العملاق وارين بافيت ( أسطورة الاوراق المالية)

[ابو مروان]

موضوع ممتاز

مشكوووووووووووووووووووور

[ابو مروان]

موضوع ممتاز

مشكوووووووووووووووووووور

[ابو عافية]

	المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو مروان

	موضوع ممتاز مشكوووووووووووووووووووور

تسلم يابو مروان وتابع كل يوم فى اضافه لموضوع

[ابو عافية]

	المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو مروان

	موضوع ممتاز مشكوووووووووووووووووووور

تسلم يابو مروان وتابع كل يوم فى اضافه لموضوع

[ابو عافية]

my favourite parts of warren buffet 2011 letter to shareholders


Interesting quotes from this year’s letter are below:

Page 4, paragraph 1:

Don’t let that reality spook you. Throughout my lifetime, politicians and pundits have constantly moaned about terrifying problems facing America. Yet our citizens now live an astonishing six times better than when I was born. The prophets of doom have overlooked the all-important factor that is certain: Human potential is far from exhausted, and the American system for unleashing that potential – a system that has worked wonders for over two centuries despite frequent interruptions for recessions and even a Civil War – remains alive and effective.

Page 7, paragraph 3:

This “what-will-they-do-with-the-money” factor must always be evaluated along with the “what-do-we-have-now” calculation in order for us, or anybody, to arrive at a sensible estimate of a company’s intrinsic value. That’s because an outside investor stands by helplessly as management reinvests his share of the company’s earnings. If a CEO can be expected to do this job well, the reinvestment prospects add to the company’s current value; if the CEO’s talents or motives are suspect, today’s value must be discounted. The difference in outcome can be huge. A dollar of then-value in the hands of Sears Roebuck’s or Montgomery Ward’s CEOs in the late 1960s had a far different destiny than did a dollar entrusted to Sam Walton.

Page 7, second last paragraph:

Our second advantage relates to the allocation of the money our businesses earn. After meeting the needs of those businesses, we have very substantial sums left over. Most companies limit themselves to reinvesting funds within the industry in which they have been operating. That often restricts them, however, to a “universe” for capital allocation that is both tiny and quite inferior to what is available in the wider world. Competition for the few opportunities that are available tends to become fierce. The seller has the upper hand, as a girl might if she were the only female at a party attended by many boys. That lopsided situation would be great for the girl, but terrible for the boys.

Page 8, paragraph 2:

In addition to evaluating the attractions of one business against a host of others, we also measure businesses against opportunities available in marketable securities, a comparison most managements don’t make. Often, businesses are priced ridiculously high against what can likely be earned from investments in stocks or bonds. At such moments, we buy securities and bide our time… We have been able to take money we earn from, say, See’s Candies or Business Wire (two of our best-run businesses, but also two offering limited reinvestment opportunities) and use it as part of the stake we needed to buy BNSF.

Page 9, paragraph 3:

GEICO also jump-started my net worth because, soon after meeting Davy, I made the stock 75% of my $9,800 investment portfolio. (Even so, I felt over-diversified.)

Page 14, paragraph 4:

A housing recovery will probably begin within a year or so. In any event, it is certain to occur at somepoint… At Berkshire, our time horizon is forever.

Page 16, 3rd last paragraph:

Our borrowers get in trouble when they lose their jobs, have health problems, get divorced, etc. The recession has hit them hard. But they want to stay in their homes, and generally they borrowed sensible amounts in relation to their income. In addition, we were keeping the originated mortgages for our own account, which means we were not securitizing or otherwise reselling them. If we were stupid in our lending, we were going to pay the price. That concentrates the mind.
If home buyers throughout the country had behaved like our buyers, America would not have had the crisis that it did. Our approach was simply to get a meaningful down-payment and gear fixed monthly payments to a sensible percentage of income.
Home ownership makes sense for most Americans, particularly at today’s lower prices and bargain interest rates. All things considered, the third best investment I ever made was the purchase of my home, though I would have made far more money had I instead rented and used the purchase money to buy stocks.
But a house can be a nightmare if the buyer’s eyes are bigger than his wallet and if a lender – often protected by a government guarantee – facilitates his fantasy. Our country’s social goal should not be to put families into the house of their dreams, but rather to put them into a house they can afford.

Page 18, paragraph 2:

Even before higher rates come about, furthermore, we could get lucky and find an opportunity to use some of our cash hoard at decent returns. That day can’t come too soon for me: To update Aesop, a girl in a convertible is worth five in the phone book.

Page 18, paragraph 5:

Within ten years, I would expect that $376 million to double. By the end of that period, I wouldn’t be surprised to see our share of Coke’s annual earnings exceed 100% of what we paid for the investment. Time is the friend of the wonderful business.

Page 18 to 19:

It’s easy to identify many investment managers with great recent records. But past results, though important, do not suffice when prospective performance is being judged. How the record has been achieved is crucial, as is the manager’s understanding of – and sensitivity to – risk (which in no way should be measured by beta, the choice of too many academics). In respect to the risk criterion, we were looking for someone with a hard-to-evaluate skill: the ability to anticipate the effects of economic scenarios not previously observed.
The hedge-fund world has witnessed some terrible behavior by general partners who have received huge payouts on the upside and who then, when bad results occurred, have walked away rich, with their limited partners losing back their earlier gains. Sometimes these same general partners thereafter quickly started another fund so that they could immediately participate in future profits without having to overcome their past losses. Investors who put money with such managers should be labeled patsies, not partners.

Page 19, paragraph 3:

Over time, we may add one or two investment managers if we find the right individuals. Should we do that, we will probably have 80% of each manager’s performance compensation be dependent on his or her own portfolio and 20% on that of the other manager(s). We want a compensation system that pays off big for individual success but that also fosters cooperation, not competition.

Page 21, paragraph 1:

We have that flexibility because realized gains or losses on investments go into the net income figure, whereas unrealized gains (and, in most cases, losses) are excluded. For example, imagine that Berkshire had a $10 billion increase in unrealized gains in a given year and concurrently had $1 billion of realized losses. Our net income – which would count only the loss – would be reported as less than our operating income. If we had meanwhile realized gains in the previous year, headlines might proclaim that our earnings were down X% when in reality our business might be much improved. If we really thought net income important, we could regularly feed realized gains into it simply because we have a huge amount of unrealized gains upon which to draw. Rest assured, though, that Charlie and I have never sold a security because of the effect a sale would have on the net income we were soon to report. We both have a deep disgust for “game playing” with numbers, a practice that was rampant throughout corporate America in the 1990s and still persists, though it occurs less frequently and less blatantly than it used to.

Page 21, final paragraph

Part of the appeal of Black-Scholes to auditors and regulators is that it produces a precise number. Charlie and I can’t supply one of those. We believe the true liability of our contracts to be far lower than that calculated by Black-Scholes, but we can’t come up with an exact figure – anymore than we can come up with a precise value for GEICO, BNSF, or for Berkshire Hathaway itself. Our inability to pinpoint a number doesn’t bother us: We would rather be approximately right than precisely wrong.
…(I always love explanations of that kind: The Flat Earth Society probably views a ship’s circling of the globe as an annoying, but inconsequential, anomaly.). You can be highly successful as an investor without having the slightest ability to value an option. What students should be learning is how to value a business. That’s what investing is all about.

Page 24, paragraph 2:

Furthermore, not a dime of cash has left Berkshire for dividends or share repurchases during the past 40 years. Instead, we have retained all of our earnings to strengthen our business, a reinforcement now running about $1 billion per month. Our net worth has thus increased from $48 million to $157 billion during those four decades and our intrinsic value has grown far more. No other American corporation has come close to building up its financial strength in this unrelenting way.
By being so cautious in respect to leverage, we penalize our returns by a minor amount. Having loads of liquidity, though, lets us sleep well. Moreover, during the episodes of financial chaos that occasionally erupt in our economy, we will be equipped both financially and emotionally to play offense while others scramble for survival. That’s what allowed us to invest $15.6 billion in 25 days of panic following the Lehman bankruptcy in 2008.

[ابو عافية]

my favourite parts of warren buffet 2011 letter to shareholders


Interesting quotes from this year’s letter are below:

Page 4, paragraph 1:

Don’t let that reality spook you. Throughout my lifetime, politicians and pundits have constantly moaned about terrifying problems facing America. Yet our citizens now live an astonishing six times better than when I was born. The prophets of doom have overlooked the all-important factor that is certain: Human potential is far from exhausted, and the American system for unleashing that potential – a system that has worked wonders for over two centuries despite frequent interruptions for recessions and even a Civil War – remains alive and effective.

