الفرق بين شركات الماركت ميكرMarket Maker و STP و ECN
كثيرا من العملاء الجدد والقدامي ايضا يسمعون مصطلحات مثل شركات تعمل بنظامSTP شركات تعمل بنظامECN واخري تعمل ك MARKET
MAKER ( صناع سوق) وهو ما يصيبهم بالحيرة لذلك هيا معا لنتعرف علي الفارق بين هذه الشركات
هناك ايضا شركات تسمي بشركات الديلنج ديسك DEALING DISK ويرمز لها ب DD هي ما تعرف ايضا بMARKET MAKER او صناع
السوق وهي ببساطة الشركات التي تدير صفقات العملاء عن طريق DDمكتب تداول وهو عبارة عن مكتب يكون فيه موظفي الشركة المتخصصين في هذا
المجال ويقوموا بتنفيذ هذه الاوردرات او ما يسموه (التغطية) و الذي هو عبارة انه يشتري منك و يبيع لك، ولا يحول اوردرك مباشرة للبنك،و لكن بعض
الشركات تقوم بتغطية مراكزها مع البنك فى نهاية اليوم.
لذلك فهو يسمى صانع السوق لان عقدك لم يمرر فعليا للسوق و انما تم التداول عليه داخل الشركة.
النوع الاخر من الشركات فهي شركات الNO DEALING DISKويرمز لها ب NDD معناه العمل بدون غرفة تداول.
هذا النوع من الشركات يمرر الاوردر الخاص بك مباشرة بالسوق دون ان يتاجر ضدك كما في المثال الاول لأن من مصلحته ان تربح، لأن هذا النوع
يجني ارباحه عن طريق (فارق السبريد او العمولات او كلاهما معا) ولكن هناك فرق كبير في الاسبريد في هذه الشركات و بين النوع الاول، فمثلا تجد في
الشركات التي لديها ديلينج ديسك ان اسبريد اليورو مثلا 3-4 نقطة في حين ان النوع الثاني يبدا الاسبريد من صفر حتى نقطة او نقطة و نصف و
الاسبريد يتغير بمقدار 0.1 وهو يكون من البنك مباشرة لذلك فالشركة لا تستفيد منه في شيء و عليه فانها تضيف عمولتها (تختلف من شركة لأخرى لكن
في حدود5- 7$ للعقد الاستاندرد، فلو حسبتها ستجد انها اوفر فمثلا على اليورو دولار نفترض ان الاسبريد المقدم من البنك كمتوسط نقطة نقطة + 7$
عمولة اي كانك تدفع 1.7 نقطة سبريد وهو اقل بكثير من الشركات العادية
وهذا النوع من الشركات ينقسم الي نوعين رئيسيين
اولا شركات ال STP
إختصارا لجملة Straight Through Processing، أي مباشرة نحو التنفيذ او تنفيذ مباشروهذا بالضبط ما تقوم به هذه الشركات حيث انها تأخذ
الاوردر الخاص بك و تقوم بتنفيذه عن طريق البنك او البروكر الاكبر اللذي يقوم بتغطيه Clearing هذه الاوردرات في وقتها دون ان يقوموا هم بتغطيتها
لك بان يشتروا منك او يبيعوا لك كما في حاله الماركت ميكر، لذلك فهنا لا يوجد تضارب مصالح على الاطلاق.
يتربح هذا النوع غالبا بأن يقوم بعمل فرق سعر في الاسبريد، بمعنى ان البنك الذي يقوم بتغطيته او البروكر الكبير يزوده بالاسبريد الخاص به و الذي
يكون متغيرا وعليه فان صاحب الشركة الـ STP يقوم باضافة نصف نقطة او نقطة كاملة او ايا ماكان، و هذه الامكانية متاحة لديه في برنامج الميتا تريدر
حيث كل ما عليه ان يحدد القيمة و بعد ذلك فان برنامج الميتا تريدر يقوم باظهار السعر للعملاء المتاجرين بعد اضافة العمولة.
لكن هذا لا يمنع ان يأخذ هذا النوع من الشركات عمولة بجانب الاسبريد، فهذا حسب حجم الحسابات او سياسة الشركة، وهو امر غير ثابت و يختلف من
شركة لشركة.
اما النوع الاخر من الشركات فهو
شركات ال ECN
إختصارا ل Electronic Communications Network ، أي شبكة الاتصالات الالكترونية.
الشركة التي تكونECN تقوم بربطك بشبكة التداول الرئيسية، اي انك تتاجر مع كل البنوك المتاحة في السوق و تأخذ افضل سعر متاح من اجمالي
المطروح ولا يفرض عليك سعر بنك واحد كما في الامثلة السابقة. لذلك يكون الاسبريد اقل بكثير و التنفيذ اسرع و افضل لأن السيولة اعلى.
و لكي نوضح بشكل اكبر، فان هذه النظام يقوم بإعطاءك افضل سعر BID متاح من كامل الشبكة مع افضل سعر ASK في نفس الوقت، ولا يشترط ان
يكون من نفس البنك كلاهما لذلك فانت لديك الامكانية ان تتاجر بافضل سعر متاح في السوق على الاطلاق.
هذا النوع من الشركات يعتمد كليا على العمولات، فهو يأخذ عمولة ثابته لكنها باسوأ تقدير لا تساوي النقطة، و تختلف من شركة لشركة حسب حجمها،
ايضا الحد الادنى لفتح الحساب يكون كبير الي حدا ما بما لا يتناسب مع الكثير، فهذه الشركات ليست للمبتدئين الذين يريدون فتح حساب ب 10$ او
حتى الف دولار .وتكون العمولة غالبا مع الشركة تقريبا (7$ للعقد) في حين ان هناك شركة اخرى تعرض عمولة 2$ فقط لكن الحد الادنى لفتح الحساب
50الف دولار.
فهذا النوع من الشركات يعد الامثل للمضارب المحترف وليس للهاوي او المبتديء.
و في الختام، وبعد ان عرفنا الفرق بين الشركات الموجودة في السوق و مميزات و عيوب كل منهم، فان اختيارك لأي نوع حسب حجم راس مالك اولا و
اخيرا ونفضل منهم ايضا ال STP وال ECN لذلك فتسلح دائما بالعلم و اعرف مالك و ما عليك قبل ان تقدم بالتعامل مع اي شركة، خاصة اذا كان
مبلغك كبير.
ندعوكم لزيارة موضوع تقييم لشركات الوساطة المختلفة وتتعرفوا علي اراء العملاء بها وهل هي جيدة ام لا من خلال تجاربهم.
