادية و تصريحات وقرارات من بنوك مركزية في العالم منتظرة هذا الأسبوع. من أستراليا غداً، و كندا يوم الأربعاء، و الخميس مع بريطانيا و أوروبا، كل هذه الدول سوف نسمع من بنوكها المركزية قراراً هذا الأسبوع. و لا يجب أيضاً أن ننسى بأننا أمام بيانات اقتصادية هامة جداً مرتبطة في النمو من معظم الدول العظمى في العالم رغم أننا اليوم نعيش في مرحلة هدوء نسبي وسط غياب الولايات المتحدة عن الأسواق.

ارتفاع سعر الذهب عموماً هذا الأسبوع أمر متوقع، فالظروف الاقتصادية تزداد سوءاً في العالم، و احتمالات قيام الفيدرالي في سياسة تخفيف كمي ثالثة بدأ يرتفع أكثر. أزمة الديون الأوروبية لا تجد لها مستقراً، و حتى الدول التي كان المتداولون و المتابعون الاقتصاديون ينتظرون منها أنت دعم الاقتصاد الدولي، ها هي تظهر لنا ضعفاً شديداً في الاقتصاد من خلال بياناتها كما شهدنا اليوم من الصين التي أظهرت لنا بيانات إحصائية HSBC للخدمات عن شهر آب، و الذي أشار إلى انخفاض في مؤشر الخدمات من 53.5 إلى 50.6 ليقترب من الحد الفاصل بين النمو و الانكماش.