Page 7, paragraph 3:

This “what-will-they-do-with-the-money” factor must always be evaluated along with the “what-do-we-have-now” calculation in order for us, or anybody, to arrive at a sensible estimate of a company’s intrinsic value. That’s because an outside investor stands by helplessly as management reinvests his share of the company’s earnings. If a CEO can be expected to do this job well, the reinvestment prospects add to the company’s current value; if the CEO’s talents or motives are suspect, today’s value must be discounted. The difference in outcome can be huge. A dollar of then-value in the hands of Sears Roebuck’s or Montgomery Ward’s CEOs in the late 1960s had a far different destiny than did a dollar entrusted to Sam Walton.

Page 7, second last paragraph:

Our second advantage relates to the allocation of the money our businesses earn. After meeting the needs of those businesses, we have very substantial sums left over. Most companies limit themselves to reinvesting funds within the industry in which they have been operating. That often restricts them, however, to a “universe” for capital allocation that is both tiny and quite inferior to what is available in the wider world. Competition for the few opportunities that are available tends to become fierce. The seller has the upper hand, as a girl might if she were the only female at a party attended by many boys. That lopsided situation would be great for the girl, but terrible for the boys.

Page 8, paragraph 2:

In addition to evaluating the attractions of one business against a host of others, we also measure businesses against opportunities available in marketable securities, a comparison most managements don’t make. Often, businesses are priced ridiculously high against what can likely be earned from investments in stocks or bonds. At such moments, we buy securities and bide our time… We have been able to take money we earn from, say, See’s Candies or Business Wire (two of our best-run businesses, but also two offering limited reinvestment opportunities) and use it as part of the stake we needed to buy BNSF.

Page 9, paragraph 3:

GEICO also jump-started my net worth because, soon after meeting Davy, I made the stock 75% of my $9,800 investment portfolio. (Even so, I felt over-diversified.)

Page 14, paragraph 4:

A housing recovery will probably begin within a year or so. In any event, it is certain to occur at somepoint… At Berkshire, our time horizon is forever.

Page 16, 3rd last paragraph:

Our borrowers get in trouble when they lose their jobs, have health problems, get divorced, etc. The recession has hit them hard. But they want to stay in their homes, and generally they borrowed sensible amounts in relation to their income. In addition, we were keeping the originated mortgages for our own account, which means we were not securitizing or otherwise reselling them. If we were stupid in our lending, we were going to pay the price. That concentrates the mind.
If home buyers throughout the country had behaved like our buyers, America would not have had the crisis that it did. Our approach was simply to get a meaningful down-payment and gear fixed monthly payments to a sensible percentage of income.
Home ownership makes sense for most Americans, particularly at today’s lower prices and bargain interest rates. All things considered, the third best investment I ever made was the purchase of my home, though I would have made far more money had I instead rented and used the purchase money to buy stocks.
But a house can be a nightmare if the buyer’s eyes are bigger than his wallet and if a lender – often protected by a government guarantee – facilitates his fantasy. Our country’s social goal should not be to put families into the house of their dreams, but rather to put them into a house they can afford.

Page 18, paragraph 2:

Even before higher rates come about, furthermore, we could get lucky and find an opportunity to use some of our cash hoard at decent returns. That day can’t come too soon for me: To update Aesop, a girl in a convertible is worth five in the phone book.

Page 18, paragraph 5:

Within ten years, I would expect that $376 million to double. By the end of that period, I wouldn’t be surprised to see our share of Coke’s annual earnings exceed 100% of what we paid for the investment. Time is the friend of the wonderful business.

Page 18 to 19:

It’s easy to identify many investment managers with great recent records. But past results, though important, do not suffice when prospective performance is being judged. How the record has been achieved is crucial, as is the manager’s understanding of – and sensitivity to – risk (which in no way should be measured by beta, the choice of too many academics). In respect to the risk criterion, we were looking for someone with a hard-to-evaluate skill: the ability to anticipate the effects of economic scenarios not previously observed.
The hedge-fund world has witnessed some terrible behavior by general partners who have received huge payouts on the upside and who then, when bad results occurred, have walked away rich, with their limited partners losing back their earlier gains. Sometimes these same general partners thereafter quickly started another fund so that they could immediately participate in future profits without having to overcome their past losses. Investors who put money with such managers should be labeled patsies, not partners.

Page 19, paragraph 3:

Over time, we may add one or two investment managers if we find the right individuals. Should we do that, we will probably have 80% of each manager’s performance compensation be dependent on his or her own portfolio and 20% on that of the other manager(s). We want a compensation system that pays off big for individual success but that also fosters cooperation, not competition.

Page 21, paragraph 1:

We have that flexibility because realized gains or losses on investments go into the net income figure, whereas unrealized gains (and, in most cases, losses) are excluded. For example, imagine that Berkshire had a $10 billion increase in unrealized gains in a given year and concurrently had $1 billion of realized losses. Our net income – which would count only the loss – would be reported as less than our operating income. If we had meanwhile realized gains in the previous year, headlines might proclaim that our earnings were down X% when in reality our business might be much improved. If we really thought net income important, we could regularly feed realized gains into it simply because we have a huge amount of unrealized gains upon which to draw. Rest assured, though, that Charlie and I have never sold a security because of the effect a sale would have on the net income we were soon to report. We both have a deep disgust for “game playing” with numbers, a practice that was rampant throughout corporate America in the 1990s and still persists, though it occurs less frequently and less blatantly than it used to.

Page 21, final paragraph

Part of the appeal of Black-Scholes to auditors and regulators is that it produces a precise number. Charlie and I can’t supply one of those. We believe the true liability of our contracts to be far lower than that calculated by Black-Scholes, but we can’t come up with an exact figure – anymore than we can come up with a precise value for GEICO, BNSF, or for Berkshire Hathaway itself. Our inability to pinpoint a number doesn’t bother us: We would rather be approximately right than precisely wrong.
…(I always love explanations of that kind: The Flat Earth Society probably views a ship’s circling of the globe as an annoying, but inconsequential, anomaly.). You can be highly successful as an investor without having the slightest ability to value an option. What students should be learning is how to value a business. That’s what investing is all about.

Page 24, paragraph 2:

Furthermore, not a dime of cash has left Berkshire for dividends or share repurchases during the past 40 years. Instead, we have retained all of our earnings to strengthen our business, a reinforcement now running about $1 billion per month. Our net worth has thus increased from $48 million to $157 billion during those four decades and our intrinsic value has grown far more. No other American corporation has come close to building up its financial strength in this unrelenting way.
By being so cautious in respect to leverage, we penalize our returns by a minor amount. Having loads of liquidity, though, lets us sleep well. Moreover, during the episodes of financial chaos that occasionally erupt in our economy, we will be equipped both financially and emotionally to play offense while others scramble for survival. That’s what allowed us to invest $15.6 billion in 25 days of panic following the Lehman bankruptcy in 2008.

[ابو عافية]

دعا الملياردير الأمريكي "وارين بافيت" اليوم في مقال نشرته صحيفة "نيويورك تايمز" الكونجرس إلى رفع الضرائب على الأفراد الأكثر ثراءا في المجتمع الأمريكي من أجل المساهمة في خفض عجز الميزانية، مشيرا في هذا الصدد إلى ان تلك الخطوة لن تعيق الإستثمار أو عملية خلق الوظائف.

"لقد حظيت أنا وأصدقائي برعاية لفترة طويلة وبما فيه الكفاية من قبل أصدقائنا المليونيرات في الكونجرس.. لذا فإن الوقت قد حان أمام حكومتنا للعمل بجدية من أجل ان نتشارك في التضحية".

وقال "بافيت" الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة "بركشاير هاثاواي" انه قد دفع العام الماضي 6.938 مليون دولار كضرائب فيدرالية على الدخل.

"هذا يبدو قدرا كبيرا من المال" ..لكنه لا يمثل سوى 17.4% من ضريبة الدخل الخاصة بي ، لكنه في الواقع أقل معدل يتم دفعه بين عشرين شخصا في مكتبنا، حيث تراوحت الأعباء الضريبية بين 33% إلى 41%، أى بمتوسط بلغ 36%".

"وفي حين يقاتل أفراد الطبقة الوسطى والفقيرة من أجلنا في أفغانستان، ويناضل معظم الأمريكيين من أجل تدبير احتياجاتهم، نظل نحن أصحاب "الثراء الفاحش" نحصل على إعفاءات ضريبية غير عادية".

وقد استشهد "بافيت" ببايانات دائرة الإيرادات الداخلية، والتي أوضحت تماما تراجع العبء الضريبي على الأثرياء خلال العقدين الماضيين.

دعا الملياردير الأمريكي "وارين بافيت" اليوم في مقال نشرته صحيفة "نيويورك تايمز" الكونجرس إلى رفع الضرائب على الأفراد الأكثر ثراءا في المجتمع الأمريكي من أجل المساهمة في خفض عجز الميزانية، مشيرا في هذا الصدد إلى ان تلك الخطوة لن تعيق الإستثمار أو عملية خلق الوظائف.

