Dow Theory نظریة داو فى الفوركس

[strongman9999]

Dow Theory نظریة داو فى الفوركس

في البدایة نوضح ب

أن تشارلز داو (صاحب النظریة) ھو مؤسس شركة الداوجونز مع شریكھ ادوارد جونز، وھ ي
معروفة حالیا بمؤشر الداوجونز. والجدیر بالذكر أن داو لم یقم بكتابة أي كتاب عن نظریتھ وإنما جمعت من مقالاتھ

The Wall Street Journal

. التي كانت تنشر في جریدة الوال ستریت جورنال
قواعد نظریة داو:

Averages Discount Everything

١- المتوسطات تتجاھل كل شیئ

التغیرات في سعر ا

لإغلاق كل یوم تؤثر على قرارات وعواطف المتداولین في السوق، سواء المتداولین الحالیین أو
المحتملین. لھذا فھذه العملیة تفترضأنھا تتجاھل العوامل الأخرى المتعارف علیھا والتي من الممكن أن تؤثر على
علاقة العرض بالطلب. ورغم أن الكوارث الطبیعیة غیر المتوقعة، فإن حدوثھا یستوعب في السوق بسرعة ولكن ھ
أیضا یتم تجاھلھ.

The Market Has Three Trends (Movements)

( ٢- السوق لدیھ ثلاثة اتجاھات (حركات

الخا

ص High للسعر والإغلاق أعلى من أعلى سعر Rally یعرّف داو الاتجاه التصاعدي بأنھ حالة تحرك قوي ناجح
للتحرك القوي Low أي تحرك قوي ناجح أعلى من أدنى سعر Low بالتحرك القوي السابق، وأیضا إغلاق أدنى سعر
والوض ع طبع ا مع اكس ، Peak & Troughs السابق. وھي ما سنتعرف علیھا لاحقا بمسمى القم م والقیع ان الص اعدة

في حالة الاتجا

ه التنازلي.

وی

ؤمن داو أیضا بأن قوانین الفعل وردة الفعل تنطبق على السوق كما ھي منطبقة طبیعیا في الحیاة المادیة، فقد
كتب " سجلات المتاجرة تظھر بأنھ في عدة حالات عندما یصل السھم إلى قمة فإن ھ یق وم ب التراجع قل یلا(الارت داد)

ومن ثم یتب

ع طریقھ مرة أخرى إلى أعلى قمة، وبعد مثل ھذه الحركة یتراجع(یرتد) السعر مرة أخرى، لذا فارت داده

یعتب ر نمط ي

" یعتب ر داو أن الاتج اه ل ھ ث لاث أج زاء، الأساس ي، والث انوي، والض ئیل. وھ ي م ا یش بھھا ب الأوج،

والم وج

، ورقرق ة الم وج(الموج ة الص غیرة). فالاتج اه الأساس ي یمث ل الأوج، والاتج اه الث انوي أو المتوس ط یمث ل
الموج الذي یشكل الأوج، والاتجاه الضئیل یتصرف مثل ترقرق الموج( الموجة الصغیرة).

Major Trends Have Three Phases

٣- الاتجاه الرئیسي لدیھ ثلاث حالات

یرك ز داو اھتمام ھ عل ى الاتجاھ ات الرئیس یة

، والت ي یعتق د بأنھ ا تأخ ذ ث لاث ح الات واض حة ومتمی زة :

Distribution.

والتوزی ع Public Participation ومش اركة العام ة ) Accumulation التكت ل(التجمی ع

حالة التكتل

(التجمیع) تمثل المستثمرین الأذكیاء(الماكرین (الذین یشترون ولدیھم معلومات مھمة. فإذا كان الاتجاه

الساب

ق ھابطا، فھي المرحلة التي یستنبط فیھ المستثمرون الأذكیاء أن السوق قد استوعب ك ل م ا یس مى بالأخب ار
السیئة. حالة مشاركة العامة تحدث عندما یبدأ أغلب المحللین الفنیین بالمشاركة وھي عندما یبدأ السعر في التزاید
بشكل مضطرد والأخبار الاقتصادیة تبدأ في التحسن. حالة التوزیع(تصریف) تأخذ موقعھا عندما تبدأ الجرائد بنشر
أخبار قصص ومواضیع متفائلة جدا للسوق، وتكون الأخب ار الاقتص ادیة أحس ن م ن أي وق ت مض ى، وی زداد حج م
التداول بالتزامن مع ازدیاد مشاركة العامة. في ھذه المرحلة الأخیرة تقوم المجموعة التي بدأت في التجمیع من قبل
بالتوزیع (التصریف) قبل أن یقوم أي شخص آخر بالبیع.

