الشامل لتعليم التحليل الاساسي

[كےـريّےـمِےـ]

9)تسوية إحتياطي المصرف Bank Reserve Settlement

التعريف:

في كل يوم أربعاء تنتهي الفترة و التي تمتد لإسبوعين , تقوم المصارف التجارية كما مشترط من قبل البنك الفيدرالي بتلبية حاجاته و الإلتزامات له وذلك لمتطلبات دعم االصرف الإحتياطية.

لماذا يهتم المستثمرون؟

في بعض الأحيان تبذل المصارف التجارية الكبيرة قصارى جهدها لتلبية دعم كمية الإحتياطي المطلوب منها في يوم الأربعاء , فإذا كانت هناك مشاكل في تلبية البنوك لمتطلبات الإحتياطي فإن سوق سعر الفائدة سيتأثر بذلك , إذ أن سعر الفائدة هو ما يأخذه البنك لقاء ايداع الأموال لديه من قبل البنوك الأخرى ( عند إنتهاء الدوام) , فمن العادة أن هناك بعض البنوك الإقليمية الصغيرة و التي تتوفر لديها الأموال و لكن لا يوجد طرق لتشغيل هذه الأموال أي ليست بحاجة لمعظم الأموال لديها , بينما البنوك المركزية الكبيرة تكون بحاجة لأموال و مبالغ كبيرة لما تقوم به من إستثمارات و أعمال ( قروض – ديون - .....) وعلى نطاق واسع, فتقوم المصارف الصغيرة بإيداع أموالها الفائضة لأجل مسمى ( لمدة معينة) لدى المصارف المركزية الكبيرة , و بذلك يتوفر لدى المصارف الكبيرة السيولة النقدية للقيام بالأعمال, و لكن البنك الفيدرالي يقوم في يوم الأربعاء بالضغط على هذه البنوك الكبيرة لدفع ما يترتب عليهم لقاء دعم الإحتياطي الخاص بهم في المصرف الفيدرالي وللغرابة فإن إتجاهات السيولة النقدية تتبدل خلال اليوم الواحد , وليس غريباً رؤية نسبة أموال البنك الفيدرالي ترتفع بشدة في اوائل الصباح و إنخفاضها في نهاية اليوم, و بالتالي ومنذ أن كانت نسب اسعار الفائدة للمدى القريب مرتبطة بنسبة أسعار المصرف الفيدرالي , تكون آلية الإيداع للمصارف الصغيرة و للمودعين كافة ( 7 أيام – 30 يوم – 60 يوم - ....) و يتمكن المودعين من رؤية نسب أسعار الفائدة تتفاوت بشدة في تقرير إحتياطي المصرف في يوم الأربعاء.

و على سبيل المصادفة , إن عدم أخذ الأموال لتلبية الإحتياطي هذا لا يعني أن المصرف يعاني من مشاكل مالية, إنما قد يدل على ضعف في إدارة إحتياطي المصرف .

[كےـريّےـمِےـ]

9)تسوية إحتياطي المصرف Bank Reserve Settlement

التعريف:

في كل يوم أربعاء تنتهي الفترة و التي تمتد لإسبوعين , تقوم المصارف التجارية كما مشترط من قبل البنك الفيدرالي بتلبية حاجاته و الإلتزامات له وذلك لمتطلبات دعم االصرف الإحتياطية.

لماذا يهتم المستثمرون؟

في بعض الأحيان تبذل المصارف التجارية الكبيرة قصارى جهدها لتلبية دعم كمية الإحتياطي المطلوب منها في يوم الأربعاء , فإذا كانت هناك مشاكل في تلبية البنوك لمتطلبات الإحتياطي فإن سوق سعر الفائدة سيتأثر بذلك , إذ أن سعر الفائدة هو ما يأخذه البنك لقاء ايداع الأموال لديه من قبل البنوك الأخرى ( عند إنتهاء الدوام) , فمن العادة أن هناك بعض البنوك الإقليمية الصغيرة و التي تتوفر لديها الأموال و لكن لا يوجد طرق لتشغيل هذه الأموال أي ليست بحاجة لمعظم الأموال لديها , بينما البنوك المركزية الكبيرة تكون بحاجة لأموال و مبالغ كبيرة لما تقوم به من إستثمارات و أعمال ( قروض – ديون - .....) وعلى نطاق واسع, فتقوم المصارف الصغيرة بإيداع أموالها الفائضة لأجل مسمى ( لمدة معينة) لدى المصارف المركزية الكبيرة , و بذلك يتوفر لدى المصارف الكبيرة السيولة النقدية للقيام بالأعمال, و لكن البنك الفيدرالي يقوم في يوم الأربعاء بالضغط على هذه البنوك الكبيرة لدفع ما يترتب عليهم لقاء دعم الإحتياطي الخاص بهم في المصرف الفيدرالي وللغرابة فإن إتجاهات السيولة النقدية تتبدل خلال اليوم الواحد , وليس غريباً رؤية نسبة أموال البنك الفيدرالي ترتفع بشدة في اوائل الصباح و إنخفاضها في نهاية اليوم, و بالتالي ومنذ أن كانت نسب اسعار الفائدة للمدى القريب مرتبطة بنسبة أسعار المصرف الفيدرالي , تكون آلية الإيداع للمصارف الصغيرة و للمودعين كافة ( 7 أيام – 30 يوم – 60 يوم - ....) و يتمكن المودعين من رؤية نسب أسعار الفائدة تتفاوت بشدة في تقرير إحتياطي المصرف في يوم الأربعاء.