"لقد حظيت أنا وأصدقائي برعاية لفترة طويلة وبما فيه الكفاية من قبل أصدقائنا المليونيرات في الكونجرس.. لذا فإن الوقت قد حان أمام حكومتنا للعمل بجدية من أجل ان نتشارك في التضحية".

وقال "بافيت" الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة "بركشاير هاثاواي" انه قد دفع العام الماضي 6.938 مليون دولار كضرائب فيدرالية على الدخل.

"هذا يبدو قدرا كبيرا من المال" ..لكنه لا يمثل سوى 17.4% من ضريبة الدخل الخاصة بي ، لكنه في الواقع أقل معدل يتم دفعه بين عشرين شخصا في مكتبنا، حيث تراوحت الأعباء الضريبية بين 33% إلى 41%، أى بمتوسط بلغ 36%".

"وفي حين يقاتل أفراد الطبقة الوسطى والفقيرة من أجلنا في أفغانستان، ويناضل معظم الأمريكيين من أجل تدبير احتياجاتهم، نظل نحن أصحاب "الثراء الفاحش" نحصل على إعفاءات ضريبية غير عادية".

وقد استشهد "بافيت" ببايانات دائرة الإيرادات الداخلية، والتي أوضحت تماما تراجع العبء الضريبي على الأثرياء خلال العقدين الماضيين.

دعا الملياردير الأمريكي "وارين بافيت" اليوم في مقال نشرته صحيفة "نيويورك تايمز" الكونجرس إلى رفع الضرائب على الأفراد الأكثر ثراءا في المجتمع الأمريكي من أجل المساهمة في خفض عجز الميزانية، مشيرا في هذا الصدد إلى ان تلك الخطوة لن تعيق الإستثمار أو عملية خلق الوظائف.

"لقد حظيت أنا وأصدقائي برعاية لفترة طويلة وبما فيه الكفاية من قبل أصدقائنا المليونيرات في الكونجرس.. لذا فإن الوقت قد حان أمام حكومتنا للعمل بجدية من أجل ان نتشارك في التضحية".

وقال "بافيت" الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة "بركشاير هاثاواي" انه قد دفع العام الماضي 6.938 مليون دولار كضرائب فيدرالية على الدخل.

"هذا يبدو قدرا كبيرا من المال" ..لكنه لا يمثل سوى 17.4% من ضريبة الدخل الخاصة بي ، لكنه في الواقع أقل معدل يتم دفعه بين عشرين شخصا في مكتبنا، حيث تراوحت الأعباء الضريبية بين 33% إلى 41%، أى بمتوسط بلغ 36%".

"وفي حين يقاتل أفراد الطبقة الوسطى والفقيرة من أجلنا في أفغانستان، ويناضل معظم الأمريكيين من أجل تدبير احتياجاتهم، نظل نحن أصحاب "الثراء الفاحش" نحصل على إعفاءات ضريبية غير عادية".

وقد استشهد "بافيت" ببايانات دائرة الإيرادات الداخلية، والتي أوضحت تماما تراجع العبء الضريبي على الأثرياء خلال العقدين الماضيين.

[ابو عافية]

دعا الملياردير الأمريكي "وارين بافيت" اليوم في مقال نشرته صحيفة "نيويورك تايمز" الكونجرس إلى رفع الضرائب على الأفراد الأكثر ثراءا في المجتمع الأمريكي من أجل المساهمة في خفض عجز الميزانية، مشيرا في هذا الصدد إلى ان تلك الخطوة لن تعيق الإستثمار أو عملية خلق الوظائف.

"لقد حظيت أنا وأصدقائي برعاية لفترة طويلة وبما فيه الكفاية من قبل أصدقائنا المليونيرات في الكونجرس.. لذا فإن الوقت قد حان أمام حكومتنا للعمل بجدية من أجل ان نتشارك في التضحية".

وقال "بافيت" الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة "بركشاير هاثاواي" انه قد دفع العام الماضي 6.938 مليون دولار كضرائب فيدرالية على الدخل.

"هذا يبدو قدرا كبيرا من المال" ..لكنه لا يمثل سوى 17.4% من ضريبة الدخل الخاصة بي ، لكنه في الواقع أقل معدل يتم دفعه بين عشرين شخصا في مكتبنا، حيث تراوحت الأعباء الضريبية بين 33% إلى 41%، أى بمتوسط بلغ 36%".

"وفي حين يقاتل أفراد الطبقة الوسطى والفقيرة من أجلنا في أفغانستان، ويناضل معظم الأمريكيين من أجل تدبير احتياجاتهم، نظل نحن أصحاب "الثراء الفاحش" نحصل على إعفاءات ضريبية غير عادية".

وقد استشهد "بافيت" ببايانات دائرة الإيرادات الداخلية، والتي أوضحت تماما تراجع العبء الضريبي على الأثرياء خلال العقدين الماضيين.

دعا الملياردير الأمريكي "وارين بافيت" اليوم في مقال نشرته صحيفة "نيويورك تايمز" الكونجرس إلى رفع الضرائب على الأفراد الأكثر ثراءا في المجتمع الأمريكي من أجل المساهمة في خفض عجز الميزانية، مشيرا في هذا الصدد إلى ان تلك الخطوة لن تعيق الإستثمار أو عملية خلق الوظائف.

"لقد حظيت أنا وأصدقائي برعاية لفترة طويلة وبما فيه الكفاية من قبل أصدقائنا المليونيرات في الكونجرس.. لذا فإن الوقت قد حان أمام حكومتنا للعمل بجدية من أجل ان نتشارك في التضحية".

وقال "بافيت" الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة "بركشاير هاثاواي" انه قد دفع العام الماضي 6.938 مليون دولار كضرائب فيدرالية على الدخل.

"هذا يبدو قدرا كبيرا من المال" ..لكنه لا يمثل سوى 17.4% من ضريبة الدخل الخاصة بي ، لكنه في الواقع أقل معدل يتم دفعه بين عشرين شخصا في مكتبنا، حيث تراوحت الأعباء الضريبية بين 33% إلى 41%، أى بمتوسط بلغ 36%".

"وفي حين يقاتل أفراد الطبقة الوسطى والفقيرة من أجلنا في أفغانستان، ويناضل معظم الأمريكيين من أجل تدبير احتياجاتهم، نظل نحن أصحاب "الثراء الفاحش" نحصل على إعفاءات ضريبية غير عادية".

وقد استشهد "بافيت" ببايانات دائرة الإيرادات الداخلية، والتي أوضحت تماما تراجع العبء الضريبي على الأثرياء خلال العقدين الماضيين.

دعا الملياردير الأمريكي "وارين بافيت" اليوم في مقال نشرته صحيفة "نيويورك تايمز" الكونجرس إلى رفع الضرائب على الأفراد الأكثر ثراءا في المجتمع الأمريكي من أجل المساهمة في خفض عجز الميزانية، مشيرا في هذا الصدد إلى ان تلك الخطوة لن تعيق الإستثمار أو عملية خلق الوظائف.

"لقد حظيت أنا وأصدقائي برعاية لفترة طويلة وبما فيه الكفاية من قبل أصدقائنا المليونيرات في الكونجرس.. لذا فإن الوقت قد حان أمام حكومتنا للعمل بجدية من أجل ان نتشارك في التضحية".

وقال "بافيت" الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة "بركشاير هاثاواي" انه قد دفع العام الماضي 6.938 مليون دولار كضرائب فيدرالية على الدخل.

"هذا يبدو قدرا كبيرا من المال" ..لكنه لا يمثل سوى 17.4% من ضريبة الدخل الخاصة بي ، لكنه في الواقع أقل معدل يتم دفعه بين عشرين شخصا في مكتبنا، حيث تراوحت الأعباء الضريبية بين 33% إلى 41%، أى بمتوسط بلغ 36%".

"وفي حين يقاتل أفراد الطبقة الوسطى والفقيرة من أجلنا في أفغانستان، ويناضل معظم الأمريكيين من أجل تدبير احتياجاتهم، نظل نحن أصحاب "الثراء الفاحش" نحصل على إعفاءات ضريبية غير عادية".

وقد استشهد "بافيت" ببايانات دائرة الإيرادات الداخلية، والتي أوضحت تماما تراجع العبء الضريبي على الأثرياء خلال العقدين الماضيين.

