تجارات السلع 28/6/2012
تجارات السلع: هبوط السلع على خلفية ارتفاع البطالة الألمانية والتوتّرات المحيطة بقمّة قادة الإتّحاد الأوروبي
تتعقّب أسعار السلع هبوط الأسهم خلال الدورة الأوروبية عقب ارتفاع البطالة الألمانية بقدر فاق توقعات الخبراء الاقتصاديين في يونيو.
أبرز النقاط الأساسية:
يبدو من المنطقي استبعاد بروز مبادرات ملموسة وجريئة من ساسة الإتّحاد الأوروبي. في الواقع، أظهر تقرير حديث صادر عن رئيس المجلس الأوروبي هيرمين فان رومبوي استبعاد رشوح تدابير ملموسة حتّى حلول شهر ديسمبر. مع ذلك، وكما ناقشنا سابقًا، يمهّد ذلك الطريق أمام اتّخاذ الساسة خطوات ملحوظة ترمي الى تعزيز النمو الاقتصادي الإقليمي. في الواقع، تعهّدت قادة فرنسا وإيطاليا وألمانيا وأسبانيا بتوفير 125 مليار يورو يوم الجمعة الماضي (وإن لا تزال التفاصيل غامضة).
يجسّد الركود الحاصل في منطقة اليورو وتداعياته على أداء غيره من الإقتصادات (ولا سيّما الصين وآسيا بشكل عامّ) العائق الأكبر الذي يهدّد النمو الاقتصادي العالمي هذة السنة. بالتالي، ستوفر أي تدابير داعمة للنمو- كتيسير متطلّبات التقشّف في البلدان المستفيدة من الإنقاذ وتعزيز التمويل المخصّص لمشاريع البنى التحتيّة- الدفع لشهية المخاطر. يشير ذلك الى أنّ السلع المرتبطة تجاراتها بالنمو كالنفط الخام والنّحاس سترتفع خلال عطلة نهاية الأسبوع.
مع ذلك، وفي هذه الأثناء، لا يزال المناخ السائد في الأسواق المالية قاتمًا ويدلّ الهبوط الحادّ للعقود الآجلة لمؤشر S&P500 على تكرار السيناريو عينه مع افتتاح دورة وال ستريت. كما تتكبّد عقود الذهب والفضّة الخسائر بالتزامن مع الأصول المحفوفة بالمخاطر نتيجة تنامي تدفقات الملاذ الآمن نحو الدولار الأميركي. من المحتمل أن تساهم أي نتائج مخيّبة للآمال ترشح عن القمّة في توفير الدعم للمعادن الثمينة، إذ يبحث التّجار عن وسائل للتحوّط ضدّ الإنهيارات المحتمل بروزها في الأسواق والناتجة عن الأزمة الأوروبية؛ بيد أنّنا لن نشهد تبلور أمرًا مماثلاً قبل صدور البيان الختامي عن القمّة يوم الجمعة.
النفط الخام (WTI) (إقفال دورة نيويورك)//80.21$+0.85$ +1.07%
أتمّت الأسعار تشكّل نمط الخط المثقوب الإيجابي في رسم الشموع فوق الدعم القائم عند 77.34، وهو مستوى توسّع فيبوناتشي 38.2%، دلالة على أنّ ارتداد يلوح في الأفق. كما يعزّز التباعد الإيجابي لمؤشر القوّة النسبية RSI السيناريو الصعودي. تتمركز المقاومة الرئيسية عند 81.07، وهو فيب 23.6%، الذي يستهدف اختراقه صعودًا الذروة المحقّقة في السابع من يونيو عند 87.00. في المقابل، إنّ أي اختراق للدعم يتيح المجال أمام بلوغ العقود فيب 50% القائم عند 74.35.
عقود الذهب (إقفال نيويورك): 1574.20// +1.27// +0.08%
تواصل الأسعار اختبار الدعم القائم عند خط الترند الصعودي الذي نشأاعتبارًا من قاع التأرجحات المسجّلة في منتصف مايو. يلقى هذا الحاجز التعزيز من 50% فيب المتواجد عند 1568.46. يستهدف أي اختراق نزولي مستوى 61.8% عند 1551.50. كما تتمركز مقاومة الأجل القريب عند 1585.42، توسّع فيبوناتشي 38.2%، التي يتيح اختراقها الصعودي المجال أمام بلوغ العقود مستوى 1600.
الفضّة (إقفال دورة نيويورك) -// 26.93$ -0.19$ -0.68%
تواصل الأسعار اختبار الدعم القائم عند 26.75، وهو القاع المسجّل في 16 مايو، في وقت تتمركز المقاومة عند نمط الراية الذي تمّ اختراقه سابقًا والذي اضطلع بدور الدعم (الآن عند 27.99). يستهدف أي اختراق صعودي مستوى 28.16. في المقابل، إنّ أي ارتداد مرورًا بمستوى 26.75 يتيح المجال أمام بلوغ العقود القاع الثلاثي الرئيسي المتواجد عند 26.05.
النحاس (Mini Copper) (إقفال دورة نيويورك) 3.356$ +0.036$ +1.08%
تتلقى الأسعار الدعم عند 3.296، وهو توسّع فيب 23.6%. وتتمركز مقاومة الأجل القريب عند 3.384 وهو مستوى تصحيح 23.6%. في المقابل، إنّ أي اختراق هبوطي يستهدف دعم القاع الثلاثي المتمركز عند 3.250
تتعقّب أسعار السلع هبوط الأسهم خلال الدورة الأوروبية عقب ارتفاع البطالة الألمانية بقدر فاق توقعات الخبراء الاقتصاديين في يونيو.
