FX-Arabia

معاذ عودات · 27-09-2018, 04:40 PM

نحتاج إلى فهم أكثر تفصيلاً للعمل الداخلي لأجزاء مهمة من نظام الظل المصرفي الأوروبي لتقييم ما إذا كانت المعاملات مرتبطة بزيادة في المخاطر أو نقاط الضعف. على سبيل المثال ، يمكن للصناديق العقارية استخدام المشتقات ليس فقط لتحوط مخاطر سعر الصرف ولكن أيضا لكسب التعرض للسوق. شرعت بعض البلدان ، ولا سيما أيرلندا ، بجمع بيانات وطنية مفصلة لتعزيز فهمها.

معاذ عودات · #21 27-09-2018, 04:40 PM

نحتاج إلى فهم أكثر تفصيلاً للعمل الداخلي لأجزاء مهمة من نظام الظل المصرفي الأوروبي لتقييم ما إذا كانت المعاملات مرتبطة بزيادة في المخاطر أو نقاط الضعف. على سبيل المثال ، يمكن للصناديق العقارية استخدام المشتقات ليس فقط لتحوط مخاطر سعر الصرف ولكن أيضا لكسب التعرض للسوق. شرعت بعض البلدان ، ولا سيما أيرلندا ، بجمع بيانات وطنية مفصلة لتعزيز فهمها.

معاذ عودات · 27-09-2018, 04:40 PM

تتضمن مراقبة النظام المالي المترابط توفر بيانات المعاملات التفصيلية والحبيبية. ولكن من أجل الحصول على الصورة الكاملة ، من المهم للغاية أن تكون قادراً على ربط البيانات عبر الأسواق والأدوات والأطراف المقابلة. ويتطلب ذلك تسريع الجهود نحو توحيد أكبر للبيانات على المستوى العالمي ، بالاستناد إلى الاستخدام الناجح لمعرّف الكيان القانوني. يحتاج صانعو السياسات إلى الاستثمار في البنية التحتية الكافية والأدوات التحليلية.

معاذ عودات · #22 27-09-2018, 04:40 PM

تتضمن مراقبة النظام المالي المترابط توفر بيانات المعاملات التفصيلية والحبيبية. ولكن من أجل الحصول على الصورة الكاملة ، من المهم للغاية أن تكون قادراً على ربط البيانات عبر الأسواق والأدوات والأطراف المقابلة. ويتطلب ذلك تسريع الجهود نحو توحيد أكبر للبيانات على المستوى العالمي ، بالاستناد إلى الاستخدام الناجح لمعرّف الكيان القانوني. يحتاج صانعو السياسات إلى الاستثمار في البنية التحتية الكافية والأدوات التحليلية.

معاذ عودات · 27-09-2018, 04:41 PM

وتظهر بيانات المشتقات المالية التي أصبحت متوفرة من خلال نظام البنية الأساسية للأسواق الأوروبية (EMIR) أهمية هذا الاستثمار. هذه "بيانات كبيرة" ؛ وهو يتكون من حوالي مائة مليون ملاحظة في اليوم ، تحتوي كل منها على ما يقرب من مائتين وخمسين سمة ، تصل إلى حوالي تيرابايت واحد من المعلومات اليومية.

معاذ عودات · #23 27-09-2018, 04:41 PM

وتظهر بيانات المشتقات المالية التي أصبحت متوفرة من خلال نظام البنية الأساسية للأسواق الأوروبية (EMIR) أهمية هذا الاستثمار. هذه "بيانات كبيرة" ؛ وهو يتكون من حوالي مائة مليون ملاحظة في اليوم ، تحتوي كل منها على ما يقرب من مائتين وخمسين سمة ، تصل إلى حوالي تيرابايت واحد من المعلومات اليومية.

معاذ عودات · 27-09-2018, 04:41 PM

ركز أول غزوة ESRB في هذه الثروة من المعلومات على تحليل البيانات المقدمة من مستودع تجارة واحد ليوم واحد لأكبر ثلاثة أسواق للمشتقات (أسعار الفائدة ، العملات الأجنبية والائتمان). في ذلك الوقت ، استغرق إعداد البيانات وحدها الباحثين المشاركين في هذا العمل عدة أشهر. الاستثمار في التكنولوجيا ، والتعاون بين السلطات الوطنية ، هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس (ESMA) ، البنك المركزي الأوروبي (ECB) و ESRB ، بالإضافة إلى التوحيد القياسي ، يسمح الآن بإعداد البيانات في ثوانٍ.