و على سبيل المصادفة , إن عدم أخذ الأموال لتلبية الإحتياطي هذا لا يعني أن المصرف يعاني من مشاكل مالية, إنما قد يدل على ضعف في إدارة إحتياطي المصرف .

[كےـريّےـمِےـ]

10)مؤشر المعهد لإدارة التجهيز التصنيعي ISM Manufacturing Index

التعريف:

يجمع المعهد لإدارة التجهيز التصنيعي , مؤشر أنتشار مركّب من الشروط التصنيعية الوطنية . وإذا كانت القراءات فوق50% فهذا يشير الى إتساع القطاع التصنيعي.

لماذا يهتم المستثمرون؟

يحتاج المستثمرون للإطلاع على هذه البيانات الإقتصادية مثل مؤشر(ISM) التصنيعي ومتابعتها لمعرفة إتجاهات السوق و بالتالي إستثماراتهم فيه, و ما الخلفية الإقتصادية للأسواق المختلفة. سوق الأسهم المالية يحب أن يرى نمو إقتصادي جيد و متين لما يؤديه من أرباح الكبيرة للشركات, أما سوق السندات يفضل نمو أقل سرعة و لكنه حساس جداً لأنه اذا كان نمو الإقتصاد بسرعة كبيرة ذلك يسبب الى ضغوط تضخمية محتملة . تعطي بيانات (ISM) التصنيعية نظرة مفصلة على كثافة العمل و توجهات قطاع الصناعة, و بما أن الصناعة هي مصدر رئيسي في التغيير الدوري في الإقتصاد, فتأثير هذا التقرير يكون كبيراً على الأسواق, حتى أن الأجزاء الثانوية من هذا المؤشر تزودنا بمعلومات عن أسعار السلع و أدلة بخصوص الإمكانية لتطوير التضخم.

يراقب المصرف الإحتياطي الفيدرالي عن كثب هذه البيانات و يراقب إشارات التضخم فيها التي تساعده على تحديد إتجاهات نسب الفائدة. كنتيجة , إن سوق السندات حسّاس جداّ الى هذا التقرير.

[كےـريّےـمِےـ]

10)مؤشر المعهد لإدارة التجهيز التصنيعي ISM Manufacturing Index

التعريف:

يجمع المعهد لإدارة التجهيز التصنيعي , مؤشر أنتشار مركّب من الشروط التصنيعية الوطنية . وإذا كانت القراءات فوق50% فهذا يشير الى إتساع القطاع التصنيعي.

لماذا يهتم المستثمرون؟

يحتاج المستثمرون للإطلاع على هذه البيانات الإقتصادية مثل مؤشر(ISM) التصنيعي ومتابعتها لمعرفة إتجاهات السوق و بالتالي إستثماراتهم فيه, و ما الخلفية الإقتصادية للأسواق المختلفة. سوق الأسهم المالية يحب أن يرى نمو إقتصادي جيد و متين لما يؤديه من أرباح الكبيرة للشركات, أما سوق السندات يفضل نمو أقل سرعة و لكنه حساس جداً لأنه اذا كان نمو الإقتصاد بسرعة كبيرة ذلك يسبب الى ضغوط تضخمية محتملة . تعطي بيانات (ISM) التصنيعية نظرة مفصلة على كثافة العمل و توجهات قطاع الصناعة, و بما أن الصناعة هي مصدر رئيسي في التغيير الدوري في الإقتصاد, فتأثير هذا التقرير يكون كبيراً على الأسواق, حتى أن الأجزاء الثانوية من هذا المؤشر تزودنا بمعلومات عن أسعار السلع و أدلة بخصوص الإمكانية لتطوير التضخم.

يراقب المصرف الإحتياطي الفيدرالي عن كثب هذه البيانات و يراقب إشارات التضخم فيها التي تساعده على تحديد إتجاهات نسب الفائدة. كنتيجة , إن سوق السندات حسّاس جداّ الى هذا التقرير.

[كےـريّےـمِےـ]

11)إعلان إجتماع لجنة السوق المفتوحة الإتحادية FOMC Meeting Policy Announcement

التعريف:

تتكون لجنة السوق المفتوحة الإتحادية من سبعة حكام للمجلس الإحتياطي الفيدرالي و خمس رؤساء للمصرف الإحتياطي الفيدرالي , و تجتمع هذه اللجنة ثماني مرات كل سنة لكي تقرر الإتجاه الوشيك للسياسة النقدية , و التغيرات في السياسة النقدية تعلن الآن فوراً بعد هذا الإجتماع.

لماذا يهتم المستثمرون؟

يقرر المصرف الإحتياطي الفيدرالي قوانين نسب الفائدة في هذه الإجتماعات, وهذا يحدث تقريباً كل ستة أسابيعو يعتبر الحدث المؤثر الوحيد و الأكبر للأسواق, يخّمن مشاركي السوق حول إمكانية التغيير في نسب الفائدة قبل أسابيع من هذه الإجتماعات , فإذا كانت النتيجة مختلفة عن التوقعات يؤدي هذا على تأثير كبير و بعيد المدى على الأسواق.

توضع أسعار الفائدة من قبل المصرف الإحتياطي الفيدرالي , فنسب الفائدة للصناديق الفيدرالية تستخدم كعلامة بالنسبة للنسب الأخرى, و التغيير في نسب الأموال الفيدرالية و نسب إجرة إقراض المصارف بعضهم البعض لإستعمال الأموال الليلية يعكس مباشرة على جميع أسعار الفائدة الأخرى من السندات الحكومية لرهن القروض, و هذا يغير ديناميكياً منافسة لدولارات المستثمر أيضاً: عندما تنتج السندات 10 % فهم سيجذبون مال أكثر و بعيداً عن الأسهم مما إذا أنتجوا 5% فقط.