[ابو عافية]

وارن بافيت و ستيف جوبز

والأزمة الأمريكية



من يتابع هاتين الشخصيتين " الامريكيتين "عن كثب وعمق " وانا منهم " سيكتشف أن مسيرة هؤلاء بدأت من تحت الصفر لا الصفر نفسه ، مسيرة تخلد بكتبت وابحاث ليس مجال اختصارها هنا ، لكن " العصامية " الشديدة التي يملكها هؤلاء خصوصا والنماذج الامريكية كثيرة من بيل جيتس او لاري بيدج وسيرجي بيرن " قوقل " او مارك جوكربيرج " فيس بوك " وغيرهم كثير في الولايات المتحدة الامريكية ، استقال " ستيف جوبز " وهو من أسس شركة " أبل " عام 1976م وتم طرح سهم الشركة في عام 1980م ميلادية بسعر 3.59 دولار " بدون علاوة إصدار !!" واليوم سعر السهم يقارب 370 دولاراً ، مسيرة ستيف جوبز الذي يصنف أنه عقل وجوهر شركة ابل يصعب اختصارها بكلمات فهو غير وجه العالم لاشك من خلال مخترعاته كما فعلت أمريكا في العالم حين غيرت الوجبات الغذائية واخترعت " الهمبرغر " واصبح " الماكدونلدز سيد الوجبات السريعة في هذا العالم وغيرها ، استقالة جوبز هزت الاسواق الامريكية وشركة ابل التي تمتلك سيولة نقدية تقارب 76 بليون دولار ا وتملك نقدا اعلى من الحكومة الأمريكية فعليا ، ستيف جوبز غير هذا العالم من خلال ابداعه بأجهزة اي باد وآي فون لدرجة أن المنافس يقضى عليه ليس بسعر او تسويق او خلافة بل بمفهوم جديد يسمى " عدم القدرة على اللحاق بي " اي بالجودة وتوفير الاحتياج والسهولة اصبح العالم يقف طوابير طويلة تنتظر منتجات ابل لأيام هذا لا يحدث حتى في طوابير انتظار رغيف الخبز ، ستيف جوبز الذي زرع كبدا ويعاني سرطان البنكرياس استقال لأنه قال لمسؤولي الشركة " اعتذر لم يعد لدي القدرة للاستمرار " بسبب المرض والذي أنهكه ، ورغم كل ما فعله ستيف جوبز فهو لا يرتدي الا سترة سوداء وبنطال جنز ازرق وحذاء رياضيا رغم كل ذلك فالقيمة لديه مختلفة لسبب بسيط أنه يملك كل شيء " هو يصنعه " لم يصنع له . شخصية جوبز تقف امامها باعجاب كبير باختراعات وتغيير لهذا العالم يحدثه مع كل جديد يقدمه وتفاصيل حياته اتمنى يطلع عليها الكثير وعن " عصامية " وابداع لا يضاهى . وبالطرف الآخر الرجل الثري هو وارن بافيت الذي يطالب الحكومة الامريكية برفع الضرائب عليه يقول للحكومة الامريكية انتم لا تأخذون ما يكفي من ضرائب على ثروتي ؟؟ هذه حقيقة وصرح بها يطالب بفرض ضريبة أعلى عليه ، فأمريكا في أزمة اقتصادية كبرى ومديونيات تتضخم بالدقيقة والثانية ، وارن بافيت اغنى رجل بالعالم بثروة تفوق 50 بليون دولار تبرع باكثر من نصفها لاعمال خيرية وليس بنسبة 1٪ او 10٪ بل بما يفوق 50٪ وهي أمواله الخالصة التي صنعها من الصفر بلا دعم او معونة او وسيط ، وبيل جيتس تبرع بمثله للاعمال الخيرية ، وعقل وفكر بافيت الاستثماري يؤلف عنها كتب وهناك باحثون، وله كثير من الطروحات في هذا الجانب وهو كيف تستثمر ، هل هذان النموذجان " جوبز وبافيت" سيجدان صعوبة في حل الازمة الامريكية اقتصاديا ؟ او توجد نماذج مماثلة لوضع حلول للازمة الامريكية ؟ وهل سنجد رجال أعمال " عصاميين " بفكر وفلسفة هؤلاء حول العالم ؟ نماذج قد لا تتكرر مستقبلا .

[ابو عافية]

وارن بافيت و ستيف جوبز

والأزمة الأمريكية



من يتابع هاتين الشخصيتين " الامريكيتين "عن كثب وعمق " وانا منهم " سيكتشف أن مسيرة هؤلاء بدأت من تحت الصفر لا الصفر نفسه ، مسيرة تخلد بكتبت وابحاث ليس مجال اختصارها هنا ، لكن " العصامية " الشديدة التي يملكها هؤلاء خصوصا والنماذج الامريكية كثيرة من بيل جيتس او لاري بيدج وسيرجي بيرن " قوقل " او مارك جوكربيرج " فيس بوك " وغيرهم كثير في الولايات المتحدة الامريكية ، استقال " ستيف جوبز " وهو من أسس شركة " أبل " عام 1976م وتم طرح سهم الشركة في عام 1980م ميلادية بسعر 3.59 دولار " بدون علاوة إصدار !!" واليوم سعر السهم يقارب 370 دولاراً ، مسيرة ستيف جوبز الذي يصنف أنه عقل وجوهر شركة ابل يصعب اختصارها بكلمات فهو غير وجه العالم لاشك من خلال مخترعاته كما فعلت أمريكا في العالم حين غيرت الوجبات الغذائية واخترعت " الهمبرغر " واصبح " الماكدونلدز سيد الوجبات السريعة في هذا العالم وغيرها ، استقالة جوبز هزت الاسواق الامريكية وشركة ابل التي تمتلك سيولة نقدية تقارب 76 بليون دولار ا وتملك نقدا اعلى من الحكومة الأمريكية فعليا ، ستيف جوبز غير هذا العالم من خلال ابداعه بأجهزة اي باد وآي فون لدرجة أن المنافس يقضى عليه ليس بسعر او تسويق او خلافة بل بمفهوم جديد يسمى " عدم القدرة على اللحاق بي " اي بالجودة وتوفير الاحتياج والسهولة اصبح العالم يقف طوابير طويلة تنتظر منتجات ابل لأيام هذا لا يحدث حتى في طوابير انتظار رغيف الخبز ، ستيف جوبز الذي زرع كبدا ويعاني سرطان البنكرياس استقال لأنه قال لمسؤولي الشركة " اعتذر لم يعد لدي القدرة للاستمرار " بسبب المرض والذي أنهكه ، ورغم كل ما فعله ستيف جوبز فهو لا يرتدي الا سترة سوداء وبنطال جنز ازرق وحذاء رياضيا رغم كل ذلك فالقيمة لديه مختلفة لسبب بسيط أنه يملك كل شيء " هو يصنعه " لم يصنع له . شخصية جوبز تقف امامها باعجاب كبير باختراعات وتغيير لهذا العالم يحدثه مع كل جديد يقدمه وتفاصيل حياته اتمنى يطلع عليها الكثير وعن " عصامية " وابداع لا يضاهى . وبالطرف الآخر الرجل الثري هو وارن بافيت الذي يطالب الحكومة الامريكية برفع الضرائب عليه يقول للحكومة الامريكية انتم لا تأخذون ما يكفي من ضرائب على ثروتي ؟؟ هذه حقيقة وصرح بها يطالب بفرض ضريبة أعلى عليه ، فأمريكا في أزمة اقتصادية كبرى ومديونيات تتضخم بالدقيقة والثانية ، وارن بافيت اغنى رجل بالعالم بثروة تفوق 50 بليون دولار تبرع باكثر من نصفها لاعمال خيرية وليس بنسبة 1٪ او 10٪ بل بما يفوق 50٪ وهي أمواله الخالصة التي صنعها من الصفر بلا دعم او معونة او وسيط ، وبيل جيتس تبرع بمثله للاعمال الخيرية ، وعقل وفكر بافيت الاستثماري يؤلف عنها كتب وهناك باحثون، وله كثير من الطروحات في هذا الجانب وهو كيف تستثمر ، هل هذان النموذجان " جوبز وبافيت" سيجدان صعوبة في حل الازمة الامريكية اقتصاديا ؟ او توجد نماذج مماثلة لوضع حلول للازمة الامريكية ؟ وهل سنجد رجال أعمال " عصاميين " بفكر وفلسفة هؤلاء حول العالم ؟ نماذج قد لا تتكرر مستقبلا .