The Averages Must Confirm Each Other

٤- المتوسطات یجب أن تؤكد إحداھا الأخرى

داو كان یعني با

لإشارة إلى متوس طات القط اع الص ناعي وقط اع الط رق(النق ل) أن ھ لا أھمی ة لأي إش ارة لاتج اه

ھاب

ط أو صاعد ما لم أكدھا المتوسطان معا، وھو لتأكید أحدھم الآخر. فھو یعتقد بأنھ المتوسطان یجب أن یتج اوزا

[strongman9999]

Dow Theory نظریة داو فى الفوركس

في البدایة نوضح ب

أن تشارلز داو (صاحب النظریة) ھو مؤسس شركة الداوجونز مع شریكھ ادوارد جونز، وھ ي
معروفة حالیا بمؤشر الداوجونز. والجدیر بالذكر أن داو لم یقم بكتابة أي كتاب عن نظریتھ وإنما جمعت من مقالاتھ

The Wall Street Journal

. التي كانت تنشر في جریدة الوال ستریت جورنال
قواعد نظریة داو:

Averages Discount Everything

١- المتوسطات تتجاھل كل شیئ

التغیرات في سعر ا

لإغلاق كل یوم تؤثر على قرارات وعواطف المتداولین في السوق، سواء المتداولین الحالیین أو
المحتملین. لھذا فھذه العملیة تفترضأنھا تتجاھل العوامل الأخرى المتعارف علیھا والتي من الممكن أن تؤثر على
علاقة العرض بالطلب. ورغم أن الكوارث الطبیعیة غیر المتوقعة، فإن حدوثھا یستوعب في السوق بسرعة ولكن ھ
أیضا یتم تجاھلھ.

The Market Has Three Trends (Movements)

( ٢- السوق لدیھ ثلاثة اتجاھات (حركات

الخا

ص High للسعر والإغلاق أعلى من أعلى سعر Rally یعرّف داو الاتجاه التصاعدي بأنھ حالة تحرك قوي ناجح
للتحرك القوي Low أي تحرك قوي ناجح أعلى من أدنى سعر Low بالتحرك القوي السابق، وأیضا إغلاق أدنى سعر
والوض ع طبع ا مع اكس ، Peak & Troughs السابق. وھي ما سنتعرف علیھا لاحقا بمسمى القم م والقیع ان الص اعدة

في حالة الاتجا

ه التنازلي.

وی

ؤمن داو أیضا بأن قوانین الفعل وردة الفعل تنطبق على السوق كما ھي منطبقة طبیعیا في الحیاة المادیة، فقد
كتب " سجلات المتاجرة تظھر بأنھ في عدة حالات عندما یصل السھم إلى قمة فإن ھ یق وم ب التراجع قل یلا(الارت داد)

ومن ثم یتب

ع طریقھ مرة أخرى إلى أعلى قمة، وبعد مثل ھذه الحركة یتراجع(یرتد) السعر مرة أخرى، لذا فارت داده

یعتب ر نمط ي

" یعتب ر داو أن الاتج اه ل ھ ث لاث أج زاء، الأساس ي، والث انوي، والض ئیل. وھ ي م ا یش بھھا ب الأوج،

والم وج

، ورقرق ة الم وج(الموج ة الص غیرة). فالاتج اه الأساس ي یمث ل الأوج، والاتج اه الث انوي أو المتوس ط یمث ل
الموج الذي یشكل الأوج، والاتجاه الضئیل یتصرف مثل ترقرق الموج( الموجة الصغیرة).

Major Trends Have Three Phases

٣- الاتجاه الرئیسي لدیھ ثلاث حالات

یرك ز داو اھتمام ھ عل ى الاتجاھ ات الرئیس یة

، والت ي یعتق د بأنھ ا تأخ ذ ث لاث ح الات واض حة ومتمی زة :

Distribution.