يؤثر مستوى نسب الفائدة على الإقتصاد , و تميل أسعار الفائدة العالية الى إبطاء النشاط الإقتصادي, بينما أسعار الفائدة المنخفضة تحفّز النشاط الإقتصادي, بأي من الأحوال تؤثر نسب الفائدة على بيئة المبيعات, ففي قطاع المستهلكين تقل نسبة شراء البيوت الجديدة و السيارات عند إرتفاع نسب الفائدة, فلذلك نرى بأن تكاليف نسب الفائدة تعد عاملاً هاماً للعديد من المشاريع و بشكل خاص لشركات القروض العالية أو التي يجب أن تموّل مستويات الجرد العالية, فكلفة الفائدة هذه لها تأثير مباشر على أرباح الشركات الكبيرة , و بإختصار نقول: بأن أسعار الفائدة المرتفعة تؤدي الى إنحدار في سوق الأسهم المالية بينما نسب الفوائد المنخفضة تؤدي الى حالة إقتصادية هائلة. عودة للأخبار

[كےـريّےـمِےـ]

11)إعلان إجتماع لجنة السوق المفتوحة الإتحادية FOMC Meeting Policy Announcement

التعريف:

تتكون لجنة السوق المفتوحة الإتحادية من سبعة حكام للمجلس الإحتياطي الفيدرالي و خمس رؤساء للمصرف الإحتياطي الفيدرالي , و تجتمع هذه اللجنة ثماني مرات كل سنة لكي تقرر الإتجاه الوشيك للسياسة النقدية , و التغيرات في السياسة النقدية تعلن الآن فوراً بعد هذا الإجتماع.

لماذا يهتم المستثمرون؟

يقرر المصرف الإحتياطي الفيدرالي قوانين نسب الفائدة في هذه الإجتماعات, وهذا يحدث تقريباً كل ستة أسابيعو يعتبر الحدث المؤثر الوحيد و الأكبر للأسواق, يخّمن مشاركي السوق حول إمكانية التغيير في نسب الفائدة قبل أسابيع من هذه الإجتماعات , فإذا كانت النتيجة مختلفة عن التوقعات يؤدي هذا على تأثير كبير و بعيد المدى على الأسواق.

توضع أسعار الفائدة من قبل المصرف الإحتياطي الفيدرالي , فنسب الفائدة للصناديق الفيدرالية تستخدم كعلامة بالنسبة للنسب الأخرى, و التغيير في نسب الأموال الفيدرالية و نسب إجرة إقراض المصارف بعضهم البعض لإستعمال الأموال الليلية يعكس مباشرة على جميع أسعار الفائدة الأخرى من السندات الحكومية لرهن القروض, و هذا يغير ديناميكياً منافسة لدولارات المستثمر أيضاً: عندما تنتج السندات 10 % فهم سيجذبون مال أكثر و بعيداً عن الأسهم مما إذا أنتجوا 5% فقط.

يؤثر مستوى نسب الفائدة على الإقتصاد , و تميل أسعار الفائدة العالية الى إبطاء النشاط الإقتصادي, بينما أسعار الفائدة المنخفضة تحفّز النشاط الإقتصادي, بأي من الأحوال تؤثر نسب الفائدة على بيئة المبيعات, ففي قطاع المستهلكين تقل نسبة شراء البيوت الجديدة و السيارات عند إرتفاع نسب الفائدة, فلذلك نرى بأن تكاليف نسب الفائدة تعد عاملاً هاماً للعديد من المشاريع و بشكل خاص لشركات القروض العالية أو التي يجب أن تموّل مستويات الجرد العالية, فكلفة الفائدة هذه لها تأثير مباشر على أرباح الشركات الكبيرة , و بإختصار نقول: بأن أسعار الفائدة المرتفعة تؤدي الى إنحدار في سوق الأسهم المالية بينما نسب الفوائد المنخفضة تؤدي الى حالة إقتصادية هائلة. عودة للأخبار

[كےـريّےـمِےـ]

12)التجارة الدولية International Trade

التعريف:

تقيس التجارة الدولية الإختلاف بين الإستيرادات وصادرات كلتا السلع والخدمات الملموسة. فمستوى رصيد التجارة الدولية، بالإضافة إلى التغييرات في الصادرات والإستيرادات، يشيران إلى الإتّجاهات في التجارة الخارجية.

لماذا يهتمّ المستثمرون؟

التغييرات في مستوى الإستيرادات والصادرات، سويّة مع الإختلاف بين الإثنان (الميزان التجاري)يشكلان مقياس ثمين من الإتجاهات الإقتصادية هنا وفي الخارج.
هذه البيانات تستطيع التأثيرمباشرة على كلّ الأسواق المالية ،وخاصة على قيمة تبادل عملات الدولار.
تشير الإستيرادات إلى الخارج على طلب للسلع والخدمات الأجنبية في الولايات المتحدة. وأما الصادرات فتشير على الطلب للسلع الأمريكية في البلدان الأجنبية والخارج.
يمكن أن يكون الدولار حسّاسا جدا للتغيير في العجز التجاري المزمن مدار من قبل الولايات المتّحدة، منذ أن يخلق هذا عدم التوازن التجاري طلب أعظم للعملات الأجنبية.
إنّ سوق السندات حسّاس أيضا إلى خطر إستيراد التضّخم.
يعطي هذا التقرير تفصيلا عن التجارة الأمريكية مع البلدان الرئيسية أيضا، لذا هو يمكن أن يكون تعليمي للمستثمرين الذين يهتمّون بالتنويع عالميا.
على سبيل المثال، إتجاه الصادرات المتسارعة إلى بلاد معيّنة قد تشير إلى القوّة وفرص الإستثمار الإقتصادية في تلك البلاد.