معاذ عودات · #24 27-09-2018, 04:41 PM

ركز أول غزوة ESRB في هذه الثروة من المعلومات على تحليل البيانات المقدمة من مستودع تجارة واحد ليوم واحد لأكبر ثلاثة أسواق للمشتقات (أسعار الفائدة ، العملات الأجنبية والائتمان). في ذلك الوقت ، استغرق إعداد البيانات وحدها الباحثين المشاركين في هذا العمل عدة أشهر. الاستثمار في التكنولوجيا ، والتعاون بين السلطات الوطنية ، هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس (ESMA) ، البنك المركزي الأوروبي (ECB) و ESRB ، بالإضافة إلى التوحيد القياسي ، يسمح الآن بإعداد البيانات في ثوانٍ.

معاذ عودات · 27-09-2018, 04:42 PM

هذا الاستثمار يؤتي ثماره. تساعدنا دقة بيانات EMIR على فهم ، على سبيل المثال ، الانخفاض الملحوظ في القيمة النظرية غير المسددة لعقود مقايضة العجز الائتماني (CDS) - من 61.2 تريليون دولار أمريكي في نهاية عام 2007 إلى 9.4 تريليون دولار أمريكي في نهاية عام 2017. كشف التحليل عن وجود تركيز عال من المفاهيم النظرية بين عدد قليل من المشاركين في السوق وبنية متماسكة من أسواق المشتقات خارج البورصة. توفر هذه الميزات فرصًا كبيرة للمعاوضة - حيث تم العثور على 75 بالمائة من القيمة النظرية مكونة من صفقات متكررة يمكن تعويضها. وقد تم القضاء على العديد من هذه الصفقات المتكررة على مدى العقد الماضي من خلال ضغط المحفظة ، وهي عملية تقلل من التعرض الإجمالي ، وبالتالي مخاطر الطرف المقابل ، دون تغيير الوضع الصافي.

معاذ عودات · #25 27-09-2018, 04:42 PM

هذا الاستثمار يؤتي ثماره. تساعدنا دقة بيانات EMIR على فهم ، على سبيل المثال ، الانخفاض الملحوظ في القيمة النظرية غير المسددة لعقود مقايضة العجز الائتماني (CDS) - من 61.2 تريليون دولار أمريكي في نهاية عام 2007 إلى 9.4 تريليون دولار أمريكي في نهاية عام 2017. كشف التحليل عن وجود تركيز عال من المفاهيم النظرية بين عدد قليل من المشاركين في السوق وبنية متماسكة من أسواق المشتقات خارج البورصة. توفر هذه الميزات فرصًا كبيرة للمعاوضة - حيث تم العثور على 75 بالمائة من القيمة النظرية مكونة من صفقات متكررة يمكن تعويضها. وقد تم القضاء على العديد من هذه الصفقات المتكررة على مدى العقد الماضي من خلال ضغط المحفظة ، وهي عملية تقلل من التعرض الإجمالي ، وبالتالي مخاطر الطرف المقابل ، دون تغيير الوضع الصافي.

معاذ عودات · 27-09-2018, 04:42 PM

لزيادة الاستفادة من البيانات ، يقوم ESRB بتوسيع تعاونه خارج مؤسساته الأعضاء. أنشأ البنك المركزي الأوروبي و ESRB برنامجًا لتطوير طرق تحليلية جديدة ولتعزيز التفاعل بين مجتمعات السياسات ومجتمعات البحث.

معاذ عودات · #26 27-09-2018, 04:42 PM

لزيادة الاستفادة من البيانات ، يقوم ESRB بتوسيع تعاونه خارج مؤسساته الأعضاء. أنشأ البنك المركزي الأوروبي و ESRB برنامجًا لتطوير طرق تحليلية جديدة ولتعزيز التفاعل بين مجتمعات السياسات ومجتمعات البحث.