والتوزی ع Public Participation ومش اركة العام ة ) Accumulation التكت ل(التجمی ع

حالة التكتل

(التجمیع) تمثل المستثمرین الأذكیاء(الماكرین (الذین یشترون ولدیھم معلومات مھمة. فإذا كان الاتجاه

الساب

ق ھابطا، فھي المرحلة التي یستنبط فیھ المستثمرون الأذكیاء أن السوق قد استوعب ك ل م ا یس مى بالأخب ار
السیئة. حالة مشاركة العامة تحدث عندما یبدأ أغلب المحللین الفنیین بالمشاركة وھي عندما یبدأ السعر في التزاید
بشكل مضطرد والأخبار الاقتصادیة تبدأ في التحسن. حالة التوزیع(تصریف) تأخذ موقعھا عندما تبدأ الجرائد بنشر
أخبار قصص ومواضیع متفائلة جدا للسوق، وتكون الأخب ار الاقتص ادیة أحس ن م ن أي وق ت مض ى، وی زداد حج م
التداول بالتزامن مع ازدیاد مشاركة العامة. في ھذه المرحلة الأخیرة تقوم المجموعة التي بدأت في التجمیع من قبل
بالتوزیع (التصریف) قبل أن یقوم أي شخص آخر بالبیع.

The Averages Must Confirm Each Other

٤- المتوسطات یجب أن تؤكد إحداھا الأخرى

داو كان یعني با

لإشارة إلى متوس طات القط اع الص ناعي وقط اع الط رق(النق ل) أن ھ لا أھمی ة لأي إش ارة لاتج اه

ھاب

ط أو صاعد ما لم أكدھا المتوسطان معا، وھو لتأكید أحدھم الآخر. فھو یعتقد بأنھ المتوسطان یجب أن یتج اوزا

[strongman9999]

قمة ثانویة ساب

قة لتأكید استمرار الاتجاه التصاعدي . ولم یقل ب أن ھ ذه الإش ارات یج ب أن تح دث ف ي وق ت واح د،

ولكن بالاعتبار أن قصر مدة تزامن حدوثھم یعطي مزیدا من الت

أكید على صحة الإشارة.

Volume Must Confirm The Trend

٥- حجم التداول یجب أن یؤكد الاتجاه

یعتبر داو أن حجم التداول عامل ثانوي ولكنھ عنصر مھم في ت

أكید الإشارات السعریة . فببساطة یقول " أنھ من
المفترضأن یزداد أو یتوسع حجم التداول مع جھة الاتجاه الرئیس ي. فف ي الاتج اه التص اعدي ی زداد حج م الت داول
عند یتحرك السعر مرتفعا، ویتضاءل عندما یھبط السعر. وف ي الاتج اه التن ازلي ی زداد حج م الت داول عن دما یتح رك
السعر نزولا ویتضاءل عندما یھبط السعر. یعتبر داو أن حجم التداول كمؤشر ثانوي، فھو یعتمد في طریقة متاجرتھ
بشكل كامل على سعر الإقفال.

A Trend Is Assumed to Be in

٦- الاتجاه من المفترضأن یستمر حتى یعط ي إش ارات الانعك اس

Effect Until It Gives Definite Signals That It Has Reversed

ھ

ذه القاعدة تعتبر أحد الأساسیات لطریقة إتباع الاتجاه الحدیثة، فھي مرتبطة بالقانون الم ادي لحرك ة الس وق ب أن
الجسم المتحرك یستمر في الحركة حتى یجد قوة خارجیة تدفعھ في الاتج اه المقاب ل .یوج د ع دة أدوات فنی ة متاح ة
تساعد المتداولین في التعرف على مستویات الانعكاس، وم ن ض منھا دراس ة مس تویات ال دعم والمقاوم ة، الأنم اط
السعریة، خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة.

من أصعب المھام لمتبعي نظریة داو

(أو حتى متتبعي الاتجاھات) ھي القدرة على التفریق بین تصحیح ثانوي عادي
في اتجاه معین، وبین أول خط وة لاتج اه جدی د ف ي الجھ ة المعاكس ة .ویختل ف متبع ي نظری ة داو ف ي تحدی د إش ارة
انعكاس الاتجاه، ففریق یعتقد بأن فشل السعر في تشكیل قمة أعلى من القمة السابقة متبوع ا بھب وط یتج اوز الق اع
الحالي یعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض الآخر یقول بأنھ عندما یقوم السعر بتشكیل قمة جدیدة متبوعا بھبوط
یتجاوز قمتین سابقتین فإنھ یعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض یعتقد بانھ یجب أن یھبط قمتین وقاعین سابقین
لكي یعتبر أن الاتجاه قد انعكس.