[كےـريّےـمِےـ]

12)التجارة الدولية International Trade

التعريف:

تقيس التجارة الدولية الإختلاف بين الإستيرادات وصادرات كلتا السلع والخدمات الملموسة. فمستوى رصيد التجارة الدولية، بالإضافة إلى التغييرات في الصادرات والإستيرادات، يشيران إلى الإتّجاهات في التجارة الخارجية.

لماذا يهتمّ المستثمرون؟

التغييرات في مستوى الإستيرادات والصادرات، سويّة مع الإختلاف بين الإثنان (الميزان التجاري)يشكلان مقياس ثمين من الإتجاهات الإقتصادية هنا وفي الخارج.
هذه البيانات تستطيع التأثيرمباشرة على كلّ الأسواق المالية ،وخاصة على قيمة تبادل عملات الدولار.
تشير الإستيرادات إلى الخارج على طلب للسلع والخدمات الأجنبية في الولايات المتحدة. وأما الصادرات فتشير على الطلب للسلع الأمريكية في البلدان الأجنبية والخارج.
يمكن أن يكون الدولار حسّاسا جدا للتغيير في العجز التجاري المزمن مدار من قبل الولايات المتّحدة، منذ أن يخلق هذا عدم التوازن التجاري طلب أعظم للعملات الأجنبية.
إنّ سوق السندات حسّاس أيضا إلى خطر إستيراد التضّخم.
يعطي هذا التقرير تفصيلا عن التجارة الأمريكية مع البلدان الرئيسية أيضا، لذا هو يمكن أن يكون تعليمي للمستثمرين الذين يهتمّون بالتنويع عالميا.
على سبيل المثال، إتجاه الصادرات المتسارعة إلى بلاد معيّنة قد تشير إلى القوّة وفرص الإستثمار الإقتصادية في تلك البلاد.

[كےـريّےـمِےـ]

13)مبيعات المخازن" بي تي إم يو بي إس دبليو" BTM-UBSW Store Sales

التعريف:

إجراء إسبوعي من مبيعات المخازن بالمقارنة بسلسلة المتاجر الرئيسية للبيع بالمفرد.
هذه السلسلة تتعلّق بجزء من البضائع التجارية العامّ للمبيعات بالمفرد (التي تؤلف حوالي 10 بالمائة من كل المبيعات بالمفرد).

لماذا يهتمّ المستثمرون؟

يحسب إنفاق المستهلكين بثلثي الإقتصاد. فيكون ذلك فائدة كبيرة للمستثمرين ولمعرفة مجرى استثماراتهم أن يتعقبوا هذه المعلومات ويعرفوا بما يهتم المستهلك..

إنّ النمط في إنفاق المستهلكين يكون في أغلب الأحيان المؤثر الأوّل على الأسهم وأسواق السندات.
للأسهم، يترجم نمو إقتصادي قوي إلى أرباح صحيحة البنية للشركات وارتفاع بأسعار الأسهم.
فللسندات، يكون التركيز على أنه اذا كان نمو الاقتصاد سريعا وقويا مما يؤدّي إلى التضّخم.
مثاليا، يمشّي الإقتصاد ذلك الخطّ الرفيع بين النمو القوي والنمو المفرط (التضخّمي).
لقد رأينا هذا التوازن خلال معظم التسعينيات.
لهذا السبب الوحيد، مستثمروا الأسهم وأسواق السندات تمتّعا بمكاسب ضخمة أثناء السوق الصاعدة في التسعينيات.
وأما الإنفاق في سلسلة المتاجر الرسمية للبيع بالمفرد قد تباطأ بالتتابع بسوق الأسهم العادية في 2000 و2001
إنّ مؤشر بي تي هو أنسب المؤشرات لإنفاق المستهلكين لأنه يعلن كلّ إسبوع.
وقد يشهد هذا البيان إنتباها إضافيا حول مواسم الأعياد عندما يحقّق الباعة أغلب أرباحهم.

[كےـريّےـمِےـ]

13)مبيعات المخازن" بي تي إم يو بي إس دبليو" BTM-UBSW Store Sales

التعريف:

إجراء إسبوعي من مبيعات المخازن بالمقارنة بسلسلة المتاجر الرئيسية للبيع بالمفرد.
هذه السلسلة تتعلّق بجزء من البضائع التجارية العامّ للمبيعات بالمفرد (التي تؤلف حوالي 10 بالمائة من كل المبيعات بالمفرد).

لماذا يهتمّ المستثمرون؟

يحسب إنفاق المستهلكين بثلثي الإقتصاد. فيكون ذلك فائدة كبيرة للمستثمرين ولمعرفة مجرى استثماراتهم أن يتعقبوا هذه المعلومات ويعرفوا بما يهتم المستهلك..

