العوامل التي تؤثر على الدولار الأمريكي
بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الامريكي):
البنك المركزي الأمريكي لديها استقلالية كاملة في وضع السياسة النقدية لتحقيق أقصى قدر من النمو غير التضخمي. إشارات لمجلس الاحتياطي الفيدرالي سياسة رئيس هي: عمليات السوق المفتوحة، سعر الخصم وفائدة الأموال الاتحادية.
لجنة السوق المفتوحة هي المسؤولة عن اتخاذ القرارات بشأن السياسة النقدية، بما في ذلك الاعلانات سعر الفائدة الحاسم الذي يجعل من 8 مرات في السنة. وتتكون اللجنة من 12 عضوا تتألف من 7 أعضاء من مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياط الفدرالي في نيويورك، في حين أن ما تبقى من أربعة مقاعد تحمل لسنة واحدة كل فترة، في اختيار الدورية للرؤساء 11 احتياطي المصارف الأخرى.
ألان غرينسبان، مجلس المحافظين، رئيس
تيموثي غيثنر، في نيويورك
بن برنانكي، مجلس محافظي
شميت Bies سوزان، مجلس محافظي
روجر فيرغسون، مجلس المحافظين
إدوارد جرمليتش، مجلس محافظي
دونالد كون، مجلس المحافظين
جورج مارك أولسون، المجلس المحافظين
McTeer روبرت، دالاس
Santomero أنتوني، فيلادلفيا
غاري ستيرن، مينيابوليس
Broaddus ألفريد، ريتشموند
مايكل موسكو، شيكاغو
Guynn جاك واتلانتا
روبرت باري، سان فرانسيسكو
ساندرا Pianalto، وكليفلاند
توماس هونيج، كانساس سيتي و
Minehan كاثي، بوسطن
بول وليام، وسانت لويس
مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة: من الواضح أن سعر الفائدة الأكثر أهمية. إنه سعر أن المؤسسات الوديع تهمة بعضها البعض للحصول على القروض بين عشية وضحاها. بنك الاحتياطي الفيدرالي يعلن عن تغييرات في فائدة الأموال الاتحادية عندما كانت ترغب في إرسال إشارات واضحة للسياسة النقدية. هذه التصريحات وعادة ما يكون تأثير كبير على جميع أسواق الأسهم والسندات والعملات.
سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تتقاضى البنوك التجارية لأغراض السيولة في حالات الطوارئ. على الرغم من أن هذا هو أكثر من سعر رمزي، والتغيرات في ذلك ضمنا إشارات سياسة واضحة. وسعر الخصم هو تقريبا دائما أقل من سعر الفائدة من البنك الفيدرالي.
منذ أوقف isuance من سندات الخزانة لمدة 30 عاما في أكتوبر 2001، أصبح سندات الخزانة 10 عاما وكان المؤشر، أو صك الخزانة الريادة لأسعار الفائدة طويلة الأجل. هذا هو أهم مؤشر للتوقعات الأسواق بشأن التضخم. الأسواق الأكثر شيوعا واستخدام العائد (بدلا من السعر) عند الإشارة إلى مستوى السندات. كما في كل السندات، ويرتبط عكسيا على العائد على سندات الخزانة 10 عاما على السعر. لا توجد علاقة واضحة بين السندات طويلة والدولار الأمريكي. لكن العلاقة التالية يحمل عادة: انخفاض في قيمة السندات (ارتفاع في العائد) بسبب مخاوف تضخمية قد ضغط على الدولار. ويمكن لهذه الشواغل تنشأ من بيانات اقتصادية قوية.
ومع ذلك، والمعروض من السندات لمدة 30 عاما بدأ يتقلص بعد عمليات وزارة الخزانة الأميركية في الاسترداد (اعادة شراء ديونها)، وكان دور الرابطة لمدة 30 عاما باعتباره معيارا نظرا تدريجيا أمام نظيره 10 عاما.
اعتمادا على مرحلة من مراحل الدورة الاقتصادية، يمكن أن بيانات اقتصادية قوية وتتفاوت تأثيرات على الدولار. في بيئة حيث التضخم لا يشكل تهديدا، قد بيانات اقتصادية قوية دعم الدولار.ولكن في بعض الأحيان عندما يكون خطر التضخم (ارتفاع أسعار الفائدة) هو الأكثر إلحاحا، وبيانات قوية يصب عادة بالدولار، عن طريق نجم عنها من بيع واسعة في السندات.
كونه معيارا الأصول من الدرجة، وتتأثر عادة الملاحظة 10 عاما عن طريق تحويل تدفقات رأس المال الناتجة عن الاعتبارات العالمية. يمكن أن المالية / السياسية الاضطراب في الأسواق الناشئة أن تكون معززة الممكنة لسندات الخزانة الامريكية نظرا لطبيعتها آمنة، وبالتالي، مما يساعد على الدولار.