بع

ضالانتقادات لنظریة داو :

قدم

ت نظریة داو أداء جیدا خلال السنوات الماضیة بالتعرف على اتجاھات الصعود والنزول في السوق، ولكنھا
لم تسلم من الانتقادات. ففي المتوسط تفقد نظریة داو ما نس بتھ ٢٠ إل ى ٢٥ % م ن حرك ة الاتج اه قب ل أن تعط ي أي
إشارة، فالكثیر من المتداولین یعتبره متأخرا جدا. فعادة إشارة الشراء المعتمدة على نظریة داو تحدث في المرحل ة
الثانیة للاتجاه عندما یخترق السعر قمة متوسطة سابقة. وھذا أیضا یعتبر الوقت الذي یتماش ى مع ھ أغل ب الأنظم ة
الفنیة لمتبعي الاتجاه وبدایة تعرفھم على الاتجاه الحالي.وكرر على ھذا الانتقاد، یجب على المتداولین تذكر أن داو
لم یقصد توقع الاتجاھات، وإنما حرص على التعرف على اتجاه السوق في ب دایات تكون ھ ومحاول ة الحص ول عل ى
أكبر جزء من تحرك السوق. وتبین السجلات الموجودة أن نظریة داو أدت ھذا الدور بشكل معقول ج دا. فم ن س نة
١٩٢٠ إلى ١٩٥٠ استطاعت نظریة داو الحص ول عل ى ٦٨ % م ن مجم ل تحرك ات الس وق ف ي القط اع الص ناعي
ھؤلاء الذین ینتقدون نظریة داو لفشلھا في الإمساك بقم م S&P وقطاع النقل، و ٦٧ % من تحركات مؤشر ال . 500

وقیعان السو

ق یفتقرون للمفاھیم الأساسیة لطبیعة فلسفة تتبع الاتجاه

[strongman9999]

قمة ثانویة ساب

قة لتأكید استمرار الاتجاه التصاعدي . ولم یقل ب أن ھ ذه الإش ارات یج ب أن تح دث ف ي وق ت واح د،

ولكن بالاعتبار أن قصر مدة تزامن حدوثھم یعطي مزیدا من الت

أكید على صحة الإشارة.

Volume Must Confirm The Trend

٥- حجم التداول یجب أن یؤكد الاتجاه

یعتبر داو أن حجم التداول عامل ثانوي ولكنھ عنصر مھم في ت

أكید الإشارات السعریة . فببساطة یقول " أنھ من
المفترضأن یزداد أو یتوسع حجم التداول مع جھة الاتجاه الرئیس ي. فف ي الاتج اه التص اعدي ی زداد حج م الت داول
عند یتحرك السعر مرتفعا، ویتضاءل عندما یھبط السعر. وف ي الاتج اه التن ازلي ی زداد حج م الت داول عن دما یتح رك
السعر نزولا ویتضاءل عندما یھبط السعر. یعتبر داو أن حجم التداول كمؤشر ثانوي، فھو یعتمد في طریقة متاجرتھ
بشكل كامل على سعر الإقفال.

A Trend Is Assumed to Be in

٦- الاتجاه من المفترضأن یستمر حتى یعط ي إش ارات الانعك اس

Effect Until It Gives Definite Signals That It Has Reversed

ھ

ذه القاعدة تعتبر أحد الأساسیات لطریقة إتباع الاتجاه الحدیثة، فھي مرتبطة بالقانون الم ادي لحرك ة الس وق ب أن
الجسم المتحرك یستمر في الحركة حتى یجد قوة خارجیة تدفعھ في الاتج اه المقاب ل .یوج د ع دة أدوات فنی ة متاح ة
تساعد المتداولین في التعرف على مستویات الانعكاس، وم ن ض منھا دراس ة مس تویات ال دعم والمقاوم ة، الأنم اط
السعریة، خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة.

من أصعب المھام لمتبعي نظریة داو

(أو حتى متتبعي الاتجاھات) ھي القدرة على التفریق بین تصحیح ثانوي عادي
في اتجاه معین، وبین أول خط وة لاتج اه جدی د ف ي الجھ ة المعاكس ة .ویختل ف متبع ي نظری ة داو ف ي تحدی د إش ارة
انعكاس الاتجاه، ففریق یعتقد بأن فشل السعر في تشكیل قمة أعلى من القمة السابقة متبوع ا بھب وط یتج اوز الق اع
الحالي یعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض الآخر یقول بأنھ عندما یقوم السعر بتشكیل قمة جدیدة متبوعا بھبوط
یتجاوز قمتین سابقتین فإنھ یعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض یعتقد بانھ یجب أن یھبط قمتین وقاعین سابقین
لكي یعتبر أن الاتجاه قد انعكس.