إنّ النمط في إنفاق المستهلكين يكون في أغلب الأحيان المؤثر الأوّل على الأسهم وأسواق السندات.
للأسهم، يترجم نمو إقتصادي قوي إلى أرباح صحيحة البنية للشركات وارتفاع بأسعار الأسهم.
فللسندات، يكون التركيز على أنه اذا كان نمو الاقتصاد سريعا وقويا مما يؤدّي إلى التضّخم.
مثاليا، يمشّي الإقتصاد ذلك الخطّ الرفيع بين النمو القوي والنمو المفرط (التضخّمي).
لقد رأينا هذا التوازن خلال معظم التسعينيات.
لهذا السبب الوحيد، مستثمروا الأسهم وأسواق السندات تمتّعا بمكاسب ضخمة أثناء السوق الصاعدة في التسعينيات.
وأما الإنفاق في سلسلة المتاجر الرسمية للبيع بالمفرد قد تباطأ بالتتابع بسوق الأسهم العادية في 2000 و2001
إنّ مؤشر بي تي هو أنسب المؤشرات لإنفاق المستهلكين لأنه يعلن كلّ إسبوع.
وقد يشهد هذا البيان إنتباها إضافيا حول مواسم الأعياد عندما يحقّق الباعة أغلب أرباحهم.

[كےـريّےـمِےـ]

14)موجودات العمل, أو مخزون العمل Business Inventories

التعريف:

هي كمّية الدولار للموجودات التي تحمل من قبل المنتجين، التجّار، والباعة. إنّ مستوى الموجودات أو البضائع فيما يتعلق بالمبيعات مؤشر مهم من الإتّجاه الوشيك لنشاط الإنتاج.

لماذا يهتمّ المستثمرون؟

يحتاج المستثمرون لمراقبة الإقتصاد بعناية لكي يعرفوا مجرى مختلف أنواع استثماراتهم.
سوق الأسهم المالية تحبّ رؤية نمو إقتصادي صحّي لأن ذلك يترجم إلى أرباح الشركات الأعلى.
يفضّل سوق السندات نمو أكثر إعتدالا والذي لا يولّد الضغوط التضخّمية.
التصاعد في كمية الموجودات يمكن أن يكون إشارة تفاؤل العمل وأن تلك المبيعات ستنمو في الأشهر القادمة.
بمقارنة نسبة الموجودات إلى نسبة المبيعات، يستطيع المستثمرون معرفة سواء طلبات الإنتاج ستتوسّع أو تتقلّص في المستقبل القريب.
على سبيل المثال، إذا تخلّف نمو الجرد عن نمو المبيعات، فيجب على المنتجين أن يكثروا إنتاجهم خشية من نقص في السلع.
من الناحية الأخرى، إذا حدث تراكم الجرد الغير مقصود (عندما المبيعات لا تقابل التوقّعات)، فمن المحتمل أن يبطئ المنتجون بينما يعملوا على اخفاض موجوداتهم.
لذلك التزوّد بمثل هذه البيانات يكون أداة تقدمية ثمينة لتتبع الإقتصاد.

[كےـريّےـمِےـ]

14)موجودات العمل, أو مخزون العمل Business Inventories

التعريف:

هي كمّية الدولار للموجودات التي تحمل من قبل المنتجين، التجّار، والباعة. إنّ مستوى الموجودات أو البضائع فيما يتعلق بالمبيعات مؤشر مهم من الإتّجاه الوشيك لنشاط الإنتاج.

لماذا يهتمّ المستثمرون؟

يحتاج المستثمرون لمراقبة الإقتصاد بعناية لكي يعرفوا مجرى مختلف أنواع استثماراتهم.
سوق الأسهم المالية تحبّ رؤية نمو إقتصادي صحّي لأن ذلك يترجم إلى أرباح الشركات الأعلى.
يفضّل سوق السندات نمو أكثر إعتدالا والذي لا يولّد الضغوط التضخّمية.
التصاعد في كمية الموجودات يمكن أن يكون إشارة تفاؤل العمل وأن تلك المبيعات ستنمو في الأشهر القادمة.
بمقارنة نسبة الموجودات إلى نسبة المبيعات، يستطيع المستثمرون معرفة سواء طلبات الإنتاج ستتوسّع أو تتقلّص في المستقبل القريب.
على سبيل المثال، إذا تخلّف نمو الجرد عن نمو المبيعات، فيجب على المنتجين أن يكثروا إنتاجهم خشية من نقص في السلع.
من الناحية الأخرى، إذا حدث تراكم الجرد الغير مقصود (عندما المبيعات لا تقابل التوقّعات)، فمن المحتمل أن يبطئ المنتجون بينما يعملوا على اخفاض موجوداتهم.
لذلك التزوّد بمثل هذه البيانات يكون أداة تقدمية ثمينة لتتبع الإقتصاد.

[كےـريّےـمِےـ]

15)أسعار المزارع Farm Prices

التعريف:

مؤشر أسعار المزارع يصدر عن قسم الزراعة وذلك من قبل المزارعين في نهاية كل شهر, و تنعكس التغييرات في منتصف الشهر , و المؤشر لم يتم تعديله بحسب التغيير الموسمي إنما يتضمن أسعار المحاصيل (49.8 %) و أسعار الإنتاج و المواشي (50.2 %) .
و أسعار المزارع مراقبة من قبل المحللين الإقتصاديين لإعطاء إنذار مبكر بالنسبة لأي تضخم قد ينشأ أو أية ضغوط إنكماشية في الإقتصاد

لماذا يهتم المستثمرون؟

أسعار المزارع مؤشر قيادي من أسعار الغذاء و يغير في الإنتاج و مؤشرات أسعار المواد الإستهلاكية وليس هناك اي ارتباط ثنائي , لكن تحرك الإتجاهات العامة بالتتابع يؤدي الى التضخم و لزيادة عامة في أسعار السلع و الخدمات و العلاقة بين التضخم و أسعار الفائدة هي المفتاح لفهم كيف أن بيانات مثل أسعار المزارع تستطيع التأثير على الأسواق ( و لإستثماراتك).