[spiderhoof]

شخصيه عظيمه فعلا

وحكم وكلام اكثر من رائع

وفى انتظار المزيد من ابداعاتك ومواضيعك اخى

[spiderhoof]

شخصيه عظيمه فعلا

وحكم وكلام اكثر من رائع

وفى انتظار المزيد من ابداعاتك ومواضيعك اخى

[ابو عافية]

نصائح وارين بافيت

باتت كلمة ثراء مرتبطة بالترف والسخاء وصرف المال يمينا وشمالا. فمن ينظر إلى مصاريف أغنى أغنياء العالم بيل غيتس يظن أن حياة الأغنياء تسري كلها على المنوال نفسه، إلا أن شبكة «سي ان بي سي» أحبت مؤخرا أن تثبت عكس هذا الأمر للجمهور من خلال مقابلة تلفزيونية أجرتها مع ثاني أغنى رجل في العالم، الذي تبرع مؤخرا بـ 31 مليار دولار للأعمال الخيرية «وارن بافيت»، مقابلة تعرف من خلالها المشاهدون على طبيعة حياته، وقدم بافيت بعض النصائح للشباب الذين يسعون إلى تحقيق الثروات، وابرز ما جاء في المقابلة ما يلي:
اشترى بافيت السهم الأول في حياته وهو في 11 من عمره، وهو نادم اليوم لأنه تأخر في دخوله في هذا المجال.
أقدم بافيت في 14 من عمره على شراء أول مزرعة في حياته من المال الذي قام بادخاره من توزيع الجرائد على المنازل يوميا.
لا يزال بافيت يقطن في منزله المؤلف من 3 غرف فقط، الواقع في وسط مدينة اوماها، والذي قام بشرائه منذ 50 عاما عند زواجه، ويقول بافيت انه يحوي في هذا المنزل كل مستلزماته، وان هذا المنزل كاف فلم يشتري اكبر منه؟د
يقود بافيت سيارته بنفسه ويقول انه ليس بحاجة لمن يقودها عنه ولا حتى إلى رجال حماية.
على الرغم من انه يملك اكبر شركة للطائرات الخاصة في العالم فانه لم يسافر يوما في احداها.
يرسل بافيت رسالة سنوية واحدة للمديرين التنفيذيين العاملين في الشركات الـ 63 التي يملكها يحدد فيها أهداف الشركة للسنة المقبلة ويهنئهم من خلالها على النجاحات التي حققوها خلال العام، ولا يقوم بعقد أي اجتماع او إجراء اتصال معهم على مدار السنة لأنه على ثقة تامة بعملهم.
وضع بافيت قاعدتين أساسيتين طلب من المديرين العاملين في شركاته حفظها وجعلها البند الأول في كل خطواتهم وهي:
1 ـ القاعدة الأولى: لا تخسروا أموال أي من المساهمين.
2 ـ القاعدة الثانية: لا تنسوا القاعدة الأولى.
لا ينخرط بافيت في المجتمع المخملي ولا يحضر سهراتهم وحفلاتهم الخاصة، ويمضي وقت فراغه في إعداد الفوشار في المنزل وفي مشاهدة التلفاز.
اغرب ما في الأمر أن بافيت لا يملك حتى الآن موبايلا ولا حتى جهاز كمبيوتر، لا في منزله ولا حتى في مكتبه.
اجتمع بافيت مع بيل غيتس للمرة الأولى منذ 5 سنوات، وفي تلك الفترة ظن غيتس أن ليس هناك قواسم مشتركة بينه وبين بافيت، لذا حدد 30 دقيقة مدة مقابلته على جدول مواعيده، لكن اللافت أن هذه المقابلة الأولى انتهت بعد مضي 10 ساعات، وبعدها أصبح غيتس من اشد المناصرين والمتعلقين ببافيت.
نصائح بافيت للشباب ركزت على الابتعاد عن بطاقات الائتمان وعن الاقتراض من البنوك، وعلى أن يقوموا باستثماراتهم بأنفسهم وان يتذكروا دوما أن:
المال لا يصنع الرجال، بل الرجال هم الذين يصنعون المال.
على الشباب أن يعيشوا حياتهم بأبسط طريقة ممكنة للإحساس بطعم الحياة.
لا تقوموا بما يمليه الغير عليكم، بل أنصتوا لهم ونفذوا ما تشعرون بأنه صحيح.
لا تهتموا دوما بشراء الألبسة ذات العلامات التجارية الفاخرة، بل ارتدوا ما تشعرون بالراحة به.
اصرفوا المال على الأشياء الضرورية فقط، ولا تشتروا ما لستم بحاجة إليه.
هذه حياتكم فلا تعطوا الفرصة فيها لأي شخص يقودكم.

[ابو عافية]

نصائح وارين بافيت

باتت كلمة ثراء مرتبطة بالترف والسخاء وصرف المال يمينا وشمالا. فمن ينظر إلى مصاريف أغنى أغنياء العالم بيل غيتس يظن أن حياة الأغنياء تسري كلها على المنوال نفسه، إلا أن شبكة «سي ان بي سي» أحبت مؤخرا أن تثبت عكس هذا الأمر للجمهور من خلال مقابلة تلفزيونية أجرتها مع ثاني أغنى رجل في العالم، الذي تبرع مؤخرا بـ 31 مليار دولار للأعمال الخيرية «وارن بافيت»، مقابلة تعرف من خلالها المشاهدون على طبيعة حياته، وقدم بافيت بعض النصائح للشباب الذين يسعون إلى تحقيق الثروات، وابرز ما جاء في المقابلة ما يلي:
اشترى بافيت السهم الأول في حياته وهو في 11 من عمره، وهو نادم اليوم لأنه تأخر في دخوله في هذا المجال.
أقدم بافيت في 14 من عمره على شراء أول مزرعة في حياته من المال الذي قام بادخاره من توزيع الجرائد على المنازل يوميا.
لا يزال بافيت يقطن في منزله المؤلف من 3 غرف فقط، الواقع في وسط مدينة اوماها، والذي قام بشرائه منذ 50 عاما عند زواجه، ويقول بافيت انه يحوي في هذا المنزل كل مستلزماته، وان هذا المنزل كاف فلم يشتري اكبر منه؟د
يقود بافيت سيارته بنفسه ويقول انه ليس بحاجة لمن يقودها عنه ولا حتى إلى رجال حماية.
على الرغم من انه يملك اكبر شركة للطائرات الخاصة في العالم فانه لم يسافر يوما في احداها.
يرسل بافيت رسالة سنوية واحدة للمديرين التنفيذيين العاملين في الشركات الـ 63 التي يملكها يحدد فيها أهداف الشركة للسنة المقبلة ويهنئهم من خلالها على النجاحات التي حققوها خلال العام، ولا يقوم بعقد أي اجتماع او إجراء اتصال معهم على مدار السنة لأنه على ثقة تامة بعملهم.
وضع بافيت قاعدتين أساسيتين طلب من المديرين العاملين في شركاته حفظها وجعلها البند الأول في كل خطواتهم وهي:
1 ـ القاعدة الأولى: لا تخسروا أموال أي من المساهمين.
2 ـ القاعدة الثانية: لا تنسوا القاعدة الأولى.
لا ينخرط بافيت في المجتمع المخملي ولا يحضر سهراتهم وحفلاتهم الخاصة، ويمضي وقت فراغه في إعداد الفوشار في المنزل وفي مشاهدة التلفاز.
اغرب ما في الأمر أن بافيت لا يملك حتى الآن موبايلا ولا حتى جهاز كمبيوتر، لا في منزله ولا حتى في مكتبه.
اجتمع بافيت مع بيل غيتس للمرة الأولى منذ 5 سنوات، وفي تلك الفترة ظن غيتس أن ليس هناك قواسم مشتركة بينه وبين بافيت، لذا حدد 30 دقيقة مدة مقابلته على جدول مواعيده، لكن اللافت أن هذه المقابلة الأولى انتهت بعد مضي 10 ساعات، وبعدها أصبح غيتس من اشد المناصرين والمتعلقين ببافيت.
نصائح بافيت للشباب ركزت على الابتعاد عن بطاقات الائتمان وعن الاقتراض من البنوك، وعلى أن يقوموا باستثماراتهم بأنفسهم وان يتذكروا دوما أن:
المال لا يصنع الرجال، بل الرجال هم الذين يصنعون المال.
على الشباب أن يعيشوا حياتهم بأبسط طريقة ممكنة للإحساس بطعم الحياة.
لا تقوموا بما يمليه الغير عليكم، بل أنصتوا لهم ونفذوا ما تشعرون بأنه صحيح.
لا تهتموا دوما بشراء الألبسة ذات العلامات التجارية الفاخرة، بل ارتدوا ما تشعرون بالراحة به.
اصرفوا المال على الأشياء الضرورية فقط، ولا تشتروا ما لستم بحاجة إليه.
هذه حياتكم فلا تعطوا الفرصة فيها لأي شخص يقودكم.