بع

ضالانتقادات لنظریة داو :

قدم

ت نظریة داو أداء جیدا خلال السنوات الماضیة بالتعرف على اتجاھات الصعود والنزول في السوق، ولكنھا
لم تسلم من الانتقادات. ففي المتوسط تفقد نظریة داو ما نس بتھ ٢٠ إل ى ٢٥ % م ن حرك ة الاتج اه قب ل أن تعط ي أي
إشارة، فالكثیر من المتداولین یعتبره متأخرا جدا. فعادة إشارة الشراء المعتمدة على نظریة داو تحدث في المرحل ة
الثانیة للاتجاه عندما یخترق السعر قمة متوسطة سابقة. وھذا أیضا یعتبر الوقت الذي یتماش ى مع ھ أغل ب الأنظم ة
الفنیة لمتبعي الاتجاه وبدایة تعرفھم على الاتجاه الحالي.وكرر على ھذا الانتقاد، یجب على المتداولین تذكر أن داو
لم یقصد توقع الاتجاھات، وإنما حرص على التعرف على اتجاه السوق في ب دایات تكون ھ ومحاول ة الحص ول عل ى
أكبر جزء من تحرك السوق. وتبین السجلات الموجودة أن نظریة داو أدت ھذا الدور بشكل معقول ج دا. فم ن س نة
١٩٢٠ إلى ١٩٥٠ استطاعت نظریة داو الحص ول عل ى ٦٨ % م ن مجم ل تحرك ات الس وق ف ي القط اع الص ناعي
ھؤلاء الذین ینتقدون نظریة داو لفشلھا في الإمساك بقم م S&P وقطاع النقل، و ٦٧ % من تحركات مؤشر ال . 500

وقیعان السو

ق یفتقرون للمفاھیم الأساسیة لطبیعة فلسفة تتبع الاتجاه

[Samy]

لا يا ريس
حضرتك محتاج قعده

أما أعود للمنزل

نفتح مواضيعك و نقرأها واحده واحده على مهلنا

بارك الله فيكم

[Samy]

لا يا ريس
حضرتك محتاج قعده

أما أعود للمنزل

نفتح مواضيعك و نقرأها واحده واحده على مهلنا

بارك الله فيكم

[strongman9999]

يا باشا دا شرف لي انك تقرا المواضيع بتاعتي

منور يا باشا

[strongman9999]

يا باشا دا شرف لي انك تقرا المواضيع بتاعتي

منور يا باشا

[معاذ عودات]

موضوع رائع بمعنى الكلمة

ويستحق القراءة والمتابعه

اشكرك اخوي وبارك الله فيك ///

[معاذ عودات]

موضوع رائع بمعنى الكلمة

ويستحق القراءة والمتابعه

اشكرك اخوي وبارك الله فيك ///

[محمد نوارج]

معلومات رائعة

وعودة من جديد بعد قليل للتركيز في الموضوع ..،

[محمد نوارج]

معلومات رائعة

وعودة من جديد بعد قليل للتركيز في الموضوع ..،

[strongman9999]

	المشاركة الأصلية كتبت بواسطة صياد الفوركس

	موضوع رائع بمعنى الكلمة ويستحق القراءة والمتابعه اشكرك اخوي وبارك الله فيك ///

الله يخليك يا غالي دا من زوقك
وجودك هنا يشرفني

[strongman9999]

	المشاركة الأصلية كتبت بواسطة صياد الفوركس

	موضوع رائع بمعنى الكلمة ويستحق القراءة والمتابعه اشكرك اخوي وبارك الله فيك ///

الله يخليك يا غالي دا من زوقك
وجودك هنا يشرفني

[strongman9999]

	المشاركة الأصلية كتبت بواسطة محمد نوارج

	معلومات رائعة وعودة من جديد بعد قليل للتركيز في الموضوع ..،

اهلا بيك يا غالي

وانا منتظر عودتك

[strongman9999]

	المشاركة الأصلية كتبت بواسطة محمد نوارج

	معلومات رائعة وعودة من جديد بعد قليل للتركيز في الموضوع ..،

اهلا بيك يا غالي

وانا منتظر عودتك

[م.نادر فريد]

نظرة داو للأمور تفرق كثيرا مع من يعرفها ...شكرا للنقل

[م.نادر فريد]

نظرة داو للأمور تفرق كثيرا مع من يعرفها ...شكرا للنقل

[seragsamy]

شكرا لك على الموضوع

[seragsamy]

شكرا لك على الموضوع