شروط الائتمان والقروض المصرفية
وعلى الرغم من الرياح المعاكسة المختلفة، وتحسنت ظروف الائتمان في الولايات المتحدة بشكل كبير في عدد من المجالات. كثيرة - على الرغم من وبالتأكيد ليس كل - الشركات والأسر وتجد انه من الاسهل للاقتراض مما كانت عليه قبل بضع سنوات، وذلك جزئيا بسبب ظروف أفضل في الأسواق المالية على نطاق أوسع. وكانت الشركات الكبيرة مع إمكانية الوصول إلى أسواق رأس المال بشكل عام قادرة على جمع الأموال بشروط جذابة، مع كل من شركات الاستثمار والمضاربة الصف والاستفادة من معدلات الفائدة المنخفضة تاريخيا لإصدار سندات بمعدل قوي. وعلاوة على ذلك، والمستهلكين لديهم تاريخ ائتماني قوي من الحصول على استعداد لبطاقات الائتمان وقروض السيارات، بدعم من إصدار صلبة من الأوراق المالية المدعومة بالأصول الاستهلاكية ذات الصلة.
البنوك أيضا توفير الائتمان من خلال شراء الأوراق المالية، ومشترياتهم قد نمت بسرعة في الأشهر الأخيرة - على وجه الخصوص، تلك الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وكالة المضمونة (MBS). في هذا الوقت العصيب لأسواق الإسكان، وجذب الكثير من المصارف بضمان الحكومة الأوراق المالية. وبالإضافة إلى ذلك، قد يكون بعض أكبر البنوك أن تتراكم هذه الأوراق المالية في إعداد لوائح والسيولة أكثر صرامة،.
علامات على التحسن على الرغم من وشروط الائتمان في بعض القطاعات وبالنسبة لبعض أنواع من المقترضين لا تزال ضيقة. الإقراض العقاري هو مثال مهم. منذ ذروتها، وقد تعاقدت الولايات المتحدة ائتمان الرهن العقاري غير المسددة حوالي 13 في المئة من حيث القيمة الحقيقية. عوامل كثيرة تشير إلى أن هذا الوضع سيكون من الصعب أن يستدير بسرعة، بما في ذلك انتعاش بطيء للاقتصاد وسوق الإسكان، واستمر الغموض الذي يلف مستقبل المشاريع التي ترعاها الحكومة (GSEs)، لعدم وجود سوق أوراق مالية سليمة خاصة التسمية ، والمواقف الحذرة من جانب المقرضين.
شروط التمويل في قطاع العقارات التجارية لا تزال متوترة كما أسس أيضا، بما في ذلك ارتفاع معدلات الشواغر، وأسعار العقارات من الاكتئاب، وسوء نوعية القروض القائمة، لا تزال ضعيفة. وعلاوة على ذلك، فإن سوق MBS التجارية - مصدرا للسيولة بالنسبة لبعض المقرضين في هذا القطاع - لا تزال تكافح لاستعادة مكانتها.
مجلس الاحتياطي الاتحادي الفصلية موظف قرض كبير استطلاع الرأي في ممارسات الإقراض بنك (SLOOS) يقدم وجهة نظر أكثر دقة، كيف شروط الإقراض آخذة في التغير. وSLOOS يشير إلى أن المعايير والشروط في كثير من فئات القروض قد خففت إلى حد ما كذلك في الفصول الاخيرة من ظروف مشددة للغاية التي كانت سائدة في وقت سابق من الانتعاش. 2 أشار SLOOS أبريل على سبيل المثال، إلى تخفيف المواد صافي الأول في معايير الإقراض عن العقارات التجارية القروض العقارية منذ عام 2005 والى مزيد من تخفيف المعايير لمعظم أنواع القروض الاستهلاكية. وبالإضافة إلى ذلك، اقترح المشاركين SLOOS أن تصعيد المنافسة قد يتسبب عدد كبير من البنوك المحلية للحد من الرسوم وينتشر على القروض C & I للشركات من جميع الأحجام. وSLOOS يشير ايضا الى ان الطلب على العديد من أنواع القروض قد استمر في الزيادة، مع الطلب للحصول على قروض C & I بعد أن ارتفع إلى مستويات عالية نسبيا.