[ابو عافية]

Why Coca-Cola is a Great Business

[ابو عافية]

Why Coca-Cola is a Great Business

[المحروم]

بصراحه في الكثير من الاحيان اشعر بأن هذا الرجل كان يبخس الناس أشيائها يشتري الشركات بأقل من السعر الحقيقي لها وبعدين يبيعها بسعرها الحقيقي ويطلع ارباح وعمل ثروه شي

غريب أخي ابو عافيه لك مني احلى لايك على هذه المعلومات الرائعه ولك كل الحب والتقدير والاحترام

[المحروم]

بصراحه في الكثير من الاحيان اشعر بأن هذا الرجل كان يبخس الناس أشيائها يشتري الشركات بأقل من السعر الحقيقي لها وبعدين يبيعها بسعرها الحقيقي ويطلع ارباح وعمل ثروه شي

غريب أخي ابو عافيه لك مني احلى لايك على هذه المعلومات الرائعه ولك كل الحب والتقدير والاحترام

[ابو عافية]

القيمة مخزن الثروات


في الوقت الذي يركز فيه السواد الأعظم من المتداولين على أسعار الشركات ، يرى (( وارن بافيت )) أن التركيز يجب أن يكون على قيمة الشركة وليس على سعرها الحالي ،،،


قيمة الشركة ، إنه الشفرة السرية التي تمكن بها هذا المستثمر العبقري من أن يكون المستثمر الأول على مر التاريخ ،،،


عندما تقرأ عن تجربة ( وارن بافيت ) لا شك أنك سوف تصدم ببساطة هذا الرجل وسطحيته في التفكير ، ولكنك سوف تصاب بالذهول أيضا من قوة الصبر التي يتحلى بها ، فكان لامتزاج البساطة بالصبر نتائج مذهلة ، جعلتهما من أبرز الرموز في فك الشفرة التي تبدو ظاهرة التعقيد والتي يتمنى كل مستثمر لو أستطاع الوصول إليها ،،،


كيف تستثمر في قيمة الشركة بنفس الطريقة التي كان يمارسها ( وارن بافيت ) :

لايولي ( وارن بافيت ) أي اهتمام لتقلبات السوق اليومية ، ولن يستطيع الإجابة على سؤالك لو سألته : كم هو سعر شركتك اليوم ، فضلا عن معرفته بأسعار الشركات الأخرى ،،،

يرى بأن المتابعة اليومية لأسعار الشركات وكميات التداول تؤدي إلى الجنون ولا تؤدي إلى النجاح وتحقيق الأرباح الحقيقية ،،، كما أن المتابعة المستمرة لأسعار الشركات ، تؤدي حتما إلى التقلبات المزاجية الحادة ، فعندما يرتفع سعر الشركة التي أخذت بها ، سيدفعك هذا إلى الغرور والفرح الشديد ،، وعندما ينخفض السعر سيؤدي بك إلى الإحباط والحزن وتراكم الهموم ،،،، مما يجعل لهذه التقلبات المزاجية الحادة تأثيرا كبيرا على قراراتك ، والتي لن تكون صائبة بطبيعة الحال ،،،


وبالمقابل فإنه لا يمتاز بالنشاط والحركة المستمرة في سوق المال أو أثناء التداول ، بل يمتاز بالسكون والهدوء بشكل أكبر ، وتستطيع بسهولة أن تحصي جميع القرارات الاستثمارية من بيع وشراء التي قام بها طوال حياته ، وليس خلال عام أو عامين فقط ،،، في حين أن كثيرا من المستثمرين لا تستطيع أن تحصي أعمالهم وقراراتهم التي مارسوها خلال أسبوع واحد فقط ،،،


( السلوك الذكي ) في تصور ( وارن بافيت ) هو (( السكون )) ...

يجب أن تكون ساكنا ، وأن تفكر في تحقيق الأرباح وأنت على فراشك تتمتع بقسط لا بأس به من النوم ،، أكثر من تفكيرك في الربح وأنت في صالة التداول ،،، !!!


إن وارن بافيت يبذل جهدا مضاعفا قبل اتخاذه أي قرار شراء ، ولايتم له ذلك إلا بعد دراسة متفحصة للشركة التي يريد الشراء بها ، وبعد اتخاذه لقرار االشراء ، يخلد لسكون طويل ، ولا يبالي بتاتا بجميع تقلبات السوق ، بل حتى الاحداث الكبيرة التي تحيط بالسوق والتي توليها نشرات الأخبار والصحف والمحللون جل اهتمامهم يعتبرها من الأمور التافهة والتي لا تستحق الاهتماام ،،، بعد أن يكون مقتنعا بصورة كبيرة بأنه قام بالقرار الصحيح بشراء أسهم تلك الشركة والتي تعتبر في نظره بقيمة جيدة تستحق الشراء ،،،


وبالمقابل فإنه يحذر من (( النشاط المفرط )) أو (( السلوك الغبي )) فإن كنت تستطيع تحقيق الأرباح وأنت على فراشك وتخلد للنوم ، فلماذا تبذل مجهودات مضاعفة لجني أرباحك ، وبالفعل فإنت إن كنت مستثمرا في شركة قوية تعمل على مدار الساعة لتحقيق الربح ، فهي ترفع من قيمت استثماراتك لديها حتى وأنت نائم على فراشك ،،،


وإذا أردنا أن نلقي نظرة على السكون الذي يتحلى به ( وارن بافيت ) سنجد أنه حسب دراسة تمت عام 2004 فإن أخر عملية قام بها في أسهمه في شركة كوكا كولا كانت في عام 1994 ، وفي شركة ( جليت ) كانت في عام 1989 ، وفي شركة ( بريد واشنطن ) كانت في عام 1973 ،،،


إن هذا السلوك الغريب ، والذي قد لا يستوعبه الكثيرون ، جعل من هذا الرجل هو المستثمر الاول على مر التاريخ ، واستطاع أن يحقق من شيء لا يذكر ثروة تقدر بـ 40 مليار دولار ،،،


فعلا إنه ظاهرة تستحق الدراسة ، وتستحق الاحترام ، وتستحق الاهتمام أيضا ، ويجب علينا أن نفكر كثيرا في طريقته ، ولو بأسلوبنا الخاص بنا ، و يجب أيضا أن لا نستخف بها أبدا ، فقد حققت نتائج مذهلة على أرض الواقع ،،،


ماهي مواصفات الشركة التي يستثمر بها (( وارن بافيت )) :

هناك أربعة شروط أساسية يجب أن تتصف بها الشركة قبل أن يقوم ( وارن بافيت ) بالاستثمار بها :


أولا : الشركات التي تستطيع فهمها وفهم طبيعة نشاطها :


وهي ما يسمى بالشركات (( التقليدية )) ،، كان ولا زال ( وارن بافيت ) من أشد الحذرين من الشركات الغامضة والتي لا يعرف نشاطها ، أو الشركات التي يكتنف مستقبلها غموض بناء على عدم وجود تاريخ قوي لها ، ولذلك تجنب الاستثمار في شركات التنكنولوجيا ، وشركات الالياف البصرية وشركات الانترنت ، فجميع هذه الشركات رغم أنها كانت مغرية بشكل كبير للسواد الأعظم من المستثمرين ، فإن ( وارن بافيت ) لم يغامر بالاستمثار بها ، فقد حققت كثير من هذه الشركات ارباح خيالية في بداية تشغيلها ، وقوبل ( وارن بافيت ) بموجة انتقادات قوية ولاذعة عن أعراضه عنها ، ولكن ثبتت صحة نظرته بعد أن أفلست جميعها أو أكثرها ، وكان السبب الرئيسي في ابتعاده عنها ، أنها تعتبر شركات غامضة بالنسبة له ، وليس لها تاريخ قوي يقوي من موقفها ، فهي تعمل في مجالات جديدة ولم يكن يستبعد أن تأتي شركات أخرى في نفس المجال الذي تعمل به وتقوم بسحب البساط من تحتها ، وهذا ما حصل فعلا ولو تأخر قليلا ،،،


إنه يحب الاستمثار في شركات مثل : شركات الأثاث ، وشركات السجاد وشركات الطوب ، وشركات الدهانات ،،، إنها تمثل إغراء كبير بالنسبة له ، فهي شركات واضحة وطبيعة عملها معروفة للجميع ، وتحمل تاريخا قويا بالارباح ، ولا يتخيل ( وارن بافيت ) أن يأتي اليوم الذي يستغني فيه الناس عن ( الطوب ) مثلا أو عن ( دهانات المنازل )

استثمر ( وارن بافيت ) في شركة ( جليت ) وعندما سئل عن سبب استثماره بها ، قال ببساطة وعفوية (( أتوقع أن لا يتوقف الرجال عن حلق أذقانهم ) وفعلا هذا ما حدث ، فلن يأتي اليوم الذي يستغني فيه الرجل عن ( موس الحلاقة )


حقا إنها بساطة وسطحية في التفكير ، ولكنها (( فعالة )) وكانت هذه البساطة في اختيار الشركات من أقوى الأسلحة التي أعتمد عليها ( وارن بافيت ) في استثماراته ،،،


ثانيا : الشركات التي لها توقعات مستقبلية مبشرة :

يفضل ( وارن بافيت ) ألا تستثمر في أي شركة إلا بعد أن تقوم بقراءة قوائمها المالية لعشر سنوات سابقة ، وترى بأنها قد حققت خلال هذه السنوات العشر ارباحا متصاعدة ، عندها يطلب منك الاستثمار لـ ( 50 ) عاما قادمة ،،،