معاذ عودات · 27-09-2018, 04:42 PM

المزيد من التحليل المتعمق يفيد القطاع الخاص. في حين أن كل شركة تقارير تعرف معاملاتها الخاصة ، لا يوجد لدى أي شركة صورة للسوق ككل. من خلال نشر تحليل بيانات EMIRB ، يوفر ESRB المؤسسات الفردية مع نظرة كاملة للسوق التي تتعامل بها ، وبالتالي تمكين القطاع الخاص للحد من نقاط الضعف في حد ذاتها.

معاذ عودات · #27 27-09-2018, 04:42 PM

المزيد من التحليل المتعمق يفيد القطاع الخاص. في حين أن كل شركة تقارير تعرف معاملاتها الخاصة ، لا يوجد لدى أي شركة صورة للسوق ككل. من خلال نشر تحليل بيانات EMIRB ، يوفر ESRB المؤسسات الفردية مع نظرة كاملة للسوق التي تتعامل بها ، وبالتالي تمكين القطاع الخاص للحد من نقاط الضعف في حد ذاتها.

معاذ عودات · 27-09-2018, 04:43 PM

استنتاج

اسمحوا لي أن أختتم.

لقد أثبت صانعو السياسات في جميع أنحاء أوروبا استعدادهم لاستخدام سياسة الاحتراز الكلي للتصدي للمخاطر ومواطن الضعف.

وقد ساعدت هذه التدابير في التصدي لتراكم المخاطر ، ولكن لا يزال من الضروري مواصلة الرصد والتقييم حتى يتسنى لنا اتخاذ الإجراءات المناسبة في الوقت المناسب للحفاظ على الاستقرار المالي.

ومع انتقال النظام المالي إلى استخدام أكبر للتمويل القائم على السوق ، تتطلب السلطات مجموعة متكافئة من البيانات لتحديد المخاطر ومواطن الضعف والأدوات اللازمة لمعالجتها بفعالية.

تحليل الاستقرار المالي يدخل أيضا مجالات جديدة. سوف يبرز هذا المؤتمر أن استخدام بيانات EMIR التي ذكرتها هو جزء من مسعى أوسع لتطبيق الذكاء الاصطناعي وأدوات البيانات الضخمة لتحديد المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي. كما سينظر المؤتمر في دور السياسة الاحترازية الكلية في التمويل المستدام ، بحيث يساهم النظام المالي في النمو المستدام.

آمل أنه عندما تعود إلى مؤسساتك بعد هذا المؤتمر ، سوف تشعر أنك مستوحاة من أساليب التحليل الجديدة والإمكانات التي توفرها الأدوات التحوطية الكلية. في هذا الصدد ، يسرني أن أفتتح هذا المؤتمر السنوي الثالث لمجلس المخاطر النظامية الأوروبي.

معاذ عودات · #28 27-09-2018, 04:43 PM

استنتاج

اسمحوا لي أن أختتم.

لقد أثبت صانعو السياسات في جميع أنحاء أوروبا استعدادهم لاستخدام سياسة الاحتراز الكلي للتصدي للمخاطر ومواطن الضعف.

وقد ساعدت هذه التدابير في التصدي لتراكم المخاطر ، ولكن لا يزال من الضروري مواصلة الرصد والتقييم حتى يتسنى لنا اتخاذ الإجراءات المناسبة في الوقت المناسب للحفاظ على الاستقرار المالي.

ومع انتقال النظام المالي إلى استخدام أكبر للتمويل القائم على السوق ، تتطلب السلطات مجموعة متكافئة من البيانات لتحديد المخاطر ومواطن الضعف والأدوات اللازمة لمعالجتها بفعالية.

تحليل الاستقرار المالي يدخل أيضا مجالات جديدة. سوف يبرز هذا المؤتمر أن استخدام بيانات EMIR التي ذكرتها هو جزء من مسعى أوسع لتطبيق الذكاء الاصطناعي وأدوات البيانات الضخمة لتحديد المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي. كما سينظر المؤتمر في دور السياسة الاحترازية الكلية في التمويل المستدام ، بحيث يساهم النظام المالي في النمو المستدام.

آمل أنه عندما تعود إلى مؤسساتك بعد هذا المؤتمر ، سوف تشعر أنك مستوحاة من أساليب التحليل الجديدة والإمكانات التي توفرها الأدوات التحوطية الكلية. في هذا الصدد ، يسرني أن أفتتح هذا المؤتمر السنوي الثالث لمجلس المخاطر النظامية الأوروبي.