ودائع اليورو دولار من الحسابات المصرفية المودعة في بلد غير البلد من العملة. مثلا: وتسمى حسابات الين الياباني المودعة خارج اليابان "Euroyen". وبالمثل، أودعت المقومة باليورو حسابات خارج منطقة اليورو تسمى "EuroEuros". سعر الفائدة على الودائع بالدولار لمدة 3 أشهر التي عقدت في المصارف خارج الولايات المتحدة. انها بمثابة مؤشر لتحديد قيمة فروق أسعار الفائدة للمساعدة في تقدير أسعار الصرف. لتوضيح USD / JPY كمثال نظري، وزيادة أسعار الفائدة، والفرق لصالح اليورو دولار مقابل الوديعة euroyen، فإن الدولار من المحتمل / الين تلقى دفعة قوية. أحيانا، هذه العلاقة لا تعقد بسبب التقاء عوامل أخرى.
أسواق العملات الأجنبية تشير عادة إلى المذكرة 10 عاما عند مقارنة العائد مع ذلك على سندات مماثلة في الخارج، وهما اليورو (الألمانية 10 سنة البوند) واليابان (10 عاما JGB) والمملكة المتحدة (10 عاما مطلي بالذهب). والفرق انتشار (الفرق في الغلة) بين العائد على 10 عاما سندات الخزانة الامريكية وذلك على سندات الولايات المتحدة غير، يؤثر على سعر الصرف. العائد العالي في الولايات المتحدة يفيد عادة الدولار مقابل العملات الأجنبية.
وزارة الخزانة الأميركية هي المسؤولة عن إصدار السندات الحكومية، واتخاذ قرارات بشأن الميزانية المالية. وزارة الخزانة ليس لها رأي في السياسة النقدية، ولكن بياناتها على الدولار لها تأثير كبير على العملة. وكبار مسؤولي وزارة الخزانة هي:
جون سنو وزير الخزانة
نائب الأمين شاغر ما زال
جون تايلور: وكيل الوزارة للشؤون الدولية
أهم بنود البيانات الاقتصادية التي صدرت في الولايات المتحدة هي: تقرير العمالة (الرواتب، ومعدل البطالة ومتوسط الدخل في الساعة)، مؤشر أسعار المستهلك، مؤشر أسعار المنتجين، الناتج المحلي الإجمالي، التجارة الدولية، وميثاق الأرض الدولي، NAPM، والإنتاجية والإنتاج الصناعي وبناء المساكن وتصاريح الإسكان والمستهلكين الثقة.
ثلاثة مؤشرات الأسهم الرئيسية هي مؤشر داو جونز الصناعي مؤشر (داو)، S & P 500، وناسداك. مؤشر داو جونز هو مؤشر الأكثر تأثيرا على الدولار. منذ منتصف عام 1990، فقد أظهر مؤشر إيجابي وجود علاقة قوية مع الدولار مع اقبال المستثمرين الاجانب بشراء الاسهم الامريكية. ثلاث قوى رئيسية تؤثر على مؤشر داو جونز: 1) أرباح الشركات، وتوقعات والفعلية، 2) توقعات أسعار الفائدة و، 3) الاعتبارات العالمية. وبالتالي، فإن هذه العوامل تشق طريقها عبر الدولار.
وتتأثر في بعض الأحيان قيمة الدولار مقابل عملة واحدة بواسطة بزوج عملات آخر (سعر الصرف) والتي قد لا تنطوي على الدولار. ويمكن لتوضيح، ارتفاع حاد في سعر صرف الين مقابل اليورو (هبوط اليورو / الين الياباني) يمكن أن يسبب انخفاض عام في منطقة اليورو، بما في ذلك انخفاض في اليورو / الدولار.
ويمكن إجراء توقعات أسعار الفائدة من خلال فائدة الأموال الاتحادية في سوق العقود الآجلة. قيمة العقد وتبين ما هو متوقع من مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر فائدة الأموال (معدل بين عشية وضحاها) ليكون في المستقبل، اعتمادا على استحقاق العقد. وبالتالي، فإن العقد هو مقياس قيمة من توقعات السوق، فيما؟ تجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي. يتم الحصول على نسبة من substracting قيمة العقد من 100، ومقارنة النتيجة إلى سعر الفائدة السائد أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي في السوق النقدية / بقعة.
في حين عقد مجلس الاحتياطي الاتحادي العقود الآجلة للصناديق ويعكس توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال في المستقبل، وعقد اليورو دولار لمدة 3 أشهر يفعل الشيء نفسه بالنسبة لسعر الفائدة على ودائع اليورو دولار لمدة 3 أشهر. لتوضيح، والفرق بين العقود الآجلة على اليورو دولار لمدة 3 أشهر والودائع euroyen هو متغير أساسي في تحديد الدولار / الين التوقعات.