يرى بأن الشركة التي استطاعت أن تحافظ على تنمية أرباحها لمدة عشر سنوات سابقة ، سوف تحقق لك ثروة خلال ( 50 ) عاما قادمة ، لذلك فهو يحرص كما سبق على الشركات التقليدية ذات التاريخ العريق ، ويبتعد عن الشركات الجديدة والتي لا يستطيع التنبؤ بمستقبلها مهما كانت مغرية ،،،


ثالثا : الشركات التي يديرها أشخاص أكفاء وشرفاء :

تعتبر إدارة الشركات من أهم المقومات التي تدفع ( وارن بافيت ) للاستثمار أو عدمه في شركة معينة ، فهو لا يستثمر في شركة إلا بعد أن يكون على المام تام بمن يقوم على هذه الشركة ، ويعلم أنه ممن يسعى لنجاحها ويتمتع بالادارة الناجحة والطموحة والنزيهة ، وقد يقوم بتغيير استمثاراته من شركة ناجحة لشركة أخرى عندما يرى تغيير إدارة الشركة وتحولها لأناس لا يثق بهم أو تدور حولهم شبهات معينة ،،،



رابعا : الشركات ذات الأسعار الجيدة والمغرية :

رغم أن ( وارن بافيت ) كما سبق لا يولي اهتماما لتقلبات السوق اليومية ، بل ولا الاسبوعية ، ولا الشهرية في كثير من الاحيان ، ولكنه لا يندفع بشراء شركة مهما كانت مواصفاتها مغرية ، إن كانت تتداول بأسعار عالية وغير مناسبة لقيمتها الحقيقية في نظره ،،،

إنه ينتظر حتى تصل الشركة للسعر الذي يعتقد هو أنه سعر مناسب له ، وبعدها يقوم بالشراء بلا تردد ، ولا يبالي بالسوق نهائيا ، فهو يعتبر السوق مجرد وسيط بينه وبين الشركة لا أقل ولا أكثر ، ولا يؤثر على قراره ، وفي حالة تعرض هذه الشركة لهبوط في قيمتها فإنها فرصة جيدة بالنسبة له لزيادة اسهمه في تلك الشركة إن استطاع ذلك ، ولا يغير ذلك من نظرته لها ، أو يهز من ثقته في شركته التي استمثر بها ، فكل خطوة يخطوها تتم بدراسة وقناعة تامة ،،،


ماهي الشركات الرائدة في نظر ( وارن بافيت ) ،،؟؟

يقول وارن بافيت : الشركات الرائدة هي كالقلاع الحصينة ، لها جدران عالية وخنادق عميقة ، وكلما كثرت حولها أسماك القرش ينصحك بالاستثمار بها ،،،

لقد كان لكلمة (( الشركات الرائدة )) بعدا كبير عندما أطلقها ( وارن بافيت ) وكان لها مفعول السحر على كثير من المتداولين ، وكان يقصدبها الشركات ذات الكيان المميز والتي تقوم بتوفير منتج أو خدمة ، ويكون نجاحها مضمونا ،،،


ويرى بأنه يجب أن تتوفر بالشركة أربعة شروط حتى تكون من الشركات الرائدة :

1- أن تكون مرغوبة ويحتاج لها الجميع .

2- أن تكون بأسعار مناسبة .

3- يرى المستهلك أنه ليس لها بديل .

4- لا تخضع للأسعار المألوفة .



عبارات أعجبتني لـ ( وارن بافيت ) ...

كثيرة هي العبارات التي يطلقها ( وارن بافيت ) ويكون لها مفعول السحر لدى المتعاملين في أسواق المال ، ولكن سأقتصر على عبارتين فقط فقد أثرت في كثيرا :


- فكر لمدة عشر سنوات ، خير من أن تفكر لمدة عشر دقائق ، وإن كنت لا تستطيع الحفاظ على السهم لعقد من الزمان ، فخير لك ألا تشتريه من الأساس .


- البيع بسبب الخوف فقط ، دائما ما تكون له نتائج سلبية .



متى يقوم ( وارن بافيت ) ببيع اسهمه ؟

سياسة ( وارن بافيت ) الدائمة هي : الشراء بهدف التملك وعدم البيع لأجل غير مسمى ، لذلك لم يعر اهتماما لجميع التقلبات التي تعرض لها السوق الأمريكي منذ عام 1965 حتى 2007 ، ولم يأت بعد الأمر الذي يدفعه لبيع اسهمه ،،، وعندما سئل متى سيقوم بتصفية محفظته وبيع اسهمه قال : سيبيع عندما تتعرض أمريكا لحرب نوويه ... !!!


فعلا رجل مبدع

[ابو عافية]

القيمة مخزن الثروات


في الوقت الذي يركز فيه السواد الأعظم من المتداولين على أسعار الشركات ، يرى (( وارن بافيت )) أن التركيز يجب أن يكون على قيمة الشركة وليس على سعرها الحالي ،،،


قيمة الشركة ، إنه الشفرة السرية التي تمكن بها هذا المستثمر العبقري من أن يكون المستثمر الأول على مر التاريخ ،،،


عندما تقرأ عن تجربة ( وارن بافيت ) لا شك أنك سوف تصدم ببساطة هذا الرجل وسطحيته في التفكير ، ولكنك سوف تصاب بالذهول أيضا من قوة الصبر التي يتحلى بها ، فكان لامتزاج البساطة بالصبر نتائج مذهلة ، جعلتهما من أبرز الرموز في فك الشفرة التي تبدو ظاهرة التعقيد والتي يتمنى كل مستثمر لو أستطاع الوصول إليها ،،،


كيف تستثمر في قيمة الشركة بنفس الطريقة التي كان يمارسها ( وارن بافيت ) :

لايولي ( وارن بافيت ) أي اهتمام لتقلبات السوق اليومية ، ولن يستطيع الإجابة على سؤالك لو سألته : كم هو سعر شركتك اليوم ، فضلا عن معرفته بأسعار الشركات الأخرى ،،،

يرى بأن المتابعة اليومية لأسعار الشركات وكميات التداول تؤدي إلى الجنون ولا تؤدي إلى النجاح وتحقيق الأرباح الحقيقية ،،، كما أن المتابعة المستمرة لأسعار الشركات ، تؤدي حتما إلى التقلبات المزاجية الحادة ، فعندما يرتفع سعر الشركة التي أخذت بها ، سيدفعك هذا إلى الغرور والفرح الشديد ،، وعندما ينخفض السعر سيؤدي بك إلى الإحباط والحزن وتراكم الهموم ،،،، مما يجعل لهذه التقلبات المزاجية الحادة تأثيرا كبيرا على قراراتك ، والتي لن تكون صائبة بطبيعة الحال ،،،


وبالمقابل فإنه لا يمتاز بالنشاط والحركة المستمرة في سوق المال أو أثناء التداول ، بل يمتاز بالسكون والهدوء بشكل أكبر ، وتستطيع بسهولة أن تحصي جميع القرارات الاستثمارية من بيع وشراء التي قام بها طوال حياته ، وليس خلال عام أو عامين فقط ،،، في حين أن كثيرا من المستثمرين لا تستطيع أن تحصي أعمالهم وقراراتهم التي مارسوها خلال أسبوع واحد فقط ،،،


( السلوك الذكي ) في تصور ( وارن بافيت ) هو (( السكون )) ...

يجب أن تكون ساكنا ، وأن تفكر في تحقيق الأرباح وأنت على فراشك تتمتع بقسط لا بأس به من النوم ،، أكثر من تفكيرك في الربح وأنت في صالة التداول ،،، !!!


إن وارن بافيت يبذل جهدا مضاعفا قبل اتخاذه أي قرار شراء ، ولايتم له ذلك إلا بعد دراسة متفحصة للشركة التي يريد الشراء بها ، وبعد اتخاذه لقرار االشراء ، يخلد لسكون طويل ، ولا يبالي بتاتا بجميع تقلبات السوق ، بل حتى الاحداث الكبيرة التي تحيط بالسوق والتي توليها نشرات الأخبار والصحف والمحللون جل اهتمامهم يعتبرها من الأمور التافهة والتي لا تستحق الاهتماام ،،، بعد أن يكون مقتنعا بصورة كبيرة بأنه قام بالقرار الصحيح بشراء أسهم تلك الشركة والتي تعتبر في نظره بقيمة جيدة تستحق الشراء ،،،


وبالمقابل فإنه يحذر من (( النشاط المفرط )) أو (( السلوك الغبي )) فإن كنت تستطيع تحقيق الأرباح وأنت على فراشك وتخلد للنوم ، فلماذا تبذل مجهودات مضاعفة لجني أرباحك ، وبالفعل فإنت إن كنت مستثمرا في شركة قوية تعمل على مدار الساعة لتحقيق الربح ، فهي ترفع من قيمت استثماراتك لديها حتى وأنت نائم على فراشك ،،،