بما يتفق مع نتائج الإقراض SLOOS، C & I وقد تم بالفعل ارتفاعا حادا في الآونة الأخيرة. وقد ركزت البنوك على الإقراض C & I لأن الائتمانية الحقيقية للمقترضين الأعمال "آخذ في التحسن، ولأن الغالبية العظمى من القروض C & احمل أسعار الفائدة العائمة التي تقلل من مخاطر أسعار الفائدة. وبالإضافة إلى ذلك، أفادت التقارير البنوك المحلية والتقاط الزبائن نتيجة للانسحاب من قبل بعض المؤسسات الأوروبية. قروض السيارات كما كان يقال الصلبة، والتي تعكس الأسس القوية في أسواق السيارات - مثل الطلب القوي على السيارات المستعملة، ومعدلات جنوح منخفضة نسبيا على قروض السيارات الحالية. الأسس القوية للحصول على قروض لصناعة السيارات في المقابل يبدو أيضا أن ساهمت في تخفيف معايير الإقراض وشروطه.
لكن، وكما ذكرت في وقت سابق، كانت قروض الرهن العقاري السكني بطيئا للغاية. معايير الإقراض الصارمة وشروط البقاء واضحا بشكل خاص. مما لا شك فيه، فإن العودة إلى مستويات ما قبل الأزمة الإقراض للقروض الرهن العقاري السكني لا يكون مناسبا، إلا أن المعايير الحالية ويمكن الحد من أو منع الإقراض للمقترضين من ذوي الجدارة الائتمانية كثيرة. على سبيل المثال، في SLOOS نيسان، طلبنا من البنوك على سؤال افتراضي عن استعدادها لتنشأ GSE المؤهلة للقروض الرهن العقاري بالنسبة إلى عام 2006 بالنسبة للمقترضين مع مجموعة من عشرات الائتمان وخفض المدفوعات المتاحة. العثور على SLOOS أن العديد من البنوك حتى عندما كان يرافق هذه القروض من قبل 20 في المئة دفعة أولى، كانوا أقل احتمالا أن تنشأ القروض للمقترضين مع عشرات الائتمان نظرا GSE المؤهلة، على الرغم من قدرة البنك الأصلي لبيع الرهن العقاري على الكيانات التي ترعاها الحكومة. وأشارت معظم البنوك التي ترتبط ترددهم في قبول طلبات القروض العقارية من المقترضين مع أقل من الكمال سجلات إلى "خطر putback" - من المخاطر التي قد يضطر البنك لإعادة شراء قرض المتعثرة إذا كان الحكم على الاكتتاب أو وثائق ناقصة بطريقة أو بأخرى.
أصحاب الأعمال الصغيرة، الذي في الماضي قد داعبت الأسهم في منازلهم أو استخدام منازلهم كضمان للقروض الأعمال الصغيرة، وأيضا وجدت ظروف صعبة في السنوات الأخيرة. وكان رصيد القروض الصغيرة للشركات في الميزانيات العمومية للبنوك في نهاية العام الماضي أكثر من 15 في المئة دون ذروته في عام 2008. بدت هذه القروض قد ارتفع قليلا في الربع الرابع من عام 2011، بما يتفق مع الزيادة الواردة في الطلب على القروض من قبل الشركات الصغيرة في SLOOS. الردود على الاتحاد الوطني الشهري لمسح الأعمال المستقلة تشير أيضا إلى بعض التحسن المتواضع في قطاع الأعمال التجارية الصغيرة: إن حصة من المشاركين الإبلاغ عن الحاجة للحصول على الائتمان تحركت صعودا من أدنى مستوياته في السنوات الأخيرة، وحصة صافية من المستطلعين الذين يقولون ان الائتمان أكثر من الصعب الحصول على مما كان عليه قبل ثلاثة أشهر من أبرزها دون ذروته في عام 2009.
مجلس الاحتياطي الاتحادي غير مهتمة في فهم كيفية حدوث تحولات في إمدادات القروض، والطلب على القروض، ونوعية المقترض قد تؤثر على الإقراض، وبالتالي، فإن الاقتصاد الأوسع نطاقا. بالطبع، لا يمكن فرز تأثير نسبي للتغيرات في الطلب على القروض من تأثير التغيرات في العرض القرض سيكون من الصعب جدا، إذ لا يمكن أن تتأثر من قبل نفس العوامل. على سبيل المثال، يمكن أن تحول في النظرة الاقتصادية تؤثر على كل من استعداد البنوك لاقراض ورغبة وقدرة الشركات والعائلات على الاقتراض.