فإذا استعار شخص منك 100$ اليوم ووعد بأن يعيدها بعد سنة مع فائدة , فبرأيك كم من الفائدة يجب عليك أن تأخذ؟ ... يعتمد الجواب بشكل كبير على التضخم , لآنك تعرف بأنك غير قادر على شراء نفس الكمية من السلع و الخدمات بـ 100 $ بعد سنة كما كانت يوم أقرضته المبلغ , فإذا كنت في البرازيل مثلاً حيث أن الأسعار تتضاعف كل شهرين مرة , وجب عليك أخذ 400% فائدة أي 500$ عند نهاية السنة, وفي أميركا يخبرنا تقرير الـ(CPI) مؤشر أسعار المواد المستهلكة بأن الأسعار ترتفع حوالي 2% في السنة , لذا يمكنك فقط أن تحسب 2% فائدة , لإسترجاع القوة الشرائية للـ 100 $ المقترضة في نهاية السنة , فمعدل التضخم هو المقرر الرئيسي في نسبة الفائدة , الذي يوضح أساساً كيف أن اسعار الفائدة تضاف على كل شيء , كالقرض العقاري و قروضك الآلية والى السندات الحكومية و الفواتير .... الخ , و تقوم الأسواق بتعديل أسعار الفائدة وفقاً لتغييرات معدل التضخم و التوقعات على إتجاهاتها, و يتقلب التأثير في أغلب الأحيان في أسلوب مثير عبر الأسهم, السلع, وحقيبتك الإستثمارية, و بتتبع هذه الإتجاهات في التضخم سواء كان عالي أو واطئ, مرتفع او منحدر فالمستثمرون يستطيعون توقع الإنجازات و نتائج و أنواع مختلفة للإستثمار.

[كےـريّےـمِےـ]

15)أسعار المزارع Farm Prices

التعريف:

مؤشر أسعار المزارع يصدر عن قسم الزراعة وذلك من قبل المزارعين في نهاية كل شهر, و تنعكس التغييرات في منتصف الشهر , و المؤشر لم يتم تعديله بحسب التغيير الموسمي إنما يتضمن أسعار المحاصيل (49.8 %) و أسعار الإنتاج و المواشي (50.2 %) .
و أسعار المزارع مراقبة من قبل المحللين الإقتصاديين لإعطاء إنذار مبكر بالنسبة لأي تضخم قد ينشأ أو أية ضغوط إنكماشية في الإقتصاد

لماذا يهتم المستثمرون؟

أسعار المزارع مؤشر قيادي من أسعار الغذاء و يغير في الإنتاج و مؤشرات أسعار المواد الإستهلاكية وليس هناك اي ارتباط ثنائي , لكن تحرك الإتجاهات العامة بالتتابع يؤدي الى التضخم و لزيادة عامة في أسعار السلع و الخدمات و العلاقة بين التضخم و أسعار الفائدة هي المفتاح لفهم كيف أن بيانات مثل أسعار المزارع تستطيع التأثير على الأسواق ( و لإستثماراتك).

فإذا استعار شخص منك 100$ اليوم ووعد بأن يعيدها بعد سنة مع فائدة , فبرأيك كم من الفائدة يجب عليك أن تأخذ؟ ... يعتمد الجواب بشكل كبير على التضخم , لآنك تعرف بأنك غير قادر على شراء نفس الكمية من السلع و الخدمات بـ 100 $ بعد سنة كما كانت يوم أقرضته المبلغ , فإذا كنت في البرازيل مثلاً حيث أن الأسعار تتضاعف كل شهرين مرة , وجب عليك أخذ 400% فائدة أي 500$ عند نهاية السنة, وفي أميركا يخبرنا تقرير الـ(CPI) مؤشر أسعار المواد المستهلكة بأن الأسعار ترتفع حوالي 2% في السنة , لذا يمكنك فقط أن تحسب 2% فائدة , لإسترجاع القوة الشرائية للـ 100 $ المقترضة في نهاية السنة , فمعدل التضخم هو المقرر الرئيسي في نسبة الفائدة , الذي يوضح أساساً كيف أن اسعار الفائدة تضاف على كل شيء , كالقرض العقاري و قروضك الآلية والى السندات الحكومية و الفواتير .... الخ , و تقوم الأسواق بتعديل أسعار الفائدة وفقاً لتغييرات معدل التضخم و التوقعات على إتجاهاتها, و يتقلب التأثير في أغلب الأحيان في أسلوب مثير عبر الأسهم, السلع, وحقيبتك الإستثمارية, و بتتبع هذه الإتجاهات في التضخم سواء كان عالي أو واطئ, مرتفع او منحدر فالمستثمرون يستطيعون توقع الإنجازات و نتائج و أنواع مختلفة للإستثمار.