وإذا أردنا أن نلقي نظرة على السكون الذي يتحلى به ( وارن بافيت ) سنجد أنه حسب دراسة تمت عام 2004 فإن أخر عملية قام بها في أسهمه في شركة كوكا كولا كانت في عام 1994 ، وفي شركة ( جليت ) كانت في عام 1989 ، وفي شركة ( بريد واشنطن ) كانت في عام 1973 ،،،


إن هذا السلوك الغريب ، والذي قد لا يستوعبه الكثيرون ، جعل من هذا الرجل هو المستثمر الاول على مر التاريخ ، واستطاع أن يحقق من شيء لا يذكر ثروة تقدر بـ 40 مليار دولار ،،،


فعلا إنه ظاهرة تستحق الدراسة ، وتستحق الاحترام ، وتستحق الاهتمام أيضا ، ويجب علينا أن نفكر كثيرا في طريقته ، ولو بأسلوبنا الخاص بنا ، و يجب أيضا أن لا نستخف بها أبدا ، فقد حققت نتائج مذهلة على أرض الواقع ،،،


ماهي مواصفات الشركة التي يستثمر بها (( وارن بافيت )) :

هناك أربعة شروط أساسية يجب أن تتصف بها الشركة قبل أن يقوم ( وارن بافيت ) بالاستثمار بها :


أولا : الشركات التي تستطيع فهمها وفهم طبيعة نشاطها :


وهي ما يسمى بالشركات (( التقليدية )) ،، كان ولا زال ( وارن بافيت ) من أشد الحذرين من الشركات الغامضة والتي لا يعرف نشاطها ، أو الشركات التي يكتنف مستقبلها غموض بناء على عدم وجود تاريخ قوي لها ، ولذلك تجنب الاستثمار في شركات التنكنولوجيا ، وشركات الالياف البصرية وشركات الانترنت ، فجميع هذه الشركات رغم أنها كانت مغرية بشكل كبير للسواد الأعظم من المستثمرين ، فإن ( وارن بافيت ) لم يغامر بالاستمثار بها ، فقد حققت كثير من هذه الشركات ارباح خيالية في بداية تشغيلها ، وقوبل ( وارن بافيت ) بموجة انتقادات قوية ولاذعة عن أعراضه عنها ، ولكن ثبتت صحة نظرته بعد أن أفلست جميعها أو أكثرها ، وكان السبب الرئيسي في ابتعاده عنها ، أنها تعتبر شركات غامضة بالنسبة له ، وليس لها تاريخ قوي يقوي من موقفها ، فهي تعمل في مجالات جديدة ولم يكن يستبعد أن تأتي شركات أخرى في نفس المجال الذي تعمل به وتقوم بسحب البساط من تحتها ، وهذا ما حصل فعلا ولو تأخر قليلا ،،،


إنه يحب الاستمثار في شركات مثل : شركات الأثاث ، وشركات السجاد وشركات الطوب ، وشركات الدهانات ،،، إنها تمثل إغراء كبير بالنسبة له ، فهي شركات واضحة وطبيعة عملها معروفة للجميع ، وتحمل تاريخا قويا بالارباح ، ولا يتخيل ( وارن بافيت ) أن يأتي اليوم الذي يستغني فيه الناس عن ( الطوب ) مثلا أو عن ( دهانات المنازل )

استثمر ( وارن بافيت ) في شركة ( جليت ) وعندما سئل عن سبب استثماره بها ، قال ببساطة وعفوية (( أتوقع أن لا يتوقف الرجال عن حلق أذقانهم ) وفعلا هذا ما حدث ، فلن يأتي اليوم الذي يستغني فيه الرجل عن ( موس الحلاقة )


حقا إنها بساطة وسطحية في التفكير ، ولكنها (( فعالة )) وكانت هذه البساطة في اختيار الشركات من أقوى الأسلحة التي أعتمد عليها ( وارن بافيت ) في استثماراته ،،،


ثانيا : الشركات التي لها توقعات مستقبلية مبشرة :

يفضل ( وارن بافيت ) ألا تستثمر في أي شركة إلا بعد أن تقوم بقراءة قوائمها المالية لعشر سنوات سابقة ، وترى بأنها قد حققت خلال هذه السنوات العشر ارباحا متصاعدة ، عندها يطلب منك الاستثمار لـ ( 50 ) عاما قادمة ،،،


يرى بأن الشركة التي استطاعت أن تحافظ على تنمية أرباحها لمدة عشر سنوات سابقة ، سوف تحقق لك ثروة خلال ( 50 ) عاما قادمة ، لذلك فهو يحرص كما سبق على الشركات التقليدية ذات التاريخ العريق ، ويبتعد عن الشركات الجديدة والتي لا يستطيع التنبؤ بمستقبلها مهما كانت مغرية ،،،


ثالثا : الشركات التي يديرها أشخاص أكفاء وشرفاء :

تعتبر إدارة الشركات من أهم المقومات التي تدفع ( وارن بافيت ) للاستثمار أو عدمه في شركة معينة ، فهو لا يستثمر في شركة إلا بعد أن يكون على المام تام بمن يقوم على هذه الشركة ، ويعلم أنه ممن يسعى لنجاحها ويتمتع بالادارة الناجحة والطموحة والنزيهة ، وقد يقوم بتغيير استمثاراته من شركة ناجحة لشركة أخرى عندما يرى تغيير إدارة الشركة وتحولها لأناس لا يثق بهم أو تدور حولهم شبهات معينة ،،،



رابعا : الشركات ذات الأسعار الجيدة والمغرية :

رغم أن ( وارن بافيت ) كما سبق لا يولي اهتماما لتقلبات السوق اليومية ، بل ولا الاسبوعية ، ولا الشهرية في كثير من الاحيان ، ولكنه لا يندفع بشراء شركة مهما كانت مواصفاتها مغرية ، إن كانت تتداول بأسعار عالية وغير مناسبة لقيمتها الحقيقية في نظره ،،،

إنه ينتظر حتى تصل الشركة للسعر الذي يعتقد هو أنه سعر مناسب له ، وبعدها يقوم بالشراء بلا تردد ، ولا يبالي بالسوق نهائيا ، فهو يعتبر السوق مجرد وسيط بينه وبين الشركة لا أقل ولا أكثر ، ولا يؤثر على قراره ، وفي حالة تعرض هذه الشركة لهبوط في قيمتها فإنها فرصة جيدة بالنسبة له لزيادة اسهمه في تلك الشركة إن استطاع ذلك ، ولا يغير ذلك من نظرته لها ، أو يهز من ثقته في شركته التي استمثر بها ، فكل خطوة يخطوها تتم بدراسة وقناعة تامة ،،،


ماهي الشركات الرائدة في نظر ( وارن بافيت ) ،،؟؟

يقول وارن بافيت : الشركات الرائدة هي كالقلاع الحصينة ، لها جدران عالية وخنادق عميقة ، وكلما كثرت حولها أسماك القرش ينصحك بالاستثمار بها ،،،

لقد كان لكلمة (( الشركات الرائدة )) بعدا كبير عندما أطلقها ( وارن بافيت ) وكان لها مفعول السحر على كثير من المتداولين ، وكان يقصدبها الشركات ذات الكيان المميز والتي تقوم بتوفير منتج أو خدمة ، ويكون نجاحها مضمونا ،،،


ويرى بأنه يجب أن تتوفر بالشركة أربعة شروط حتى تكون من الشركات الرائدة :

1- أن تكون مرغوبة ويحتاج لها الجميع .

2- أن تكون بأسعار مناسبة .

3- يرى المستهلك أنه ليس لها بديل .

4- لا تخضع للأسعار المألوفة .



عبارات أعجبتني لـ ( وارن بافيت ) ...

كثيرة هي العبارات التي يطلقها ( وارن بافيت ) ويكون لها مفعول السحر لدى المتعاملين في أسواق المال ، ولكن سأقتصر على عبارتين فقط فقد أثرت في كثيرا :


- فكر لمدة عشر سنوات ، خير من أن تفكر لمدة عشر دقائق ، وإن كنت لا تستطيع الحفاظ على السهم لعقد من الزمان ، فخير لك ألا تشتريه من الأساس .


- البيع بسبب الخوف فقط ، دائما ما تكون له نتائج سلبية .



متى يقوم ( وارن بافيت ) ببيع اسهمه ؟

سياسة ( وارن بافيت ) الدائمة هي : الشراء بهدف التملك وعدم البيع لأجل غير مسمى ، لذلك لم يعر اهتماما لجميع التقلبات التي تعرض لها السوق الأمريكي منذ عام 1965 حتى 2007 ، ولم يأت بعد الأمر الذي يدفعه لبيع اسهمه ،،، وعندما سئل متى سيقوم بتصفية محفظته وبيع اسهمه قال : سيبيع عندما تتعرض أمريكا لحرب نوويه ... !!!


فعلا رجل مبدع