البحوث التي أجريت مؤخرا في مجلس الاحتياطي الاتحادي يدرس التغيرات الدورية في معايير الإقراض لدى البنوك كما ورد في SLOOS - وهو مؤشر يشيع استخدامه للعرض القرض. فإنه يحاول تقييم مدى تلك التغييرات كانت "نموذجية" استجابة لعوامل الاقتصاد الكلي وبنك معين، وإلى أي مدى كان "شاذة" أو غير المبررة. 3 ويشير هذا التحليل إلى أن تشديد معايير الإقراض التي وقعت بين عامي 2007 و 2009 كان سيكون أكبر بكثير من مجرد نموذج على أساس التجربة التاريخية التنبؤ، والمساهمة في وتيرة مهزوما من الإقراض. وهذه النتائج متسقة مع غيرها من الأدلة على أن الأزمة التي يسببها ارتفاع مستويات استثنائية من النفور من المخاطرة وعدم اليقين من جانب المقرضين والمقترضين على حد سواء، التي تحد من تدفق الائتمان. حيث أن هذه العوامل تراجعت والاقتصاد تحسنت، وأصبحت معايير الإقراض أقل صرامة.
بعض المصرفيين والمقترضين نعتقد أن تعزيز الاشراف والتنظيم جعلت من الصعب على البنوك للتوسع في الاقراض. مجلس الاحتياطي الاتحادي يأخذ على محمل الجد مسؤوليته لضمان أن الإجراءات الرقابية لحماية سلامة البنوك ومتانة لا تقيد عن غير قصد في إقراض المقترضين ذوي الجدارة الائتمانية، واتخذنا مجموعة متنوعة من الخطوات لمعالجة هذه الشواغل. على سبيل المثال، أصدرنا توجيهات للمشرفين مشددا على أهمية اتباع نهج متوازن في الرقابة والارتقاء فورا تصنيف حديث للبنك الإشرافية عندما يجيزه التحسين المستدام في حالتها وإدارة المخاطر. وأشارت بعض التحليلات التي، كل شيء يجري على قدم المساواة، والبنوك في تقييم أقل الإشرافية تميل إلى تقديم أقل؛ ترقيات سريعة من قبل المشرفين عندما ترقيات مثل هذه المناسبة قد تخفف بالتالي عقبة لا لزوم لها على الإقراض. تجاوزت في الواقع، في الربع الرابع من عام 2011 والربع الأول من هذا العام، وعدد من تقييمات للترقيات للبنوك وشركات مصرفية قابضة تشرف عليها مجلس الاحتياطي الاتحادي وعدد من خفضه. وكانت المرة الأخيرة التي بترقية خفضه تجاوزت في عام 2005. وبالإضافة إلى ذلك، كثفنا تدريب الفاحص على قضايا الإقراض ذات الصلة، وأكدنا على الممتحنين أن حوارا مفتوحا مع إدارة البنك أمر ضروري.
وقد نظرنا أيضا إلى المخاوف المحددة التي أثيرت بشأن عملية الفحص وأثره على استعداد البنوك لاقراض. على سبيل المثال، خلال عام 2011، استعرضنا قرض تجاري الممارسات العقارية تصنيف حقيقي لتقييم ما إذا كانت تنفذ بشكل صحيح الممتحنين بيان السياسة العامة المشتركة بين الوكالات في التدريبات من قروض العقارات التجارية. قمنا بتحليل وثائق لأكثر من 300 القروض مع نقاط الضعف التي تم تحديدها في ست مناطق الاحتياط الفدرالي. وجدنا أن الممتحنين الاحتياطي الفيدرالي تنفذ على نحو مناسب التوجيه وكانوا يأخذون على الدوام نهجا متوازنا في تحديد التصنيفات قرض. وعلاوة على ذلك، وثائق تشير إلى أن استعرضنا الممتحنين تدرس بعناية مجموعة كاملة من المعلومات المقدمة من البنوك، بما في ذلك العوامل المخففة ذات الصلة، وتحديد المعاملة التنظيمية للقروض.
10-05-2012, 05:13 PM
رد: أنتظرونا مع حديث برنانكي