أبرز النقاط الأساسية:
- اختبار عقود النفط الخام والنحاس عمليات بيع، إذ ساهمت بيانات العمل الألمانية بإغراق شهية المخاطر
- تراجع عقود الذهب والفضّة وسط تقدّم الدولار الأميركي على خلفية تنامي تدفقات الملاذ الآمن
- من المرجّح أن تتعزّز الثقة بفضل البنود المندرجة على جدول أعمال قمّة قادة الإتّحاد الأوروبي والمتعلّقة بالنمو
يبدو من المنطقي استبعاد بروز مبادرات ملموسة وجريئة من ساسة الإتّحاد الأوروبي. في الواقع، أظهر تقرير حديث صادر عن رئيس المجلس الأوروبي هيرمين فان رومبوي استبعاد رشوح تدابير ملموسة حتّى حلول شهر ديسمبر. مع ذلك، وكما ناقشنا سابقًا، يمهّد ذلك الطريق أمام اتّخاذ الساسة خطوات ملحوظة ترمي الى تعزيز النمو الاقتصادي الإقليمي. في الواقع، تعهّدت قادة فرنسا وإيطاليا وألمانيا وأسبانيا بتوفير 125 مليار يورو يوم الجمعة الماضي (وإن لا تزال التفاصيل غامضة).
يجسّد الركود الحاصل في منطقة اليورو وتداعياته على أداء غيره من الإقتصادات (ولا سيّما الصين وآسيا بشكل عامّ) العائق الأكبر الذي يهدّد النمو الاقتصادي العالمي هذة السنة. بالتالي، ستوفر أي تدابير داعمة للنمو- كتيسير متطلّبات التقشّف في البلدان المستفيدة من الإنقاذ وتعزيز التمويل المخصّص لمشاريع البنى التحتيّة- الدفع لشهية المخاطر. يشير ذلك الى أنّ السلع المرتبطة تجاراتها بالنمو كالنفط الخام والنّحاس سترتفع خلال عطلة نهاية الأسبوع.
مع ذلك، وفي هذه الأثناء، لا يزال المناخ السائد في الأسواق المالية قاتمًا ويدلّ الهبوط الحادّ للعقود الآجلة لمؤشر S&P500 على تكرار السيناريو عينه مع افتتاح دورة وال ستريت. كما تتكبّد عقود الذهب والفضّة الخسائر بالتزامن مع الأصول المحفوفة بالمخاطر نتيجة تنامي تدفقات الملاذ الآمن نحو الدولار الأميركي. من المحتمل أن تساهم أي نتائج مخيّبة للآمال ترشح عن القمّة في توفير الدعم للمعادن الثمينة، إذ يبحث التّجار عن وسائل للتحوّط ضدّ الإنهيارات المحتمل بروزها في الأسواق والناتجة عن الأزمة الأوروبية؛ بيد أنّنا لن نشهد تبلور أمرًا مماثلاً قبل صدور البيان الختامي عن القمّة يوم الجمعة.
النفط الخام (WTI) (إقفال دورة نيويورك)//80.21$+0.85$ +1.07%
أتمّت الأسعار تشكّل نمط الخط المثقوب الإيجابي في رسم الشموع فوق الدعم القائم عند 77.34، وهو مستوى توسّع فيبوناتشي 38.2%، دلالة على أنّ ارتداد يلوح في الأفق. كما يعزّز التباعد الإيجابي لمؤشر القوّة النسبية RSI السيناريو الصعودي. تتمركز المقاومة الرئيسية عند 81.07، وهو فيب 23.6%، الذي يستهدف اختراقه صعودًا الذروة المحقّقة في السابع من يونيو عند 87.00. في المقابل، إنّ أي اختراق للدعم يتيح المجال أمام بلوغ العقود فيب 50% القائم عند 74.35.
عقود الذهب (إقفال نيويورك): 1574.20// +1.27// +0.08%
تواصل الأسعار اختبار الدعم القائم عند خط الترند الصعودي الذي نشأاعتبارًا من قاع التأرجحات المسجّلة في منتصف مايو. يلقى هذا الحاجز التعزيز من 50% فيب المتواجد عند 1568.46. يستهدف أي اختراق نزولي مستوى 61.8% عند 1551.50. كما تتمركز مقاومة الأجل القريب عند 1585.42، توسّع فيبوناتشي 38.2%، التي يتيح اختراقها الصعودي المجال أمام بلوغ العقود مستوى 1600.
الفضّة (إقفال دورة نيويورك) -// 26.93$ -0.19$ -0.68%
تواصل الأسعار اختبار الدعم القائم عند 26.75، وهو القاع المسجّل في 16 مايو، في وقت تتمركز المقاومة عند نمط الراية الذي تمّ اختراقه سابقًا والذي اضطلع بدور الدعم (الآن عند 27.99). يستهدف أي اختراق صعودي مستوى 28.16. في المقابل، إنّ أي ارتداد مرورًا بمستوى 26.75 يتيح المجال أمام بلوغ العقود القاع الثلاثي الرئيسي المتواجد عند 26.05.
النحاس (Mini Copper) (إقفال دورة نيويورك) 3.356$ +0.036$ +1.08%
تتلقى الأسعار الدعم عند 3.296، وهو توسّع فيب 23.6%. وتتمركز مقاومة الأجل القريب عند 3.384 وهو مستوى تصحيح 23.6%. في المقابل، إنّ أي اختراق هبوطي يستهدف دعم القاع الثلاثي المتمركز عند 3.250