[كےـريّےـمِےـ]

16)مبيعات البيوت الحالية Existing Home Sales (Home Resales)

التعريف:

و هو عدد البيوت المبنية سابقاً ببيع قطعي او جزئي , و مبيعات البيوت الحالية ( و معروفة كذلك بإعادة بيع البيوت ) تأخذ حصة اكبر في السوق من البيوت الجديدة ( New Home Sales) . وهو يشير أيضاً الى ميول السوق الى عمليات البيع و الشراء.
لماذا يهتم المستثمرون؟

يزودنا هذا المقياس بالزخم الإقتصادي و ليس فقط للطلب على عملية الإسكان , فيجب أن يكون الناس مرتاحين وواثقين جداً من وضعهم المالي لشراء البيوت , و علاوة على ذلك هذا التقرير الصغير نسبياً له تأثير مضاعف و قوي على الإقتصاد العام و كذلك على الأسواق و إستثماراتك أيضاً , و بتتبع البيانات الإقتصادية مثل إعادة بيع البيوت الحالية يستطيع المستثمرين كسب أفكار إستثمارية معينة بالإضافة للتوجبه الواسع لإدارة المحفظة الإقتصادية, و بالرغم من أن إعادة بيع بيت لا تخلق ناتج جديد دائماً فعندما يباع بيت فإن ذلك يولد عائد مادي للبائع و يجلب عدد كبير من الفرص الشرائية للشاري كالغسالات و البرادات و الأثاث.... وليس كل من يشتري بيت يكون بحاجة لشراء أدوات جديدة بالضرورة و لكن بعملية حسابية إذا فكرت مائة الف عائلة في مختلف أنحاء البلاد بشراء بيوت حالية في كل شهر و لنفرض أن 80% بحاجة لمواد جديدة كالبرادات و..... فذلك ولا بد أن يكون له تأثير قوي على الإقتصاد العام و بنحو جيد.

و بالمقارنة مع الخلفيات الإقتصادية السابقة لعمليات إعادة بيع البيوت نرى بأن هناك تأثير كبير وواسع على الأسواق المالية و لها أيضاً تأثير مباشر و قوي على سوق الأسهم و السندات و السلع, و بأكثر تحديداً إن ميول الإتجاهات في البيانات لعملية إعادة بيع البيوت تحمل أدلة ثمينة لأسهم عمال البيوت و شركات القروض العقارية و شركات بيع اثاث البيوت.

عودة للأخبار

[كےـريّےـمِےـ]

16)مبيعات البيوت الحالية Existing Home Sales (Home Resales)

التعريف:

و هو عدد البيوت المبنية سابقاً ببيع قطعي او جزئي , و مبيعات البيوت الحالية ( و معروفة كذلك بإعادة بيع البيوت ) تأخذ حصة اكبر في السوق من البيوت الجديدة ( New Home Sales) . وهو يشير أيضاً الى ميول السوق الى عمليات البيع و الشراء.
لماذا يهتم المستثمرون؟

يزودنا هذا المقياس بالزخم الإقتصادي و ليس فقط للطلب على عملية الإسكان , فيجب أن يكون الناس مرتاحين وواثقين جداً من وضعهم المالي لشراء البيوت , و علاوة على ذلك هذا التقرير الصغير نسبياً له تأثير مضاعف و قوي على الإقتصاد العام و كذلك على الأسواق و إستثماراتك أيضاً , و بتتبع البيانات الإقتصادية مثل إعادة بيع البيوت الحالية يستطيع المستثمرين كسب أفكار إستثمارية معينة بالإضافة للتوجبه الواسع لإدارة المحفظة الإقتصادية, و بالرغم من أن إعادة بيع بيت لا تخلق ناتج جديد دائماً فعندما يباع بيت فإن ذلك يولد عائد مادي للبائع و يجلب عدد كبير من الفرص الشرائية للشاري كالغسالات و البرادات و الأثاث.... وليس كل من يشتري بيت يكون بحاجة لشراء أدوات جديدة بالضرورة و لكن بعملية حسابية إذا فكرت مائة الف عائلة في مختلف أنحاء البلاد بشراء بيوت حالية في كل شهر و لنفرض أن 80% بحاجة لمواد جديدة كالبرادات و..... فذلك ولا بد أن يكون له تأثير قوي على الإقتصاد العام و بنحو جيد.

و بالمقارنة مع الخلفيات الإقتصادية السابقة لعمليات إعادة بيع البيوت نرى بأن هناك تأثير كبير وواسع على الأسواق المالية و لها أيضاً تأثير مباشر و قوي على سوق الأسهم و السندات و السلع, و بأكثر تحديداً إن ميول الإتجاهات في البيانات لعملية إعادة بيع البيوت تحمل أدلة ثمينة لأسهم عمال البيوت و شركات القروض العقارية و شركات بيع اثاث البيوت.

عودة للأخبار

[كےـريّےـمِےـ]

17)مؤشر كلفة التوظيف Employment Cost Index(ECI)

التعريف:

و هو مقياس لتكاليف تعويض الموظف الكلية, يتضمن ذلك الأجور و الرواتب بالإضافة للمنافع ., و هذا المؤشر (ECI) هو الإجراء و البيان الأوسع لتكاليف العمل.

لماذا يهتم المستثمرون؟

مؤشر كلفة التوظيف هو الطريق الأسرع و الأسهل لتقييم إتجاهات الأجور و ملاحظة خطر تضخم هذه الاجور , فالتضخم في الاجور هو على قائمة أعداء المصرف الإحتياطي الفيدرالي , و يتحدث رئيس المصرف الإحتياطي الفيدرالي آلن غرينسبان عنه كثيراً و يترقبه بحذر و بإستمرار.
بتتبع تكاليف التوظيف يستطيع المستثمرين كسب إحساس بكمية الأعمال و المشاريع التي بحاجة لرفع الأسعار .
إذ أن التضخم في الأجور يهدد بشكل كبير في إرتفاع أسعار الفائدة و هبوط في أسعار الأسهم و السندات , و المستثمرين المتتبعين بشكل جيد لمؤشر الكلفة هذا يستطيعون التوقع السليم للأحداث و بالوقت المناسب لتعديل إستثماراتهم و حقائبهم الإستثمارية.

[كےـريّےـمِےـ]

17)مؤشر كلفة التوظيف Employment Cost Index(ECI)

التعريف:

و هو مقياس لتكاليف تعويض الموظف الكلية, يتضمن ذلك الأجور و الرواتب بالإضافة للمنافع ., و هذا المؤشر (ECI) هو الإجراء و البيان الأوسع لتكاليف العمل.

لماذا يهتم المستثمرون؟

مؤشر كلفة التوظيف هو الطريق الأسرع و الأسهل لتقييم إتجاهات الأجور و ملاحظة خطر تضخم هذه الاجور , فالتضخم في الاجور هو على قائمة أعداء المصرف الإحتياطي الفيدرالي , و يتحدث رئيس المصرف الإحتياطي الفيدرالي آلن غرينسبان عنه كثيراً و يترقبه بحذر و بإستمرار.
بتتبع تكاليف التوظيف يستطيع المستثمرين كسب إحساس بكمية الأعمال و المشاريع التي بحاجة لرفع الأسعار .
إذ أن التضخم في الأجور يهدد بشكل كبير في إرتفاع أسعار الفائدة و هبوط في أسعار الأسهم و السندات , و المستثمرين المتتبعين بشكل جيد لمؤشر الكلفة هذا يستطيعون التوقع السليم للأحداث و بالوقت المناسب لتعديل إستثماراتهم و حقائبهم الإستثمارية.

[كےـريّےـمِےـ]

18)تجارة الجملة Wholesale Trade

التعريف:

هو قيمة دولار المبيعات للموجودات, المتوفر بيد التجار و بائعي الجملة , و هو أحد مكونات موجودات العمل.

لماذا يهتم المستثمرون؟

يحتاج المستثمرون لمراقبة الإقتصاد بدقة و عناية لأنه بالعادة يملي عليهم ما ستؤدي عليه بعض إستثماراتهم من الأمور المختلفة كتجارة الجملة, سوق الأسهم المالية تحب رؤية نمو إقتصادي سليم و سريع لما يؤديه من أرباح كبيرة للشركات, بينما يفضل سوق السندات معدل أبطأ في النمو الذي لن يؤدي الى ضغوط تضخمية, و من هنا نرى أن بيانات الجرد و البيع بالجملة تعطي المستثمر فرصة للنظر تحت سطح الأقتصاد الإستهلاكي المرئي, فالنشاط في مستوى البيع بالجملة يمكن أن يكون بادرة جيدة لأتجاهات المستهلك, و بشكل خاص بالنظر لنسبة الموجودات الى المبيعات, من خلاال ذلك يستطيع المستثمر رؤية كيفية حدوث نمو سريع في الإنتاج في الأشهر القليلة القادمة, على سبيل المثال إذا تخلف نمو الجرد عن نمو المبيعات عندها سيقوم المنتجون بزيادة الإنتاج خشية من حدوث نقص في مخزون المنتجات, أما اذا حدث تراكم جرد غير مقصود ( المبيعات لم تقارب التوقعات) سيقوم المنتجون بتهدئة الإنتاج خشية من تراكمه في المخازن , وعلى هذا المنحى تكون بيانات الجرد مهمة و قيمة و تعطي المستثمرين أداة تقدمية لتتبع الإقتصاد.

[كےـريّےـمِےـ]

18)تجارة الجملة Wholesale Trade

التعريف:

هو قيمة دولار المبيعات للموجودات, المتوفر بيد التجار و بائعي الجملة , و هو أحد مكونات موجودات العمل.

لماذا يهتم المستثمرون؟

يحتاج المستثمرون لمراقبة الإقتصاد بدقة و عناية لأنه بالعادة يملي عليهم ما ستؤدي عليه بعض إستثماراتهم من الأمور المختلفة كتجارة الجملة, سوق الأسهم المالية تحب رؤية نمو إقتصادي سليم و سريع لما يؤديه من أرباح كبيرة للشركات, بينما يفضل سوق السندات معدل أبطأ في النمو الذي لن يؤدي الى ضغوط تضخمية, و من هنا نرى أن بيانات الجرد و البيع بالجملة تعطي المستثمر فرصة للنظر تحت سطح الأقتصاد الإستهلاكي المرئي, فالنشاط في مستوى البيع بالجملة يمكن أن يكون بادرة جيدة لأتجاهات المستهلك, و بشكل خاص بالنظر لنسبة الموجودات الى المبيعات, من خلاال ذلك يستطيع المستثمر رؤية كيفية حدوث نمو سريع في الإنتاج في الأشهر القليلة القادمة, على سبيل المثال إذا تخلف نمو الجرد عن نمو المبيعات عندها سيقوم المنتجون بزيادة الإنتاج خشية من حدوث نقص في مخزون المنتجات, أما اذا حدث تراكم جرد غير مقصود ( المبيعات لم تقارب التوقعات) سيقوم المنتجون بتهدئة الإنتاج خشية من تراكمه في المخازن , وعلى هذا المنحى تكون بيانات الجرد مهمة و قيمة و تعطي المستثمرين أداة تقدمية لتتبع الإقتصاد.